¿Por qué les resulta tan difícil a los inversores minoristas escapar del ciclo de pérdidas causado por el trading de alta frecuencia?

Question

Autor: Pickle CatTraducción: 深潮TechFlowTítulo original: Los minoristas que pierden dinero están operando, los que ganan dinero están descansando---¿Quieres dejar de perder dinero en el mercado de criptomonedas? ¡Deja primero tu operativa intradía!Porque, para el inversor medio, el day trading es estructuralmente “una estafa”.Este artículo es largo, pero si estás dispuesto a dedicar 120 segundos a leerlo, te garantizo que dentro de unos años te lo agradecerás.Empecé a operar cuando era adolescente.He tenido victorias que me hicieron sentir como “Batman” y fracasos dolorosos que aún estoy reparando.He probado todas las estrategias de trading que puede encontrar un inversor común.Incluso pasé un año entero obsesionado con el day trading, creyendo que sería mi gran oportunidad para cambiar mi suerte, pero fracasé de forma tan estrepitosa que cada vez que lo recuerdo me duele.Mi PNL era tan terrible que el plan de compra automática de Bitcoin que le configuré a mi abuela ganó más dinero que yo.Luego, me convertí en un operador de swing trading de baja frecuencia, casi sin ajustar posiciones. Después de una ganancia, salía con decisión y me tomaba un descanso del mercado.Solo entonces mi vida comenzó a mejorar y todo se volvió claro.No soy un santo. Escribo esto para salvar a mi yo joven, estúpido, inocente e impulsivo.Primero, como inversor intradía medio, estás haciendo trading de alta frecuencia sin ninguna ventaja informativa (sin flujo de órdenes real, sin un mapa claro de liquidez, sin información sobre las posiciones de los market makers, sin ventaja de ejecución, nada).Si solo operas unas pocas veces por trimestre, puede que sobrevivas.¿Pero si operas más de 10 veces a la semana?Aunque tengas la mayor “disciplina” y “gestión del riesgo” del mundo, las matemáticas acabarán por destruirte.El motivo por el que los inversores minoristas fracasan no es porque nunca hayan ganado, sino porque nunca han parado. La única conclusión del trading de alta frecuencia es: destrucción.Por eso me puse un “sistema de castigo”: si supero el límite de operaciones trimestrales, hay penalización.Todas mis grandes pérdidas ocurrieron por seguir operando tras una gran victoria, en vez de parar a tiempo.Y todas mis grandes victorias (las que de verdad me permitieron conservar dinero durante mucho tiempo) fueron gracias a que, tras aprovechar un gran movimiento, opté por descansar y serenarme.El patrón es tan obvio que duele.“Ganar” no es hacer dinero de repente, el verdadero “ganar” es ser capaz de conservar ese dinero, no perderlo todo al año siguiente.Ahora veo a niños de 14 años en TikTok autodenominándose traders intradía, trazando líneas en TradingView, creyendo que por comprar un curso de algún “gurú” o unirse a un grupo de Discord ya tienen un sistema de trading aplicable a diario.Me da asco. Si supieran que están apostando, no me importaría: al menos sabrían que están jugando.Pero la fiebre del day trading hoy es más grande que la moda de los “daigous” en 2016 y 2017. Y todos sabemos cómo acabó aquello.La gente subestima lo difícil que es el trading, pero sobreestima mucho su propia capacidad.No es solo un problema de matemáticas. Sí, cuanto más operas, menos paras, más difícil es ganar de forma sostenida.El verdadero problema es que los jóvenes traders minoristas creen de verdad que, mientras tengan “disciplina” y “gestión del riesgo”, no están apostando. Creen que el day trading es una “habilidad” que puedes ejecutar como un hábito diario.Y esto no solo aplica a las criptomonedas, también a la bolsa de EE. UU. y prácticamente cualquier otro mercado.El trading de alta frecuencia solo es válido para instituciones.Tomemos el mercado bursátil estadounidense como ejemplo.¿Sabes qué no miran los traders institucionales? Gráficas de velas y TradingView.Ellos usan terminales Bloomberg, con datos que un inversor medio jamás verá.Probablemente eso ya lo sepas. Pero los chavales de 14 a 18 años no. Creen que sus indicadores son las herramientas que usan todos los traders.Ahí está el verdadero peligro.Si sabes que estás apostando, al menos una parte de ti sabrá cuándo retirarse.Pero en cuanto crees que tienes un “sistema”, nunca podrás parar.Seguirás operando, hasta que el mercado te deje vacío.**Day trading: un casino disfrazado de cafetería**Es exactamente como un casino disfrazado.Cuando entras en Las Vegas o Macao, sabes perfectamente a dónde vas. Ves las luces, las mesas, los crupieres, el ruido. Tu cerebro lo registra al instante: esto es apostar.Pero el day trading actual es como un casino disfrazado de cafetería.El trader novato entra creyendo que va a “aprender una habilidad”, sin saber que se ha sentado en una mesa especialmente diseñada para vaciarle poco a poco.Por eso no paran.Ahí reside la tragedia, no en las pérdidas.Lo realmente triste es que creen de verdad que no están apostando; es esa creencia la que les hace seguir hasta perderlo todo.En cuanto a los minoristas que parecen estar “ganando dinero” (como fui yo)... sinceramente, la mayoría solo pilló una buena racha.Tuvieron suerte en el momento adecuado y, tras el castigo de las pérdidas previas, aprendieron un poco de disciplina y por fin supieron parar tras una victoria.Aun así, esta clase de afortunados no llegan ni al uno por ciento de los traders minoristas.Ganar dinero en el trading no es tan difícil; lo realmente difícil es cómo conservarlo.---