#广场发帖领$50 Relato de las ballenas gigantes: unos cambian su suerte de la noche a la mañana, otros mueren por la obstinación, las ballenas se convierten en el centro de atención de las transacciones en la cadena. Aquí, todos los días se representan dramas de enriquecimiento rápido y de vuelta a cero.

Profundizando en los datos en la cadena, estas ballenas muestran estilos muy variados: algunos son indicadores contrarios con grandes sumas de dinero que fracasan repetidamente, otros son " francotiradores" que permanecen en silencio durante medio año solo para dar el golpe final, y otros son "máquinas frías" que cosechan a los pequeños inversores cada segundo mediante algoritmos.

Los datos han despojado a estos grandes jugadores de su misterio, pero las cinco direcciones más representativas en la cadena incluyen: el famoso "Hermano Maggi", un misterioso con sospechas de tener información privilegiada, un creador de mercado con capital de miles de millones, y recientes "mitos de recuperación" y "ejércitos de cabezas de hierro". A través de sus millones de registros de transacciones, parece que podemos encontrar una imagen que nos pertenezca entre estas figuras.

Hermano Maggi: gana como "pico de ave", pierde como "colapso"
Hablando de Hermano Maggi, parece haberse convertido en un indicador inverso del mercado actual, pasando de grandes pérdidas a un gran déficit en contratos. Sus operaciones, para profesionales o inversores en criptomonedas, casi son un ejemplo negativo. Pero también sirven como enseñanza. Hasta ahora, su pérdida total alcanza los 46.5 millones de dólares. En toda la clasificación de pérdidas de trading, ocupa una posición destacada. Según su perfil de estilo de trading, Hermano Maggi muestra características típicas de alta tasa de éxito y bajo ratio de ganancia/pérdida. Su tasa de éxito general alcanza el 77%, pero el ratio de ganancia/pérdida es de 1 : 8.6. Además, en cuanto al tiempo de mantenimiento de las posiciones, su duración promedio en órdenes ganadoras es de 31 horas, mientras que en las órdenes perdedoras llega a 109 horas. Esto indica que tiende a salir cuando obtiene beneficios, pero en momentos de mercado bajista, suele mantener sus posiciones hasta sufrir pérdidas sustanciales o liquidaciones forzosas. En general, su capacidad para juzgar las tendencias a corto plazo es bastante precisa, pero su estrategia de trading implica asumir riesgos de hasta 8.6 dólares por cada dólar de ganancia.

No obstante, en la práctica, antes de la caída del mercado del 11 de octubre, su posición total aún mostraba una ganancia de 15 millones de dólares. Tras la caída, debido a liquidaciones en órdenes de XPL y ETH, sus ganancias totales se convirtieron en pérdidas superiores a 11 millones. Luego, con más operaciones, cada vez está más lejos de recuperar su inversión inicial.

Analizando las causas fundamentales de sus pérdidas, hay dos características fatales en su comportamiento.

Primero, es un "torero en posición larga" en casi todas las transacciones, con un 94% de operaciones en largo y solo un 6% en corto. De esas, las pérdidas en largos alcanzan los 46.88 millones de dólares, mientras que las ganancias en cortos son de 380,000 dólares. En un mercado bajista, este estilo de un solo lado resulta mortal. Segundo, realiza compras de corrección sin poner stop-loss. En muchas de sus órdenes de gran tamaño, cuando están a punto de liquidarse, su primera opción suele ser añadir margen en lugar de detener la pérdida, lo que aumenta aún más sus pérdidas. En resumen, Hermano Maggi gana como "pico de ave" y pierde como "colapso". Desde la perspectiva de la psicología del trading, tiene defectos claros en áreas como la aversión a las pérdidas, la negativa a admitir errores y el costo hundido, por lo que no es recomendable aprender de él.

El "Insider" que abrió cortos el 11 de octubre: un francotirador frío
Si Hermano Maggi es un guerrero con ametralladora que dispara con pasión, este magnate es un francotirador que se oculta durante tres días solo para apretar el gatillo una vez.

