#数字货币市场洞察 🔥 Primera semana de diciembre, dos señales se encienden al mismo tiempo: el balance de la Reserva Federal se fija en 6,6 billones de dólares y deja de reducirse, poniendo fin oficialmente al endurecimiento cuantitativo; en la reunión de tipos de interés de la próxima madrugada del miércoles, la herramienta CME muestra que la probabilidad de una bajada de 25 puntos básicos ya se ha disparado al 87%.

En pocas palabras: después de más de tres años drenando liquidez, por fin han dejado de hacerlo.

**Veamos primero qué ha pasado en el mercado estos tres años:**
Desde 2022 hasta ahora, cada mes desaparecen 95.000 millones de dólares del mercado, $BTC ha caído desde el máximo de 126.000 dólares hasta 83.000, evaporándose directamente 1,5 billones de dólares de capitalización. Apalancamientos explotando, instituciones retirándose, minoristas inactivos. La razón principal se resume en dos palabras: falta de dinero.

**Ahora la situación ha cambiado:**
Las operaciones de recompra overnight inyectaron 13.500 millones de dólares en un solo día (la segunda mayor cantidad desde 2020), lo que equivale a un reinicio encubierto de la política expansiva. Lo más clave es que el balance ya no se reduce, y los 60.000 millones de dólares mensuales de MBS que vencen volverán automáticamente al mercado; no es QE, pero el efecto es similar.

**Las instituciones ya están tomando posiciones:**
• Vanguard, que gestiona 11,6 billones de dólares, de repente levanta restricciones y abre el acceso a ETFs de $BTC, $ETH, SOL, XRP
• BlackRock ha comprado silenciosamente 1,2 millones de $ETH en la última semana
• JPMorgan lanza un producto estructurado de BTC con apalancamiento 1,5x
• Datos on-chain muestran que las direcciones de autocustodia han sumado 47.292 $BTC
• El flujo de fondos de ETFs se revierte esta semana, con una entrada neta de 176 millones de dólares

**El único riesgo a vigilar: el Banco de Japón**
El 18 y 19 de diciembre se reúne el Banco de Japón; si realmente suben 25 puntos básicos, los arbitrajistas del yen podrían provocar caídas a corto plazo. Pero la experiencia histórica lo deja claro: la magnitud de la liquidez de la Fed siempre supera el endurecimiento japonés; 2019 es la prueba: al final el yen cedió y $BTC subió directamente un 250%.

**Tres verdades para terminar:**
• Noviembre fue una limpieza, diciembre es recuperación, la verdadera tendencia alcista quizá llegue en 2026
• Mantén un 30% en efectivo para emergencias, distribuye el resto en varias entradas, no persigas máximos ni vayas all-in
• Ahora no se trata de si te atreves a entrar, sino de cuánta munición te queda

El grifo de la liquidez ya está abierto, ahora veremos quién puede aguantar. Si pierdes el ritmo esta vez, la próxima ventana podría tardar otros cuatro años.