Standard & Poor's dio la "peor calificación", pero el próximo paso de Tether es aún más preocupante.

Autor: 100y

Título original: Para ver el futuro de Tether, observa sus inversiones

Compilación y organización: BitpushNews

Introducción

Recientemente, S&P rebajó la calificación de Tether a “la peor categoría”, colocando nuevamente a la stablecoin más grande del mundo en el centro de la atención.

En la narrativa de las finanzas tradicionales, esto parece implicar riesgo, cuestionamiento e incertidumbre; pero en la realidad de la industria de criptomonedas, la participación de USDT sigue expandiéndose, y el mapa de inversiones de Tether se está ampliando rápidamente, desde oro, bitcoin hasta pagos globales, infraestructura y redes transfronterizas, un enorme sistema financiero digital está tomando forma en silencio.

La degradación y la expansión se entrelazan, formando el paisaje financiero más contradictorio pero más real en la actualidad:

Cuanto más inestable es el sistema de calificación tradicional, más difícil es ignorar la influencia de Tether.

Resumen

El orden del imperio y la posición de la moneda siempre han estado inseparablemente ligados. La continua expansión de USDT (Tether) presagia el surgimiento silencioso de un vasto imperio financiero digital.

Este artículo analizará en profundidad las 20 empresas en las que Tether ha invertido recientemente, revelando la triple estrategia de su plano imperial:

Con Bitcoin y oro como base para consolidar la confianza, extender los brazos del negocio a todos los continentes y construir un ciclo cerrado que cubra tanto a usuarios minoristas como institucionales a través de productos y servicios completos.

1. Tether y el imperio de las finanzas digitales

1.1 Monedas e Imperios

Fuente: Dyken Wealth Strategies

La moneda es un medio de intercambio y una unidad de valor ampliamente aceptados en la vida cotidiana. Sin embargo, desde la perspectiva del imperio, la función de la moneda va mucho más allá de un simple comercio; puede entenderse como una herramienta de poder que abarca funciones políticas, culturales y sociales. A lo largo de la historia de los imperios, la moneda ha desempeñado los siguientes roles adicionales:

• Símbolo del orden imperial: la imagen del emperador o el emblema del imperio tallados en las monedas, que concretizan visualmente la autoridad del imperio y se convierten en un signo para mostrar el orden imperial a los usuarios.
• Herramienta de dominio imperial: al concentrar la acuñación y el derecho de emisión en el centro, las regiones periféricas se ven obligadas a depender del sistema monetario del imperio central, fortaleciendo así el dominio imperial.
• Escala de convergencia de recursos: el imperio reúne recursos de diversas localidades a través de impuestos y tributos, siendo la moneda el medio clave para estandarizar y transferir estos recursos.

Sin excepción, la posición de la moneda siempre está sincronizada con la posición del imperio. Cuando un imperio crece y alcanza su apogeo, su moneda se vuelve poderosa y sostiene al imperio. Cuando un imperio declina, la posición de su moneda también disminuye, acelerando la caída del imperio.

Hoy en día, palabras como “imperio” o “colonia” han desaparecido, pero estamos lejos de haber superado estos conceptos. Estados Unidos desempeña un papel imperial respaldado por un poderoso poder económico y militar, y el dólar ya actúa como moneda mundial.

Muchos países no estadounidenses han intentado desafiar la posición dominante del dólar en la sociedad moderna, pero han fracasado. El dólar representa aproximadamente el 57% de las reservas de divisas globales y alrededor del 50% de los pagos internacionales de SWIFT, consolidando firmemente su posición.

1.2 El crecimiento imparable de USDT

Fuente: Artemis

Con el desarrollo de la tecnología de la información, una gran parte de la economía global se ha trasladado a Internet. Con la aparición de la tecnología blockchain, se ha hecho posible el uso seguro de monedas en línea, lo que ha llevado a un rápido crecimiento de la economía en la cadena, mientras que las monedas utilizadas en la cadena - las stablecoins - también se han expandido rápidamente hasta alcanzar un tamaño de aproximadamente 300 mil millones de dólares.

