Nuevo patrón de liquidez global

1. Situación central: El mundo entra en la era de "Gran Liquidez" 2.0
Actualmente, la oferta monetaria global de sentido estricto (M1) se encuentra en un punto de inflexión histórico. Con la continua "inyección de liquidez" de las dos principales economías, China y Estados Unidos, la expansión monetaria global no solo es un crecimiento numérico, sino una dilución sistemática del poder adquisitivo del dinero.
* Total global: Alcanzó un récord histórico de 45 billones (trillones) de dólares, lo que significa que el "dinero líquido" en el sistema financiero global ha alcanzado un grosor sin precedentes.
* Motor de China: La oferta M1 de China ha aumentado a 16.5 billones de dólares (aproximadamente 112.8 billones de yuanes), representando aproximadamente el 37% del total mundial. A partir de 2025, el banco central de China revisó el criterio de estadística del M1 (incluyendo los depósitos a la vista de los individuos), lo que no solo es una mejora en la estadística, sino que también revela el asombroso potencial de liquidez del sector privado en China.
* Situación actual en Estados Unidos: Aunque el M1 de EE. UU. ha experimentado algunas fluctuaciones después de la reducción de balances, aún se mantiene en niveles altos cerca de 8 billones de dólares (aproximadamente el 18% del total mundial). Estados Unidos y China juntos contribuyen con más del 55% de la oferta monetaria estrecha global.
2. ¿Por qué ahora? (Factores impulsadores)
* Resonancia del ciclo de reducción de tasas: A medida que la presión inflacionaria global se alivia, las políticas monetarias de China y Estados Unidos comienzan a orientarse hacia la flexibilización o a mantener una alta Liquidez, con el objetivo de estimular la recuperación de la economía real.
* Monetización del estímulo fiscal: Este crecimiento refleja los esfuerzos de los gobiernos de varios países para contrarrestar la desaceleración económica a través de la expansión de la deuda, el dinero finalmente fluye hacia el sistema bancario y los mercados de activos.
Análisis profundo: ¿Qué activos se benefician enormemente de la liquidez desbordante?
Cuando M1 (moneda estrecha) se dispara, significa que hay mucha "liquidez" en el mercado. Estos fondos no están satisfechos con depósitos de bajo rendimiento y necesariamente buscan activos de alta beta o antiinflación:
✅ Primera categoría: activos escasos (monedas fuertes)
Oro (Gold): El último oponente de la sobreemisión monetaria. Cuando la cantidad total de dinero global se expande, el valor del oro por unidad de moneda necesariamente aumenta.
Bitcoin (Bitcoin): lo que se conoce como "oro digital". En el contexto de una liquidez extremadamente abundante, como un activo escaso con un límite algorítmico, es el destino preferido para la liquidez especulativa global.
✅ Segunda línea: Activos de capital de alta rentabilidad
Activos centrales de China (A50/Índice Hang Seng): Teniendo en cuenta que China contribuye con el 37% del incremento de M1 global, el efecto de desbordamiento de liquidez doméstica beneficia primero a los activos centrales de China subvaluados, especialmente aquellos con una posición monopólica y flujos de caja estables de dividendos.
Los líderes en IA del mercado de valores de EE. UU.: La liquidez en EE. UU. sigue estando concentrada en el ámbito de la innovación tecnológica. Los fondos en exceso seguirán elevando la valoración de los gigantes tecnológicos con un foso en la cadena de IA.
✅ Tercera fila: materias primas resistentes a la inflación
Metales industriales (cobre/aluminio): Un aumento en M1 generalmente indica un posible repunte en la actividad industrial. Como "Doctor Cobre", es muy sensible a la expansión de la Liquidez y la recuperación económica.
Propiedades en áreas centrales de ciudades de primer nivel: Aunque el ciclo inmobiliario está en descenso, los "activos centrales" a nivel mundial siguen siendo un refugio para cantidades masivas de capital.
⚠️ Advertencia de riesgo
La liquidez es una "arma de doble filo". Aunque puede elevar temporalmente los precios de los activos, si la economía real no puede absorber este dinero (es decir, si la velocidad del dinero V es demasiado baja), puede provocar una inflación galopante o la burbujización de los activos. Una vez que el banco central se vea obligado a "frenar en seco" debido a la presión inflacionaria, los activos de alto apalancamiento enfrentarán un enorme riesgo de colapso.