El SPX se encuentra actualmente en 6873,01, y la configuración es bastante interesante aquí. Estamos en territorio de gamma positiva, con las puts cotizando caras en comparación con las calls; esa inclinación negativa de la volatilidad implícita lo dice todo. ¿Qué significa esto? Probablemente los dealers están absorbiendo la mayor parte de la volatilidad intradía, manteniendo las cosas relativamente tranquilas. Pero aquí está el truco: la verdadera zona de peligro es un movimiento brusco a la baja que atraviese el nivel de cambio de gamma. Ahí es donde las cosas podrían ponerse interesantes rápidamente.