Entre las numerosas stablecoins, la que más merece atención es el USDT de Tether. El USDT permite que las personas de países con monedas locales altamente inestables accedan fácilmente al dólar, esta moneda del imperio. Incluso sin crédito o cuenta bancaria, cualquier persona con un dispositivo móvil conectado a Internet puede acceder fácilmente al dólar. Esto ha abierto la puerta al rápido crecimiento del USDT, especialmente en países en desarrollo y del tercer mundo.

Es aún más notable que, a pesar de la aprobación de la Ley GENIUS, la blockchain se está integrando gradualmente en la regulación principal, la participación de mercado de USDT no ha disminuido significativamente. La participación de USDT sigue siendo superior al 60%, más del doble de la de USDC, que ocupa el segundo lugar.

1.3 Hacia un enorme imperio financiero digital

Tether está construyendo su gran imperio impulsado por su poderosa moneda USDT. Pero construir un imperio no es tarea fácil.

A pesar de que el USDT está vinculado al dólar estadounidense, sus reservas no solo incluyen activos de equivalentes de efectivo altamente líquidos, como efectivo, bonos del Tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra, sino también activos con estabilidad relativamente baja, como metales preciosos, Bitcoin, bonos gubernamentales no estadounidenses y bonos corporativos. En los principales países donde se ha establecido un marco regulatorio para las stablecoins, estos tipos de activos no son legalmente aceptados como reservas.

De hecho, según el marco regulatorio MiCA de la Unión Europea, USDT no cumplió con varios requisitos del EMT (token de moneda electrónica, que abarca la categoría de stablecoins). Como resultado, los intercambios que operan en Europa han retirado USDT, efectivamente excluyendo a USDT del uso en la UE.

Pero Tether no se ha echado atrás. Como empresa, Tether adquiere participaciones invirtiendo en diversas startups y empresas, y a veces también dona a organizaciones sin fines de lucro. Al examinar estas acciones, podemos inferir la dirección elegida por Tether y cómo busca construir un vasto imperio financiero digital. Veamos los casos de inversión de Tether para entender cómo ha superado los desafíos de la construcción del imperio.

2. ¿En qué empresas ha invertido Tether?

2.1 Antes de comenzar

Tether es una empresa que ha atraído la atención total de la comunidad cripto. Esto es comprensible, ya que Tether es el emisor del mayor stablecoin USDT, y también se considera la empresa con los ingresos más altos para cada empleado en el mundo.

Sin embargo, la comunidad cripto parece estar menos interesada en las actividades de inversión de las startups y empresas de Tether. Más concretamente, solo están profundamente interesados en aquellos protocolos que emiten tokens respaldados por Tether. Ejemplos representativos son Stable y Plasma Chain, que están dedicados específicamente a USDT.

Sin embargo, estos dos proyectos no son directamente invertidos por Tether, sino por entidades relacionadas como Bitfinex, USDT0 y el CEO de Tether, Paolo Ardoino.

Tether está muy activa en inversiones empresariales, pero la mayoría de las empresas en las que invierte no emiten tokens y no tienen una identidad regional fuerte, por lo que estas inversiones no han llamado mucho la atención de la comunidad cripto. Aun así, revisar los casos de inversión de Tether puede revelar pistas sobre la dirección que Tether busca seguir.

2.2 ¿Qué tipos de empresas ha invertido Tether?

Tether anunció su inversión a través de un comunicado en su sitio web. Tras analizar aproximadamente un año y medio de anuncios de inversión, pude extraer los siguientes temas clave:

• Mercado Europeo: A pesar de que USDT ha sido efectivamente lanzado en la UE, Tether aún busca ingresar al mercado europeo al invertir en emisores y plataformas dentro de Europa.
• Mercados emergentes: La adecuación del mercado de USDT ya ha sido comprobada en los mercados emergentes. Tether está expandiendo estratégicamente su influencia en estas regiones.
• Retail: Tether invierte en varios desarrolladores de billeteras no custodiales para asegurar que los usuarios minoristas puedan acceder fácilmente a USDT.
• Instituciones: Además de los mercados minoristas y emergentes, Tether también invierte en proveedores de soluciones orientadas a empresas para ayudar a las instituciones a acceder más fácilmente a USDT.
• Bitcoin: Tether ha estado invirtiendo continuamente en BTC y en el ecosistema más amplio de Bitcoin.
• Oro: Tether considera el oro y el BTC como activos geopolíticos importantes y está acelerando su estrategia dual en torno al bitcoin y el oro.
• Tecnologías Futuras: Tether no solo invierte en negocios relacionados con monedas, sino que también invierte en tecnologías avanzadas que contribuyen a la sociedad humana.

