Los analistas pesados de Wall Street acaban de soltar una llamada alcista sobre Alphabet. ¿La lógica? La demanda de infraestructura en la nube no está disminuyendo en el corto plazo, y la pila de IA de la empresa sigue fortaleciéndose.

La configuración parece bastante sencilla. La migración empresarial a la nube sigue acelerándose, lo que significa que las fuentes de ingresos recurrentes están en expansión. Pero lo que realmente llama la atención es cómo Alphabet está posicionado en la carrera de IA—no solo invirtiendo dinero en modelos, sino construyendo toda la infraestructura de la plataforma por debajo.

Piénsalo: cuando las empresas escalan sus operaciones de IA, necesitan potencia de cómputo, tuberías de datos y marcos de despliegue. Ahí es donde los proveedores de nube con una profunda integración de IA ganan. Y en este momento, esa ventaja competitiva se ve sólida.

El mercado ha estado inestable últimamente, pero esta tesis no se trata del ruido a corto plazo. Se trata de cambios estructurales en la demanda. El gasto en la nube no está retrocediendo, y las cargas de trabajo de IA apenas están comenzando. Para los inversores que observan los fundamentos tecnológicos, estas tendencias seculares importan más que las fluctuaciones trimestrales.

¿Se desarrollará esto como se predijo? El tiempo lo dirá. Pero la narrativa sobre la convergencia de la nube + IA no es nueva; simplemente finalmente se está mostrando en patrones de crecimiento de ingresos que las instituciones no pueden ignorar.