Explicación sencilla de los bonos: el secreto de ingresos estables que incluso los inversores principiantes pueden entender

¿Qué son los bonos y por qué están en auge últimamente?

Si eres principiante en inversiones, probablemente hayas pensado esto. “Las acciones son peligrosas y los depósitos son demasiado bajos en intereses.” Justo en ese punto intermedio está el bono.

Un bono es, en pocas palabras, prestar dinero a una institución(gobierno, empresa, organismo público, etc.) y recibir intereses a cambio. A diferencia de depositar dinero en un banco, un bono es como un ‘certificado de préstamo’ en el que la entidad emisora promete devolver el principal y los intereses en una fecha determinada.

A 2025, la rentabilidad anual del bono del gobierno a 3 años en Corea es aproximadamente del 3.3%, lo cual es superior a los depósitos a plazo(que suelen estar en torno al 2%), y mucho más seguro que las acciones(con alta volatilidad). Además, la confianza de que el gobierno garantiza el pago añade seguridad.

¿Es realmente seguro que los bonos sean seguros?

No todos los bonos tienen el mismo nivel de seguridad. Lo importante es la calificación crediticia.

Los bonos del gobierno(están casi en estado de perfección), y los bonos especiales(como los de Korea Electric Power, Korea Road Corporation, etc.) están en un nivel siguiente. Los bonos corporativos varían mucho según la solvencia de la empresa. Si una empresa tiene una calificación AAA, es casi segura, pero si la calificación es baja, en caso de quiebra, puede que no recuperes el principal.

Por eso, al invertir, verificar la calificación crediticia no es opcional, sino imprescindible.

5 características clave de los bonos

1) Flujo de caja regular
La mayoría de los bonos pagan intereses en intervalos de 3 a 6 meses. Como en un depósito, puedes esperar a su vencimiento o reinvertir los intereses recibidos.

2) Se mueven en dirección opuesta a las tasas de interés
Cuando las tasas de mercado suben, el precio de los bonos existentes baja. Y si las tasas bajan, el precio de los bonos sube. Entender y aprovechar esta característica puede generar ganancias por compra y venta.

3) Se pueden vender antes del vencimiento
No es necesario mantener el bono hasta su vencimiento. El mercado de bonos en Corea es muy activo, con un volumen de transacciones diario de aproximadamente 25 billones de wones en el primer trimestre de 2025. Puedes comprar y vender en tiempo real en el mercado secundario.

4) Beneficios fiscales
Solo los intereses recibidos por comprar bonos directamente están sujetos a impuestos, mientras que las ganancias por compra y venta están exentas de impuestos. Esto es una gran diferencia respecto a los depósitos.

5) Variedad de tipos
Hay muchas opciones: bonos del gobierno, bonos de empresas públicas, bonos corporativos, bonos de EE. UU., bonos ESG, etc. Cada uno tiene diferentes rendimientos y niveles de riesgo, así que elige según tu perfil de inversión.

¿Qué es mejor, un depósito o un bono?

Ambos productos generan intereses, pero su estructura es completamente diferente.

Depósito: depositas dinero en un banco y recibes intereses acordados al vencimiento. El principal está garantizado(y hay protección para depósitos hasta 50 millones de wones), aunque los intereses son bajos si se retira antes, el principal está seguro.

Bono: el riesgo depende de la solvencia del emisor. Puedes comprar y vender libremente en el mercado antes del vencimiento, y si las tasas bajan, puedes obtener ganancias por la diferencia de precio. No hay penalización por cancelación anticipada, pero si la institución quiebra, puede que no recuperes el principal.

Criterio de elección: si buscas seguridad, el depósito es mejor; si quieres un rendimiento algo mayor y puedes monitorear el mercado, los bonos son recomendables.

Comparación de tipos de bonos y rentabilidades

Hay muchas opciones: bonos del gobierno, bonos especiales, bonos corporativos, bonos extranjeros, etc. Conoce sus características.

Bonos del gobierno: emitidos por el gobierno, son los más seguros, pero también con menores intereses(alrededor del 3.3%).

Bonos especiales: más riesgosos que los del gobierno, pero con rentabilidad algo mayor(alrededor del 4%). Los emiten empresas públicas como Korea Electric Power, Korea Road Corporation.

Bonos locales: emitidos por las autoridades locales, con riesgo menor que los bonos corporativos pero mayor que los del gobierno(alrededor del 3.6%).

Bonos corporativos: emitidos por empresas privadas, con expectativas de rentabilidad entre 4% y 6%, pero es imprescindible verificar la solvencia.

Bonos de EE. UU.: considerados activos seguros a nivel global. Si inviertes en ellos, puedes diversificar en dólares y aprovechar coberturas de divisas(alrededor del 4.25%).