Estos temas reflejan la coherente dirección estratégica que Tether busca construir en su imperio financiero digital.

2.3 Estrategia indirecta para entrar en el mercado europeo

StablR

StablR es un emisor de stablecoins que cumple con los estándares de MiCA, registrado en Malta, emitiendo EURR vinculado al euro y USDR vinculado al dólar. Al obtener inversión, StablR planea utilizar la plataforma tokenizada de Tether, Hadron. Hadron es una plataforma SaaS diseñada para facilitar la tokenización de una variedad de activos como acciones, bonos, mercancías y stablecoins, con potentes capacidades para soportar la gestión completa del ciclo de vida de los tokens, KYC, AML, monitoreo y otras infraestructuras de cumplimiento regulatorio.

Quantoz

Quantoz es un emisor de stablecoins que cumple con los estándares de MiCA, ofreciendo EURQ y EURD (ambos vinculados al euro) así como USDQ (vinculado al dólar). Entre ellos, EURD está diseñado específicamente para sistemas cerrados, y en comparación con EURQ, EURD puede entenderse como una stablecoin universal. Quantoz también planea utilizar la plataforma de tokenización Hadron de Tether.

Bit2Me

Bit2Me es la plataforma de activos digitales más grande del mundo de habla hispana. Personas, empresas e instituciones pueden intercambiar e invertir en diversas criptomonedas, y conectarse a diversas actividades financieras como remesas, pagos y préstamos. Bit2Me se fundó en 2014, ha estado operando durante más de diez años y cuenta con más de 1,2 millones de usuarios, siendo una plataforma principal. En particular, Bit2Me opera bajo la normativa de MiCA y posee una licencia CASP, lo que la convierte en una inversión altamente estratégica para Tether.

2.4 Apuntar a mercados emergentes

Parfin

Parfin es una empresa de infraestructura blockchain institucional ubicada en América Latina. Parfin ofrece una plataforma de gestión y flujo de trabajo que permite a las instituciones financieras adoptar fácilmente la tecnología blockchain y las criptomonedas, soluciones de billetera MPC seguras y servicios de tokenización de activos. Parfin también ha recibido inversiones de capital de riesgo de líderes globales como Framework, Valor, Accenture y ParaFi. A través de su inversión en Parfin, Tether busca ayudar a las instituciones financieras de América Latina a utilizar USDT más fácilmente.

Kotani Pay

Kotani Pay es una empresa de infraestructura de pagos Web3 con sede en África, que ofrece servicios como depósitos y retiros en moneda fiduciaria, liquidaciones y pagos en stablecoins, así como billeteras blockchain basadas en SMS. A través de la inversión en Kotani Pay, Tether planea expandir la infraestructura de depósitos y retiros para que las personas en África puedan acceder más fácilmente a USDT.

Shiga

Shiga es una empresa de soluciones financieras basadas en blockchain con sede en África, que ofrece una amplia gama de servicios blockchain, incluyendo depósitos y retiros entre monedas locales y stablecoins, comercio extrabursátil (OTC), cuentas virtuales empresariales, gestión de fondos empresariales y desarrollo de soluciones blockchain. Estos servicios permiten a individuos y empresas en África acceder fácilmente a la economía en dólares a través de finanzas en la cadena. Tether ha declarado que ve a África como una región clave para la adopción de USDT e invierte en Shiga para expandirse activamente en el continente africano.

Ordenado

Sorted es una empresa de soluciones de billetera con sede en África y Asia del Sur, que ofrece billeteras no custodiadas que funcionan sin problemas en teléfonos móviles básicos y teléfonos inteligentes de gama baja. Esto aumenta significativamente la accesibilidad financiera para las poblaciones empobrecidas o no bancarizadas. Los usuarios de Sorted pueden realizar fácilmente remesas de criptomonedas, pagos y depósitos y retiros. Al invertir en Sorted, Tether también amplía su influencia en África y Asia del Sur.

