Esta semana se vio una interesante convergencia de mentes: banqueros centrales, supervisores financieros e investigadores se reunieron para abordar una pregunta que ha estado escalando en silencio: ¿qué sucede cuando la naturaleza deja de estar a la par con la economía?

¿El enfoque? Cuantificar las repercusiones económicas y la exposición financiera vinculadas a la degradación del ecosistema. No es exactamente la típica discusión sobre modelos de riesgo. Estamos hablando de escenarios donde el colapso de la biodiversidad, la deforestación o el agotamiento de recursos comienzan a aparecer en los balances.

A partir de lo que se está discutiendo, las instituciones están luchando con cómo valorar estos riesgos. Los modelos financieros tradicionales no fueron diseñados para esto. ¿Cómo se hace una prueba de estrés a una cartera en relación con la muerte de los arrecifes de coral o la extinción de polinizadores? ¿Por dónde se empieza con los datos?

Algunas conclusiones que surgen: hay un creciente reconocimiento de que los riesgos relacionados con la naturaleza no son solo problemas ambientales, son riesgos crediticios, riesgos operativos, incluso riesgos sistémicos. El desafío ahora es construir marcos que puedan medir y gestionar realmente estos riesgos antes de que desencadenen la próxima ola de inestabilidad financiera.