¿Qué es el staking liquido? Revelando la nueva forma de hacer que los activos encriptación "coman de la misma bolsa" en 2025.

Después de completar la transición de PoW a atestación en Ethereum, el stake se ha convertido en la forma principal de participar en el mantenimiento de la red y obtener beneficios. Sin embargo, los métodos tradicionales de stake requieren bloquear activos durante un tiempo, sacrificando la Liquidez, lo que se ha convertido en un punto doloroso para muchos holders.

El nacimiento del staking líquido (Liquid Staking) resuelve hábilmente este problema, permitiendo que tus monedas sigan funcionando en el ecosistema DeFi mientras generan recompensas de stake, logrando verdaderamente el “dos por uno”.

Prueba de participación tradicional vs. Prueba de participación líquida: Análisis de las diferencias clave

La trampa de la estaca tradicional radica en la falta de liquidez. Ya sea por los 32 ETH necesarios para participar en la estaca de Ethereum o los requisitos de estaca de otras cadenas, los activos están “congelados” durante el período de bloqueo, sin poder participar en otras oportunidades del mercado. Cuando el mercado experimenta una fuerte volatilidad o surgen nuevas oportunidades de inversión, los estacadores solo pueden “mirar”.

La liquidez de staking rompe este estancamiento. Su lógica central es muy simple:

• Depositas activos (como ETH) en un protocolo de liquidez de staking (como Lido).
• El protocolo te da inmediatamente un token de staking líquido equivalente (Liquid Staking Token, LST), como stETH (que representa tu ETH en stake).
• Los activos originales que depositas continúan generando recompensas de staking en la cadena (la tasa de rendimiento anual suele estar entre el 4.8% y el 15.5%).
• Los LST que recibes (como stETH) se pueden usar libremente para comerciar, prestar o participar en otros proyectos DeFi para obtener ingresos adicionales, al igual que cualquier otra criptomoneda.

En pocas palabras, el staking de liquidez es equivalente a darle a tus activos en staking un “cheque de cuenta corriente equivalente” que puede circular libremente en el mundo de las criptomonedas, mientras que el capital sigue generando intereses en segundo plano.

Cómo funciona la liquidez stake: descomposición del mecanismo de operación

El proceso de funcionamiento del stake de liquidez se puede simplificar en cuatro pasos clave, haciendo que las ganancias sean claramente visibles:

1. Depósito de activos: el usuario deposita tokens PoS (como ETH) en el protocolo de stake de liquidez.
2. Obtener LST: El protocolo acuña y emite tokens de liquidez que representan los activos en stake a los usuarios a una proporción de 1:1 (por ejemplo, stETH).
3. Ganar recompensas por staking: el protocolo delega los activos depositados por los usuarios a los validadores de nodos para participar en el consenso de la red y recibir continuamente recompensas por staking. Estas recompensas generalmente se reinvierten automáticamente en el valor de LST.
4. Creación de ingresos secundarios: los usuarios pueden invertir LST recibidos (como stETH) en otras aplicaciones DeFi, como prestar en Aave o proporcionar liquidez en Curve, lo que permite superponer ingresos de segundo e incluso tercer nivel sobre los ingresos de staking.

El resultado es que tus fuentes de ingresos pasan de ser únicas a ser múltiples: recompensas por stake + LST en ingresos secundarios en DeFi.

¿Por qué el staking de liquidez será tan popular en 2025?

La liquidez de staking seguirá siendo popular en 2025, principalmente debido a sus tres grandes ventajas clave:

1. Eficiencia de capital en explosión

A través de la liquidez de stake, un capital puede generar valor simultáneamente en múltiples frentes. Por ejemplo, puedes depositar 1 ETH en Lido para obtener stETH, luego depositar stETH en Aave como colateral para pedir prestados USDC, y finalmente invertir USDC en Curve para minería de liquidez. Un solo capital, capturando simultáneamente los ingresos de stake, préstamo y minería, llevando la utilización de capital a su máxima expresión.

2. Evitar riesgos operativos de nodos y altos umbrales

Los nodos validadores que se ejecutan de manera autónoma enfrentan una complejidad técnica y el riesgo de “Slashing” (castigo) - es decir, la deducción de parte del stake debido a problemas como fallos en el nodo. A través de plataformas como Lido, el riesgo se distribuye entre decenas o incluso cientos de operadores de nodos profesionales, permitiendo a los usuarios no tener que mantener los nodos personalmente, ni preocuparse por la pérdida de activos debido a problemas técnicos propios. Además, la barrera de entrada se ha reducido drásticamente, ya que no es necesario reunir 32 ETH para comenzar a hacer stake.

3. El entorno regulatorio es cada vez más claro

En agosto de 2025, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) publicó directrices regulatorias importantes que aclaran por primera vez que ciertas actividades de liquidez y sus tokens de certificado no constituyen una emisión de valores. Esta “luz verde regulatoria” ha despejado obstáculos para que más inversores institucionales y servicios financieros tradicionales integren productos de liquidez, lo que ha fortalecido enormemente la confianza del mercado y se considera un hito importante en el desarrollo del ecosistema DeFi.

