El riesgo de liquidación de altcoins aumenta a medida que el apalancamiento alcanza niveles extremos

Fuente: Coindoo Título Original: El Riesgo de Liquidación de Altcoins Aumenta a Medidas Extremas de Apalancamiento Enlace original: https://coindoo.com/altcoin-liquidation-risk-surges-as-leverage-hits-extreme-levels/ Una nueva ola de precaución se está extendiendo por el mercado de criptomonedas, ya que los analistas advierten sobre un aumento en la especulación apalancada en altcoins de menor capitalización.

Puntos Clave

• El apalancamiento en altcoins de pequeña capitalización está alcanzando niveles peligrosos.
• Varios tokens ahora muestran un interés abierto mayor que la capitalización de mercado.
• Incluso pequeños movimientos de precios podrían desencadenar grandes liquidaciones.

Los datos recientes revelan que un número creciente de tokens ahora tiene niveles de apalancamiento que superan con creces su fuerza fundamental en el mercado — una configuración que históricamente resulta en liquidaciones masivas cuando los precios se mueven incluso ligeramente.

El apalancamiento está superando los fundamentos

La preocupación se centra en la relación entre el Interés Abierto y la Capitalización de Mercado, un métrico utilizado para medir cuán dominante se ha vuelto el comercio de derivados en relación con la valoración de la moneda. Cuando el interés abierto aumenta agresivamente mientras la capitalización de mercado se mantiene pequeña, el mercado se vuelve altamente frágil porque son los traders, no la demanda orgánica, quienes están impulsando la volatilidad.

Los gráficos de la firma de investigación Alpharactal destacan este creciente desequilibrio, mostrando una fuerte concentración de posicionamiento especulativo en tokens de menor capitalización que han visto un rápido interés en futuros durante las últimas semanas.

Altcoins de alto riesgo toman el centro del escenario

Según el analista Joao Wedson, varias altcoins bien conocidas — HYPE, ASTER, ENA, TRUMP y VIRTUAL — ahora se encuentran en la zona de mayor riesgo de liquidación entre los nombres más grandes. En algunos casos, el interés abierto ya ha superado la capitalización de mercado total del token, lo que indica que la especulación en futuros ha superado la valoración real.

Los analistas advierten que en estas condiciones, incluso una caída rutinaria del 5% en el mercado puede eliminar una parte significativa de las posiciones largas apalancadas en minutos.

El Territorio Más Seguro Permanece Dentro del Top 100

Wedson enfatiza que la región más estable del mercado sigue siendo dentro de las 100 principales criptomonedas, donde más del 90% de los activos mantienen su relación de Interés Abierto / Capital de Mercado por debajo del 20%. Fuera de este rango, la probabilidad de liquidaciones en cascada aumenta drásticamente, especialmente para los operadores de futuros que utilizan un alto apalancamiento sin gestión de riesgos.

Los analistas dicen que operar fuera de esta zona no es inherentemente incorrecto, pero requiere extrema precaución y una profunda conciencia de los desencadenantes de volatilidad.

El apalancamiento, no el miedo, puede desencadenar la próxima venta masiva

Con el apetito especulativo en aumento en todo el mercado, el próximo evento de liquidación puede no originarse de choques macroeconómicos o cambios en el sentimiento, sino de la propia palanca. A medida que más capital se acumula en los derivados en lugar de los mercados al contado, cualquier corrección de precios —sin importar cuán pequeña sea— podría desencadenar liquidaciones automáticas y ventas forzadas.

Los estrategas de mercado recomiendan monitorear las métricas de apalancamiento junto a los gráficos de precios, señalando que en el entorno actual, el riesgo de liquidación puede aumentar incluso durante tendencias alcistas.