La Fed reduce las tasas básicas en 25 puntos: la señal ya está "precio en", el mercado entra en una fase de espera

La reunión de esta madrugada del FED fue exactamente como lo esperaban los mercados: la tasa de interés se redujo en 25bps, sin ninguna sorpresa. Lo que más interesa a los inversores está en las declaraciones del Presidente Jerome Powell, y a continuación se presentan los puntos clave:

1. La Serie de Reducciones de Esta Vez se Detiene — El FED Quiere Observar Más Powell indicó que esta reducción podría detenerse por ahora, similar al patrón de 3 recortes consecutivos a finales de 2024. → Esto significa: el FED no quiere apresurarse, necesita más datos económicos antes de dar el siguiente paso.
2. El Ciclo de Flexibilización Aún No Termina Powell enfatizó: nadie en el FED está considerando volver a subir las tasas. Esto indica: La política ha cambiado de “estrecha” a un nivel neutral — ligeramente flexible. El riesgo de volver a subir las tasas es muy bajo.
3. Los Datos de Empleo (NFP) Están Sesgados — La Realidad Es Mucho Peor Según Powell, si se omiten las correcciones del modelo, el empleo real podría estar en -20.000 al mes. Esto significa: El mercado laboral se está debilitando claramente. El FED debe considerar el riesgo de un crecimiento más lento.
4. Compra de Bonos a Corto Plazo para Garantizar Liquidez El FED aumentará la compra de bonos del Tesoro a corto plazo para mantener una liquidez abundante. → Esta es una acción más “dovish”, que muestra que el FED no quiere que la economía entre en tensión monetaria. Perspectiva subjetiva: Powell “más dovish de lo esperado” Basándose en el tono general, Powell no es demasiado hawkish, incluso es un poco “más dovish” de lo previsto. Punto clave: La decisión de comprar más bonos a corto plazo es una señal bastante tranquilizadora para el mercado. Sin embargo, la probabilidad de que Powell continúe recortando en el actual mandato es baja. El mercado ya está valorando: Que Powell podría ser reemplazado por Hassett en junio del próximo año, y desde la segunda mitad de 2025, la velocidad de reducción de tasas aumentará significativamente. Implications para el mercado crypto y de acciones: Los próximos 2–3 meses seguirán siendo difíciles** Aunque en general el mensaje no es negativo, tampoco abre una tendencia alcista a corto plazo: La liquidez aún no fluye con certeza. Los próximos 2–3 meses podrían seguir siendo una etapa de volatilidad incómoda, que puede “barrer” tanto largos como cortos. El mercado esperará: Datos económicos nuevos Señales más claras sobre el próximo recorte Factores políticos en 2025 Conclusión El FED recortó tal como se esperaba, pero no proporcionó un catalizador fuerte para el mercado. A corto plazo, todavía hay que ser paciente — la tendencia mayor probablemente solo aparecerá cuando las expectativas de un próximo recorte regresen, o cuando haya cambios en el personal del FED.