¿Ha fallado el "máximo indicador" de Bitcoin?

Compilación: Cadena de bloques en lenguaje sencillo

En el reciente mercado alcista, muchos de los indicadores más populares de Bitcoin no lograron activarse, lo que llevó a los observadores a cuestionar si los datos fundamentales ya han “fallado”. Este artículo analiza algunas herramientas ampliamente utilizadas, explora las razones por las cuales han tenido un rendimiento deficiente en este ciclo y describe cómo ajustar estas herramientas según la estructura de mercado en constante transformación de Bitcoin.

herramienta de predicción de precios

En la herramienta de pronóstico de precios de Bitcoin Magazine Pro, el reciente mercado alcista nunca alcanzó varios modelos históricos confiables de picos, como Delta Top, Terminal Price y Top Cap (incluso en el último ciclo no se alcanzaron). La herramienta de inversionistas de Bitcoin que utiliza dos medias móviles multiplicadas por 5 tampoco ha sido probada, y aunque el indicador Pi Cycle Top ha recibido mucha atención por parte de los comerciantes, no ha logrado proporcionar señales precisas de tiempo o precio. Esto ha llevado a preguntas comprensibles: ¿Han dejado de funcionar estos modelos, o Bitcoin los ha superado?

Figura 1: Modelos superiores confiables en la historia, como Top Cap, Delta Top y Terminal Price, no se alcanzaron en este ciclo de mercado alcista.

El bitcoin es un activo en constante evolución, cuya estructura de mercado, liquidez y la participación de los participantes están cambiando. Supongamos que los datos han tenido efecto, sería mejor ajustar estos indicadores de manera más adecuada desde diferentes perspectivas y rangos de tiempo. El objetivo no es abandonar estas herramientas, sino hacerlas más robustas y más capaces de responder a un mercado que ya no ofrece el mismo crecimiento exponencial temprano y las condiciones de mercado en los picos de ciclo.

de fijo a dinámico

MVRV Z-Score de 2 años ha sido una herramienta clave para identificar situaciones de sobrecalentamiento del mercado, pero en este ciclo no ha guiado bien el pico del mercado alcista. Cuando Bitcoin superó por primera vez la zona de $73,000–$74,000, se produjo un gran aumento en este indicador, pero no logró proporcionar una señal clara de salida para el aumento posterior. Actualmente, este indicador está en la lectura más sobrevendida desde que se tiene registro.

Imagen 2: El indicador MVRV Z-Score de 2 años en movimiento generalmente confiable no logró activar una señal de salida en el ciclo.

Para abordar este defecto, el MVRV Z-Score puede reestructurarse a una base móvil de 6 meses, en lugar de dos años, siendo aún más sensible a la situación reciente, y basándose en el valor realizado dinámico. Además del período de retroceso semanal, abandonar el umbral fijo y optar por un rango basado en la distribución dinámica también es muy útil. A través de la escasez de la proporción de días ocupados por encima o por debajo de diferentes niveles de Z-Score, se puede marcar, por ejemplo, la región del 5% superior, así como el 5% inferior. En este ciclo, cuando Bitcoin superó por primera vez los 100,000 dólares, este indicador realmente envió señales en la región superior, y históricamente, el movimiento al entrar en la región del 5% superior se ha recuperado bastante bien en el ciclo, incluso si no capturaron el punto máximo ideal.

Gráfico 3: El MVRV Z-Score de 6 meses, ajustado, con porcentajes superior e inferior objetivos, proporciona señales de compra/venta más oportunas.

reacciona más rápido

Además de las herramientas de valoración, indicadores basados en la actividad como Coin Days Destroyed ( analista de monedas ) pueden aumentar su utilidad a través de todo el período de retroceso. La media móvil de 90 días del analista de monedas ha estado rastreando históricamente grandes oleadas de venta de tenedores a largo plazo, pero dado que la tendencia del ciclo actual es más cautelosa y la volatilidad ha aumentado, la media móvil de 30 días suele proporcionar información de mayor valor de referencia. Dado que Bitcoin ya no ofrece el mismo aumento parabólico, los indicadores necesitan reaccionar más rápido para reflejar retrocesos de ganancias más superficiales, pero aún importantes, y oleadas de rotación de inversores.

Gráfico 4: Ha demostrado que la medición de los días de monedas de la media móvil de 30 días reacciona más rápido a la dinámica en la cadena de bloques.

Reparar las lecturas recientes y posiblemente antes de que el aumento alcance un nuevo máximo histórico en este ciclo, el indicador de 30 días de la moneda Tianyu casi se activó en el pico del ciclo. Se activó cuando Bitcoin cruzó por primera vez alrededor de 73,000–74,000 dólares y el precio superó los 100,000 dólares, marcando efectivamente todas las oleadas clave de salida. Aunque es fácil observar esto en retrospectiva, refuerza un punto de vista: las señales de oferta y demanda en cadena siguen siendo relevantes; la tarea es inferirlas según la volatilidad actual y la profundidad del mercado.

ha gastado la relación de ganancias incrementales (SOPR)

La tasa de ganancia/perdida realizada (SOPR) proporciona otra perspectiva sobre el resultado de las ganancias y pérdidas realizadas, pero las columnas de datos originales pueden ser confusas, con picos volátiles, media de regresión de ganancias y pérdidas, y grandes fluctuaciones durante los períodos de capitulación en mercados alcistas y de subida. Para extraer más información procesable, se puede ajustar el cambio de SOPR usando 28 días (mensual). Esta alternativa suavizada destaca en ventanas de corto plazo, la tendencia final de realización al alcanzar niveles extremos lo que conduce a la volatilidad de las oscilaciones cíclicas.

Figura 5: La aplicación de la media móvil de 28 días al indicador SOPR puede suavizar los datos, reducir el “ruido” innecesario y reconocer con precisión los máximos locales.

Evaluando los ciclos recientes, los cambios mensuales del SOPR generaron picos significativos cuando Bitcoin rompió por primera vez la zona de $73,000–$74,000, nuevamente al romper la barrera de $100,000, y cerca de la zona de $120,000. Aunque ninguno de estos capturó perfectamente el punto máximo final, todos coincidieron fuertemente con la fatiga del ciclo, promoviendo la fase de presión final. Utilizar los cambios mensuales en lugar de los indicadores originales hace que las señales sean más claras, especialmente al observar el poder adquisitivo de Bitcoin frente a acciones y oro en un análisis de múltiples activos.

conclusión

Mirando hacia atrás, los indicadores de pico populares durante todo el mercado alcista, si se simplifican desde la perspectiva correcta y el marco de tiempo adecuado, realmente han funcionado. El principio clave sigue siendo: reaccionar a los datos, no intentar predecir. Y esperar que un solo indicador prediga perfectamente el pico, no es tan efectivo como utilizar un conjunto de indicadores ajustados y explicarlos desde la perspectiva de la fuerza y la dinámica del mercado en constante cambio, lo que puede aumentar la probabilidad de identificar cuándo Bitcoin está sobrecalentado y cuándo transita a una fase de acumulación más favorable. En los próximos meses, el enfoque estará en mejorar estos modelos para asegurar que no solo sean efectivos históricamente, sino que también mantengan su precisión de manera íntegra en el futuro.

Este enlace del artículo: https://www.hellobtc.com/kp/du/12/6144.html

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