Su frecuencia de operación es muy baja, solo ha realizado 5 transacciones en medio año, con una tasa de éxito del 80%, ganando 98.39 millones de dólares. Además, a diferencia de Hermano Maggi, que constantemente realiza depósitos, este gigante siempre retira fondos.

Su transacción más famosa fue el 11 de octubre, cuando depositó 80 millones de dólares para abrir cortos en BTC, y cinco días después, retiró con una ganancia superior a los 92 millones de dólares. Tras esa operación espectacular, no se quedó en la lucha, sino que mantuvo la disciplina. Luego, el 20 de octubre, abrió cortos y ganó 6.34 millones de dólares; aunque en una operación larga el 8 de noviembre sufrió una pequeña pérdida de 1.3 millones, en comparación con sus ganancias anteriores, es insignificante. Actualmente, mantiene una posición larga en ETH valorada en 269 millones de dólares, con una ganancia flotante de aproximadamente 17.29 millones de dólares. Desde su perfil de trading, esta persona, considerado con información privilegiada, parece un cocodrilo en emboscada, que no se mueve fácilmente, pero cuando ataca, se lleva la mayor parte del mercado y luego desaparece.

Creador de mercado con capital de 1,000 millones de dólares: domina el mercado con algoritmos
Esta dirección es actualmente la que obtiene la mayor ganancia. Si los dos primeros son "jugadores" y "cazadores", esta es un ballena súper creador de mercado. Hasta ahora, ha depositado 1,11 mil millones de dólares en total, y ha retirado 1,16 mil millones, con una ganancia flotante de aproximadamente 143 millones de dólares.

Su estrategia consiste en abrir varias posiciones base grandes, como cortos en ETH y otros tokens, y luego ajustar frecuentemente mediante algoritmos para obtener beneficios. Esto genera dos formas de rentabilidad: una es aprovechar las tendencias en cortos, y la otra, hacer trading de alta frecuencia para explotar la arbitraje del mercado.

Un análisis más profundo revela que no solo la dirección con la mayor rentabilidad emplea este método, sino que las posiciones en segundo y tercer lugar también son ballenas que hacen arbitraje de esta forma.

Por ejemplo, la dirección en segundo lugar realiza el 51% de sus transacciones colocando órdenes en ambos lados del libro para capturar pequeñas fluctuaciones de precios. Aunque cada operación es muy pequeña, solo 733 dólares, en un día completa 1,394 órdenes, y esas ganancias acumuladas pueden alcanzar decenas de miles de dólares.

Pero estas operaciones de ballenas casi no tienen valor de referencia para los pequeños inversores, ya que cuentan con ventajas en tarifas, además de poder aprovechar programas de trading algorítmico de alta velocidad y hardware avanzado.

La mayor rentabilidad en la última semana: paso a paso, avanzando con cautela
Esta dirección no suele considerarse una ballena de verdad, pero en la última semana ha tenido un rendimiento muy alto, por lo que ha entrado en el foco de PANews.

En términos de volumen, esta cuenta había invertido previamente unos 46,000 dólares, pareciendo un inversor minorista normal. Según su historial de operaciones, hasta finales de noviembre, su saldo seguía disminuyendo, con una pérdida del 85%. En esa fase, era un típico perdedor, con operaciones desordenadas y manteniendo posiciones en monedas pequeñas.

Pero después del 2 de diciembre, pareció cambiar, o quizás encontró un "cáliz de la negociación". Para el 9 de diciembre, había ganado en las 21 operaciones realizadas, llevando su capital de 129 dólares a 29,000 dólares, mostrando una curva de crecimiento exponencial.

El 3 de diciembre, probó abrir una posición con 1 ETH, ganando 37 dólares. El 5 de diciembre, aumentó a 5-8 ETH, ganando unos 200 dólares en una sola operación. El 7 de diciembre, incrementó a 20 ETH, con una ganancia de 1,000 dólares por operación. El 8 de diciembre, subió a 50-80 ETH, con ganancias de unos 4,000 dólares. El 9 de diciembre, llegó a 95 ETH, con una ganancia de más de 5,200 dólares.

