2025-12-09 19:14:35

BTC se desplomó de más de 90.000 a 85.000, ¿adivinas quién es el verdadero culpable detrás de esto?

No le eches la culpa a ciertas reuniones: el verdadero detonante está en Japón. El rendimiento de los bonos japoneses a diez años subió silenciosamente hasta el 1,1 %, el nivel más alto desde la crisis financiera de 2008. ¿No parece gran cosa? Pero los que saben entienden que esto significa que el mayor "pozo de dinero gratis" del mundo está a punto de cerrarse.

Durante los últimos años, el Banco de Japón mantuvo una política de tipos de interés cero; las instituciones se volvieron locas pidiendo prestado yenes a bajo coste, cambiándolos por dólares para comprar bonos estadounidenses, acciones tecnológicas y, de paso, algo de BTC. Esta estrategia se llama carry trade del yen: pedir dinero prestado casi sin coste, si ganas, ganas mucho; si pierdes, no duele. ¿El mercado cripto? No es más que un eslabón menor en esta cadena.

Ahora la historia ha cambiado: la inflación en Japón está alta, y aumentan las expectativas de subida de tipos por parte del banco central.

Se desencadenan reacciones en cadena:

• El coste del arbitraje se dispara, y el margen de beneficio se reduce.
• El yen se aprecia, así que para devolver la deuda hay que gastar más dólares para recomprar yenes.
• Las instituciones venden activos de forma masiva para recuperar liquidez: acciones estadounidenses, oro, BTC, todo se ve afectado.

BTC es el que más sufre, no porque haya colapsado técnicamente, sino porque es el activo más líquido y el más fácil de vender.

Deja de mirar solo la bajada de tipos de la Fed: bajar tipos es solo una tirita en la herida; ¡la subida de tipos en Japón es como quitar directamente la transfusión! Si la Fed baja tipos y Japón los sube, ese combo puede destrozar las posiciones.

Dos fechas clave:
✔ 10 de diciembre: decisión de tipos de la Fed
✔ 19 de diciembre: reunión de política del Banco de Japón

A corto plazo, no te apresures a comprar en la caída ni persigas las subidas. Los verdaderos expertos dedican el 90% del tiempo a observar y esperan a que aparezcan oportunidades claras antes de actuar. El mercado está bailando sobre una cuchilla: tú y yo debemos ir con pies de plomo.

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fren.eth

· 12-12 07:13

Japón, esta ola de operaciones ha sido realmente dura, cuando el arbitraje colapsa, toda la cadena se desploma, y nosotros, los minoristas, nos convertimos en los que toman la peor parte. --- Espera, ¿una doble golpe de la Reserva Federal bajando tasas y Japón subiendo tasas? ¿No será que después de esta caída la recuperación será aún más fuerte? --- Llevo dos meses en posición, y justo cuando no esperaba la oportunidad de comprar en baja, empezó a sangrar, realmente impresionante. --- La liquidez es la mejor, por eso cae más fuerte, no hay problema lógico, pero eso significa que nuestro BTC es el más fácil de aplastar, jaja. --- ¿Esos dos reuniones en diciembre parecen una bomba de tiempo? Increíble. --- Por eso, los que realmente ganan dinero son siempre los que saben entender el panorama macro, mientras nosotros todavía estamos adivinando si sube o baja, ellos están jugando a arbitraje.

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MEVSupportGroup

· 12-12 06:25

Japón ha jugado realmente fuerte, la operación de arbitraje fracasó. --- Por lo tanto, ahora comprar en la base es como regalar dinero, mejor esperar a hablar de ello. --- Todos los que entienden de arbitraje saben que la apreciación del yen es suficiente para dar un golpe. --- ¿Recorte de tasas de la Reserva Federal? Me hace reír, que Japón suba tasas es la verdadera jugada maestra. --- La liquidez es la mejor y más fácil de convertir en efectivo, por eso BTC es el primero en la fila, es incómodo. --- En lugar de seguir la tendencia, es mejor quedarse callado y observar, realmente. --- Ver el mercado el 90% del tiempo y hacer órdenes el 10% del tiempo, esa es la forma de vivir. --- La Junta de Japón realmente está trabajando en secreto en algo grande. --- Danza sobre la punta de la cuchilla, sin determinación realmente te sales del juego.

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LiquidityWhisperer

· 12-10 15:12

Japón realmente jugó fuerte con esa mano, la operación de arbitraje fue cortada de raíz Estoy un poco preocupado por las dos reuniones de diciembre, siento que todavía va a caer Espera, ¿así que hemos estado trabajando para el Banco de Japón todo este tiempo? De 90,000 a 85,000 no es nada, la verdadera carnicería aún está por venir Lo mejor es esperar, en momentos así los que actúan son solo carne de cañón

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FlashLoanKing

· 12-09 19:38

Esta jugada de Japón ha sido realmente increíble, el arbitraje se rompió y están usando BTC directamente como un cajero automático. Se acabó la era de gente ingenua con mucho dinero, ahora solo queda ver quién aguanta hasta finales de diciembre. Con esta caída voy a perder otros cuantos miles de euros, la vida realmente no es fácil. En vez de comprar en el fondo, mejor es esperar y observar, total, no pasa nada por esperar un poco más. El artículo no tiene nada de malo, solo que es un poco repetitivo, ya se sabía que el yen se iba a apreciar. Mejor esperar a que la Reserva Federal y el Banco de Japón jueguen todas sus cartas, ahora los que compran son solo los novatos.

