Perspectiva Macroeconómica de la Próxima Semana: Los Datos del IPC Podrían Reforzar el Ciclo de Recortes de Tasas de la Fed

Aunque esta semana la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) llevó a cabo una reducción de tasas en línea con las expectativas y envió señales de mayor suavidad que las predicciones del mercado, los desafíos reales en el campo de la inteligencia artificial (AI) están causando una diferenciación clara en el comportamiento del mercado de acciones y bonos estadounidenses. Es notable que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo aumentaron de manera generalizada durante la semana de “Recorte de tasas de la Fed”. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años subió aproximadamente 5 puntos básicos, lo que indica que el mercado de bonos aún tiene muchas dudas sobre la velocidad de flexibilización de la política monetaria en el futuro cercano. Calendario de Eventos Macroeconómicos Importantes para la Próxima Semana La próxima semana, una serie de eventos y datos económicos importantes atraerán la atención de los inversores globales: Lunes, 22:30: Discurso del Gobernador de la Fed, el Sr. Mester. Lunes, 23:30: Discurso del Presidente de la Fed de Nueva York, John Williams (miembro permanente del FOMC), sobre perspectivas económicas. Jueves, 01:30: Discurso del Presidente de la Fed de Atlanta, Raph Bostic (miembro del FOMC hasta 2027), sobre perspectivas económicas. Jueves, 21:30: Publicación de datos del IPC de EE. UU. de noviembre que incluyen: IPC anual (ajustado estacionalmente) IPC núcleo anual IPC mensual (ajustado estacionalmente) IPC núcleo mensual Jueves, 21:30: Solicitudes iniciales de subsidios por desempleo en EE. UU. durante la semana que termina el 13/12. Viernes, 23:00: Índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (versión final de diciembre) Expectativas de inflación a un año de los consumidores estadounidenses (versión final) CPI – Factor Decisivo en la Dirección del Dólar USD De todos estos datos, el informe del IPC de EE. UU. se considera un factor decisivo para la tendencia del dólar estadounidense a corto plazo. Actualmente, la inflación en EE. UU. sigue rondando el 3%, por encima del objetivo del 2% establecido por la Fed. Si el IPC es menor de lo esperado: Esto reforzará la plausibilidad del ciclo de recortes de tasas que la Fed está siguiendo, ejerciendo una mayor presión a la baja sobre el dólar y respaldando los activos de riesgo. Si el IPC es mayor de lo esperado: La tendencia de debilitamiento del USD podría invertirse, además de aumentar las preocupaciones de que la Fed tendrá que ser más cautelosa en las próximas decisiones de flexibilización de políticas. En general, los datos de inflación de la próxima semana no solo afectarán al mercado de divisas, sino que también jugarán un papel clave en la formación de las expectativas de política de la Fed, lo que a su vez tendrá un impacto en los mercados de acciones, bonos y activos globales.