Este es un resumen de sus operaciones recientes, y en el proceso ha realizado algunos cambios clave. Primero, ya no hace todo, sino que se centra solo en el trading de ETH. Antes, operaba en más de diez monedas. Segundo, dejó de mantener posiciones largas en modo "a lo loco" y opta por métodos rápidos y cortos; su tiempo promedio en posición ha bajado de unos 33.76 horas a solo 4.98 horas en la última semana, dejando atrás las pérdidas y adoptando un estilo de salir cuando hay beneficios. Tercero, ha cambiado de abrir posiciones desordenadas a un modo de "rollo de posiciones", método común para crecimiento rápido con fondos pequeños.

Aunque sus ganancias ahora son más rápidas, también ha aumentado su apalancamiento. Antes, su apalancamiento promedio era de 3.89 veces, y recientemente ha subido a aproximadamente 6.02 veces. Esto amplifica su riesgo de trading; hasta el momento de escribir, su posición en ETH ha generado una pérdida superior a 9,000 dólares debido a la rápida subida del mercado, lo que ha reducido casi a la mitad sus ganancias. La curva de beneficios ha pasado de un aumento exponencial a una caída abrupta. En general, este cambio de estilo de trading le hace más fuerte, pero también más vulnerable. Solo el tiempo dirá si puede recuperar las pérdidas, dependiendo de cómo maneje las órdenes perdedoras y mantenga su alta tasa de éxito.

La "Ejército de cabezas de hierro": la triste historia del toro persistente
En comparación con los traders anteriores, esta ballena tiene un estilo más de creyente firme en la tendencia alcista, y además es una "víctima" de SOL.
Este gigante ha invertido en total 236 millones de dólares, con un 86.32% en posiciones largas. En más de 700 operaciones, tiene 650 en largo. En esas, ha tenido pérdidas de más de 5.87 millones de dólares en largos, pero en cortos ha ganado 189,000 dólares. Aunque en total ha sufrido pérdidas de más de 5 millones, en relación con sus más de 2 mil millones en volumen de operaciones, esa caída (alrededor del 2.4%) todavía es controlable. Pero su mayor problema es su estructura de posiciones. Tiene una estructura de pérdidas muy peculiar, casi todo su beneficio en tokens como SOL se ha ido en esa moneda. Entre los tokens en los que ha operado, ha ganado más de 1 millón de dólares en FARTCOIN y SUI, y cerca de 1 millón en ETH y BTC. Pero en SOL, la pérdida en una sola operación alcanzó los 9.48 millones de dólares. Si excluimos esa pérdida de SOL, sería un trader muy bueno (con ganancias acumuladas en otras monedas de unos 4 millones). Pero parece tener una obsesión con SOL, manteniendo posiciones largas en esa moneda y siendo constantemente cortado por su tendencia bajista, lo que le hace sufrir repetidas liquidaciones.

De sus operaciones, podemos obtener las siguientes enseñanzas: incluso si tienes más de mil millones en capital, si desarrollas "sentimientos" o "obstinaciones" por una moneda, esa puede destruirte fácilmente. Especialmente, no debes oponerte a la tendencia.

En conclusión, en este océano profundo de gigantes, algoritmos y secretos, no existe una "santa copa de la victoria" garantizada. Para los inversores comunes, la mayoría de las operaciones de estas ballenas son inalcanzables de copiar. Lo que quizás podamos aprender de ellos no sea cómo ganar 100 millones de dólares, sino cómo evitar ser un perdedor como Hermano Maggi que "sostiene" las posiciones, y no intentar con fondos limitados y velocidad desafiar a esas máquinas algoritmos incansables.

Respetar el mercado, honrar la tendencia, quizás sean las mayores enseñanzas que el mercado nos deje.