¿Quién debería invertir en bonos?

Personas que necesitan ingresos periódicos
Los intereses regulares de los bonos pueden ser una fuente constante de ingresos, como un trabajo adicional. Se puede obtener un rendimiento predecible cada año o semestre.

Personas que preparan su jubilación
Si quieres un rendimiento superior a los depósitos sin exposición a grandes fluctuaciones de precio, los bonos son la mejor opción.

Inversores que encuentran difícil la volatilidad de las acciones
Los bonos tienen poca correlación con las acciones, por lo que distribuir parte del portafolio en bonos puede reducir significativamente la volatilidad total y ofrecer mayor estabilidad.

Personas que quieren reducir impuestos
Las ganancias por compra y venta de bonos en inversión directa están exentas de impuestos, y productos como los bonos ESG también ofrecen beneficios fiscales adicionales.

Personas que consideran diversificación en dólares
Invertir en bonos estadounidenses o extranjeros puede generar variaciones en los rendimientos por la fluctuación del tipo de cambio, pero también ayuda a diversificar riesgos.

Trampas que debes evitar al invertir en bonos

1) Pérdidas por subida de tasas
Si el Banco de Corea sube la tasa base, el precio de los bonos existentes cae. Por ejemplo, si compras un bono con un interés del 3% y las tasas suben al 4%, ese bono pierde atractivo y su precio baja. Si se espera que las tasas suban, es mejor optar por bonos a corto plazo o con tasa variable.

2) Riesgo de insolvencia del emisor
Si compras un bono corporativo y la empresa quiebra, puede que no recuperes el principal. Los bonos con calificación baja tienen mayor riesgo. Comienza con bonos de alta calificación como AAA o AA.

3) Riesgo de cambio en bonos extranjeros
Si inviertes en bonos en dólares y el valor del dólar cae, las ganancias en moneda local pueden disminuir. Si te preocupa la fluctuación del cambio, considera fondos con cobertura de divisas o invierte solo una parte para diversificar riesgos.

Cómo comenzar a invertir en bonos

Compra directa
Puedes adquirir bonos individuales en plataformas de corretaje, bancos o plataformas financieras. Solo se grava el impuesto sobre los intereses, las ganancias por compra y venta están exentas.

Fondos de bonos
Son fondos gestionados por administradoras que invierten en varios bonos. Permiten diversificación con montos pequeños, aunque tienen comisiones.

ETF de bonos
Se negocian en bolsa como acciones, con baja comisión y alta liquidez, ideales para principiantes por su diversificación.

¿Es buen momento para invertir en bonos ahora?

Recientemente, la expectativa de bajada de tasas ha aumentado, lo que puede elevar los precios de los bonos. Quizá sea un buen momento para comenzar a invertir en bonos.

Los bonos son una opción atractiva para quienes buscan obtener mayores rendimientos que en depósitos, pero con menor riesgo que las acciones, y desean proteger su patrimonio.

Se recomienda empezar con productos relativamente seguros como bonos del gobierno o ETFs de bonos, y a medida que ganes experiencia, ampliar a bonos corporativos o internacionales.

Preguntas frecuentes sobre inversión en bonos para principiantes

¿También puedo perder el principal en bonos?
Sí, es posible. Los bonos no están protegidos por el seguro de depósitos, y si la entidad emisora quiebra, puedes no recuperar el principal. Los bonos subordinados tienen mayor riesgo por su orden de pago.

¿Qué pasa si las tasas suben?
El precio de los bonos se mueve en dirección opuesta a las tasas. Cuando suben, los precios bajan; cuando bajan, los precios suben.

¿Por qué tipo de bono debería empezar?
Para mayor seguridad, empieza con bonos del gobierno. Si quieres un rendimiento algo mayor y minimizar riesgos, los bonos de empresas grandes y sólidas, como los de calificación AAA, o ETFs de bonos, son buenas opciones.

¿Cómo ajustar el plazo de inversión y el vencimiento del bono?
Elige un vencimiento que te permita retirar el dinero en el momento que lo necesites. Para fondos a corto plazo, bonos a corto plazo; para fondos a largo plazo, bonos a largo plazo.

¿Combinar bonos y acciones es recomendable?
Sí. Como tienen baja correlación, incluir ambos en tu portafolio puede reducir la volatilidad total y ofrecer una rentabilidad más estable.

¿Qué son los bonos ESG?
Son bonos emitidos con objetivos de sostenibilidad ambiental, responsabilidad social y buena gobernanza. Pueden ofrecer beneficios fiscales adicionales y apoyo gubernamental, y están en auge a nivel global, con potencial de crecimiento a largo plazo.