¿Podrá el mercado de criptomonedas despegar en 2026? Señales reveladas por la asignación institucional y el lado de la oferta.

【链文】Recientemente vi un interesante informe de investigación de mercado que resume las características clave del mercado de Activos Cripto en 2025: los fundamentos y el rendimiento del precio son completamente dos cosas diferentes.

Revisar la situación de 2025 es realmente un poco frustrante. Estados Unidos estableció reservas estratégicas de bitcoin, el gobierno de Trump impulsó mediante orden ejecutiva la inclusión de 401(k) como activos digitales, y la actualización en el liderazgo de la SEC trajo un cambio en la regulación… Estas buenas noticias llegaron una tras otra, pero el rendimiento de bitcoin no fue tan brillante como se esperaba. Por el contrario, aquellos primeros poseedores vendieron en masa, y junto con la reestructuración del mercado, resultó que, incluso con una volatilidad que alcanzó un mínimo histórico, bitcoin aún no superó a las acciones estadounidenses y al oro.

Hablando de eso, se espera que 2026 sea mucho más optimista. Algunos análisis predicen que el bitcoin volverá a superar a los índices bursátiles y al oro, siendo la razón clave que la fuerza de las regulaciones favorables superará la presión de la asignación de capital.

El entorno macroeconómico es digno de atención. Se espera que Trump nombre a un presidente de la Reserva Federal dovish, reemplazando la política de restricción por una política expansiva, y este ambiente de “dinero abundante” es una ventaja natural para activos cripto escasos como el bitcoin.

Ya hay un cronograma específico en el ámbito regulatorio: se espera que en el primer trimestre se apruebe la Ley Clarity, y a principios de año se firmarán más leyes sobre la encriptación de forma continua. Todo esto representa un impulso sustancial.

Las acciones del lado institucional son aún más esperadas. Morgan Stanley planea permitir a los asesores configurar ETFs de Bitcoin con un 0-4% para los clientes a partir del 1 de enero de 2026; aunque el porcentaje no es alto, representa un cambio de actitud de los gigantes financieros tradicionales. Se espera que el comercio minorista de Activos Cripto de E*Trade se lance en el primer semestre, lo que significa que la participación de los minoristas también aumentará significativamente.

La predicción de datos tiene varios puntos clave: se espera que la entrada neta de ETF supere los niveles de 2025; MicroStrategy no espera reducir su tenencia de Bitcoin (aunque podría ser excluida del índice MSCI); se espera que la absorción neta en el lado financiero de las empresas de toda la industria sea de 150,000 BTC, lo que representa una reducción de 330,000 en comparación con 2025, pero sigue siendo una contribución neta positiva.

Las señales del lado de la oferta también están cambiando. Se espera que el suministro de Bitcoin mantenido a largo plazo (más de 2 años) termine la tendencia a la baja y vuelva a más de 12,16 millones de monedas para fin de año. Esto significa que la presión de venta de los primeros está disminuyendo, y el mercado podría convertirse en una demanda neta de compradores.

El último factor que no se puede ignorar es la apertura total del plan 401(k). Una vez que esta política se implemente por completo, con diferentes ponderaciones de configuración del 1% al 5%, el potencial de compra podría ser bastante considerable. No se trata de un asunto de uno o dos meses, sino de un potencial de flujo de fondos que durará varios años.

En general, el mercado de Activos Cripto en 2026 podría realmente entrar en una fase diferente: con un aumento de la certeza regulatoria, una mayor participación institucional y una disminución de la presión de suministro, estos factores combinados hacen que la probabilidad de que el bitcoin vuelva a encontrar impulso sea realmente alta.