Kem

Kem es una aplicación de remesas, pagos y gestión financiera de criptomonedas ampliamente utilizada en la región de Medio Oriente. Los usuarios pueden realizar remesas y pagos dentro de la aplicación Kem utilizando sus activos criptográficos, enlazarlos a tarjetas físicas e incluso invertir en activos como el oro. Al igual que en África y América Latina, el Medio Oriente también cuenta con una gran cantidad de trabajadores extranjeros, por lo que las remesas de criptomonedas basadas en USDT pueden estabilizar enormemente sus vidas. Tether planea expandir la participación de mercado de USDT en el Medio Oriente a través de su inversión en Kem.

CityPay

CityPay es una empresa de pagos criptográficos ubicada en Georgia. Además de Georgia, también está expandiendo activamente su negocio en Europa del Este, incluyendo Armenia, Azerbaiyán, Kazajistán y Uzbekistán, a través de la provisión de servicios de billetera, el lanzamiento de tarjetas de pago y la adquisición de comerciantes de pagos criptográficos. A través de la inversión en CityPay, Tether tiene como objetivo asegurar estratégicamente la participación de USDT en el mercado de pagos de Europa del Este.

2.5 Estrategia de venta al por menor

Es importante señalar que tanto Sorted como Kem, mencionados anteriormente, son empresas de soluciones de billetera no custodiadas, que pueden clasificarse dentro de la estrategia minorista.

Fizen

Fizen es una superaplicación de criptomonedas dirigida a los consumidores. Los usuarios pueden almacenar, transferir y usar criptomonedas para pagos a través de una billetera autogestionada. Fizen también ofrece funciones como pagos, compras y tarjetas de regalo, lo que permite a los usuarios integrar fácilmente las criptomonedas en su vida diaria. A través de la inversión en Fizen, Tether tiene como objetivo proporcionar una experiencia de usuario de alta calidad para los usuarios de USDT, permitiendo que USDT se utilice ampliamente para pagos diarios.

Sé agua

Be Water es una empresa de medios y contenidos con sede en Italia, que se dedica a diversos negocios como la producción y distribución de películas, televisión y documentales, y opera una marca de noticias. Tether ha invertido 10 millones de euros para adquirir el 30.4% de las acciones de Be Water, lo que le proporciona a Tether un punto de apoyo para ir más allá del sector financiero y expandirse al ecosistema global de contenidos.

Zengo

Zengo es una solución de billetera basada en MPC (cálculo multiparte) que permite a los usuarios utilizar billeteras autogestionadas de manera segura sin la necesidad de gestionar frases de recuperación complejas. A través de la inversión en Zengo, Tether permite a los usuarios almacenar, enviar y utilizar de manera más segura activos basados en Tether para realizar pagos.

2.6 Estrategia Institucional

Es importante señalar que Parfin también es una empresa que presta servicios a instituciones financieras en América Latina, por lo que también está incluida en la estrategia institucional.

Inteligencia Cristal

Crystal Intelligence es una empresa de inteligencia blockchain, responsable de la detección de fraudes, monitoreo de riesgos, análisis en tiempo real de direcciones de billetera, apoyo regulatorio, rastreo de fondos ilegales y respuesta a delitos. Al invertir en Crystal Intelligence, Tether planea fortalecer su colaboración con ellos y mejorar su capacidad para prevenir que el USDT sea utilizado indebidamente en actividades ilegales. Esta es una inversión estratégica importante para el avance del USDT como una stablecoin amigable con las instituciones.

2.7 Comparación de la inversión en la industria del Bitcoin

Ledn

Ledn es una plataforma de préstamos respaldada por Bitcoin que permite a individuos y empresas pedir prestado stablecoins utilizando BTC como garantía, sin necesidad de vender su BTC. Tether se ha centrado en construir la infraestructura que conecta los activos criptográficos con casos de uso financiero reales, y dado que Ledn está innovando en un nuevo mercado financiero para Bitcoin, Tether ha invertido en Ledn.

adecoagro

adecoagro es la mayor empresa de agricultura sostenible y energía renovable en América del Sur, y también está cotizada en la Bolsa de Valores de Nueva York. adecoagro vende parte de la electricidad que genera en el mercado spot, pero debido a la gran volatilidad de los precios, los ingresos pueden ser inestables. Desde esta perspectiva, la minería de Bitcoin puede actuar como un comprador fijo de electricidad. Tether planea adquirir hasta el 70% de las acciones de adecoagro para avanzar conjuntamente en el proyecto de minería de Bitcoin.