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HappyMinerUncle

· 12-09 19:38

Esta jugada de Japón es realmente increíble... En cuanto suben los costes de arbitraje, las instituciones tienen que salir corriendo y vender sus monedas. Yo ya lo tengo claro, solo me queda esperar al resultado de la reunión del 19 de diciembre.

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Blockwatcher9000

· 12-09 19:38

Japón es el verdadero culpable, ya decía yo qué estaba pasando, en cuanto se rompe la cadena del arbitraje todo se va al garete. A la cara de aquellos que solo miran a la Reserva Federal todo el día, ahora ya lo entendéis. La apreciación del yen ha sido una jugada maestra, las instituciones tienen que vender a lo loco, BTC se vende porque no queda otra. Mejor observar y esperar, a ver qué pasa el 19 de diciembre, no os dejéis atrapar como los novatos. Siento que siempre he estado apostando por la Reserva Federal, pero resulta que el verdadero protagonista es Japón. Ahora sí que estamos bien, para pagar deudas hay que gastar más dólares, no me extraña que las instituciones se vayan. El noventa por ciento de los verdaderos expertos en trading están durmiendo, el diez por ciento restante está perdiendo dinero. Cuando se rompe la cadena de arbitraje, hasta el BTC cae con ello, la mayor liquidez es la que más sufre.

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failed_dev_successful_ape

· 12-09 19:37

Esta jugada de Japón ha sido realmente increíble, el colapso del arbitraje ha arrastrado directamente a todo el mercado... Espera, ¿cómo es que nunca se me ocurrió pensar en esto? ¿Así que una bajada de tipos por parte de la Fed en realidad no ayuda? Esa lógica es un poco contraintuitiva. Que las instituciones vendan BTC es sin duda la forma más rápida de recuperar liquidez, al fin y al cabo, la liquidez está ahí. Estos dos puntos de reunión en diciembre hay que vigilarlos de cerca, tengo la sensación de que habrá más movimientos. No te precipites en comprar, mejor observa un poco más. Ahora mismo de verdad que no lo tengo claro, siento que cualquier noticia puede desencadenar todo. La apreciación del yen japonés realmente no la había considerado antes, he aprendido algo nuevo. Esta vez de verdad hay que esperar a que aparezca algo de certeza antes de moverse, si no, es fácil que te pillen mal.

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UnluckyLemur

· 12-09 19:37

Japón no juega limpio con esto, si se rompe la cadena de arbitraje, todo se va a la mierda. --- Así que la verdadera causa es la subida de tipos del yen, la pequeña bajada de tipos de la Fed no puede detener la sangría en absoluto. --- Espera, espera, ¿las instituciones están vendiendo frenéticamente para recuperar liquidez ahora? Con razón BTC está tan jodido. --- Eso de observar el 90% del tiempo me ha llegado, yo soy ese tonto que persigue subidas y vende en bajadas todos los días. --- Con lo que está haciendo el Banco de Japón, parece que todos los activos globales se van a ir al garete también.

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blocksnark

· 12-09 19:35

Esta jugada de Japón ha sido realmente increíble, nadie puede escapar cuando la cadena de arbitraje se rompe. Espera, ¿entonces según esta lógica BTC es el que se queda con el marrón? Si el 90% está esperando, ¿debería subirme ahora...? Nadie había mencionado esta bomba del yen japonés, y ahora es cuando la gente empieza a darse cuenta. Otra vez el gran capital cortando el grano a los pequeños inversores, como siempre. Esos dos momentos de diciembre son críticos, tengo que vigilar bien mi posición.

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GasFeeLover

· 12-09 19:27

Joder, lo de Japón esta vez ha sido increíble, el arbitraje ha explotado y ha arrastrado directamente al BTC. --- Lo pillo, lo pillo, otra vez la culpa es del yen, estas instituciones son unos perros de verdad. --- No me lo creo, ¿bajan los tipos y aún así Japón nos revienta? Es demasiado. --- Espera, entonces ¿la bajada de tipos de la Fed no sirve para nada...? --- Ya decía yo que por qué el BTC de repente se desplomó, al final ha sido por liquidaciones de arbitraje. --- Esos dos momentos de diciembre son realmente peligrosos, yo me mantengo al margen por ahora. --- Así que ahora es básicamente ver cómo revientan a vender los activos con más liquidez, ¿no? --- Esta jugada del Banco de Japón ha sido realmente mortal e invisible, el mercado no ha reaccionado y ha caído en la trampa. --- Apuesto 5 euros a que el día 19 en la reunión de Japón van a volver a tirar el mercado.

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