Fundación BTCPay Server

BTCPay es un procesador de pagos de Bitcoin y stablecoins de código abierto. Se caracteriza por su modo de autoalojamiento, que permite a los usuarios ejecutarlo directamente en sus propios servidores. Tether ha apoyado a BTCPay durante dos años consecutivos para fortalecer la infraestructura que permite pagos resistentes a la censura en Bitcoin y USDT.

OpenSats

OpenSats es una organización benéfica pública 501©(3) en los Estados Unidos que financia Bitcoin y tecnologías anti-censura. OpenSats opera un modelo sostenible que apoya el ecosistema de código abierto de Bitcoin, con donaciones destinadas al desarrollo del protocolo de Bitcoin, herramientas de privacidad, investigación y educación. Aunque no es una inversión, Tether ha estado donando a OpenSats, lo que indica su continuo apoyo a Bitcoin y al ecosistema de código abierto.

2.8 El oro como activo geopolítico

Regalías Elementales Altus

Elemental Altus Royalties es una empresa relacionada con la minería de oro, pero no mina directamente. En cambio, genera ingresos a través de acuerdos de regalías con empresas mineras de oro. Tether considera el oro junto con el bitcoin como parte de la infraestructura de las monedas digitales, y para fortalecer su estrategia relacionada con el oro, adquirió el 31.9% de las acciones de Elemental Altus Royalties.

Aleación

Alloy es un servicio lanzado directamente por Tether, y no por una empresa de inversión, pero se incluye aquí porque desempeña un papel clave en la estrategia relacionada con el oro de Tether. Tether ofrece un servicio de token de oro llamado XAUT, mientras que Alloy es un servicio que emite aUSDT, que es una moneda estable respaldada por oro garantizada por XAUT. Esto intenta reproducir el patrón oro de la historia y es un esfuerzo de Tether para reforzar su estrategia de oro-bitcoin.

2.9 Inversión en tecnologías futuras

Blackrock Neurotech

Blackrock Neurotech es una empresa líder en el campo de las interfaces cerebro-máquina, fundada por un equipo de investigación de la Universidad de Utah. La tecnología desarrollada por la empresa implica la implantación de electrodos en el cerebro para convertir pensamientos en señales digitales. Las personas con movilidad reducida, falta de funciones sensoriales o que enfrentan desafíos de comunicación pueden mejorar significativamente su calidad de vida a través de la tecnología de Blackrock Neurotech. Con esta inversión, Tether se convierte en el principal accionista, lo que marca que sus aspiraciones han superado el ámbito financiero, adentrándose en tecnologías avanzadas al servicio de la humanidad.

3. Estrategia de Tether para construir un imperio financiero digital

Fuente: Tether

Tether posee bonos del Tesoro de Estados Unidos por un valor de 135 mil millones de dólares, una cifra enorme que la coloca en el puesto 17 a nivel mundial, superando a Corea del Sur.

De hecho, Tether ha construido un imperio digital basado en su moneda USDT.

A través de las empresas en las que Tether ha invertido recientemente, podemos observar la estrategia de Tether para construir un imperio digital.

• Asegurar la confianza: Tether tiene como objetivo asegurar la confianza de los usuarios a través de dos activos principales: Bitcoin y oro.
• Expansión global: Tether busca abarcar todos los continentes, incluidos Asia, África, América del Sur, Europa, Medio Oriente, y recientemente ha ingresado al mercado estadounidense a través de USAT.
• Aumentar la accesibilidad: Tether tiene como objetivo permitir que los usuarios minoristas, empresas e instituciones accedan fácilmente a USDT en su vida diaria y actividades financieras a través de diversos servicios.

Alguien predijo que, a medida que la blockchain es cada vez más regulada, la posición de Tether y USDT se debilitaría, pero esa predicción resultó ser incorrecta. No tengo ninguna duda de que la industria de las stablecoins centradas en EE. UU. seguirá creciendo, y estoy convencido de que la influencia de Tether y USDT se acelerará.

Al final, estamos al borde de un imperio digital basado en USDT, un imperio tan grande que no puede fallar.