Comparación de plataformas de liquidez de staking en 2025

Los datos anteriores son información pública reciente de varias plataformas, los rendimientos reales pueden fluctuar. Tenga en cuenta que Rocket Pool ofrece mayores retornos a los usuarios que operan nodos.

Oportunidades y riesgos coexistentes: la “otra cara” del stake de liquidez

Los altos rendimientos a menudo vienen acompañados de altos riesgos, la liquidez de stake no es una excepción. Antes de sumergirte en esto, debes ser plenamente consciente de los siguientes puntos:

1. Riesgo de desanclaje (Depeg)

Los tokens de staking de liquidez (LST) deberían teóricamente mantener una relación de anclaje de 1:1 con su activo subyacente (como ETH). Sin embargo, en condiciones de mercado extremas, este anclaje puede romperse. Por ejemplo, durante el colapso de Terra en 2023, stETH llegó a caer a 0.96 ETH, lo que provocó pérdidas en papel para los holders. Esto suele ser causado por ventas de pánico o la espiral de liquidaciones apalancadas.

2. Riesgos de contratos inteligentes

Toda la lógica de la liquidez de stake está impulsada por el código del contrato inteligente. Si el contrato tiene vulnerabilidades no descubiertas, los hackers podrían aprovechar la oportunidad para robar todos los fondos bloqueados, y esta pérdida suele ser irreversible. Por lo tanto, es crucial elegir protocolos que hayan sido auditados por varias empresas de seguridad reconocidas y que hayan sido probados en el mercado.

3. Plataforma y riesgo de liquidez

Si la plataforma de liquidez de staking seleccionada sufre un ataque de hackers, mala gestión o incluso quiebra, tus activos pueden enfrentar el riesgo de perderse por completo. Además, en momentos de gran tensión en el mercado, aunque LST teóricamente se puede negociar en cualquier momento, puede enfrentar un deslizamiento significativo, lo que provoca que el precio de ejecución real no sea ideal.

4. Preocupaciones sobre la centralización

Si un protocolo (por ejemplo, Lido) controla una parte demasiado grande del mercado de staking, podría amenazar la naturaleza descentralizada de la red blockchain, introduciendo así nuevos riesgos sistémicos.

¿Cómo elegir una plataforma de liquidez y staking adecuada para uno mismo?

Ante tantas opciones, puedes considerar los siguientes aspectos:

• Seguridad primero: siempre poner la seguridad de los fondos en primer lugar. Priorizar aquellos protocolos que han sido auditados rigurosamente en múltiples ocasiones, que tienen un buen historial de seguridad y que utilizan una arquitectura no custodiada.
• Rendimiento y costos: compara las tasas de rendimiento anual de diferentes plataformas, al mismo tiempo que prestas atención a las tarifas de servicio que pueden cobrar (por ejemplo, Lido cobra un 10% de recompensa como tarifa).
• Profundidad de liquidez: elige LST como stETH y rETH que tengan una profunda liquidez y amplia integración en los protocolos DeFi mainstream, lo que te proporcionará una gran comodidad para el uso posterior de tus activos.
• Experiencia del usuario: Si eres un principiante, los servicios simplificados de liquidez para stake que ofrece el intercambio (como el ETH Staking de Gate) pueden ser un punto de partida más seguro, ya que suelen no tener período de bloqueo, son fáciles de operar y cuentan con soporte al cliente.

La opción conveniente de los intercambios: tomando como ejemplo Gate

Para los usuarios que desean evitar pasos complicados, el servicio de staking de liquidez incorporado en el intercambio ofrece un excelente punto de equilibrio. Tomemos como ejemplo Gate ETH Staking:

• Máxima comodidad: Deposita ETH y obtén inmediatamente un comprobante de liquidez GTETH que representa tu participación en el stake. No es necesario entender la complejidad de la operación de nodos, incluso puedes comenzar desde 0.00000001 ETH.
• Liquidez total: sin período de bloqueo. Puedes comerciar con GTETH en el mercado en cualquier momento o canjearlo instantáneamente por ETH, despidiéndote por completo de las colas de espera de la estaca tradicional.
• Transparente y seguro: los datos de recompensas se actualizan diariamente en la cadena y son fácilmente verificables. La plataforma también utiliza una arquitectura de seguridad de múltiples capas, incluyendo reservas y medidas de protección como monederos de múltiples firmas.
• Incentivos acumulativos: las ganancias no solo provienen de las recompensas de staking en la cadena de la red Ethereum (aproximadamente 2.71%), Gate también ofrecerá incentivos adicionales de la plataforma (aproximadamente 7%), haciendo que tu retorno total supere con creces el staking estándar.

Perspectivas futuras del stake de liquidez

La liquidez de staking representa una nueva etapa en la evolución de DeFi: rompe la dicotomía de “o se hace staking o se comercia” y establece un nuevo paradigma de “se hace staking y se participa en DeFi”. Con la claridad en las rutas regulatorias y la madurez continua de la tecnología, se espera que la liquidez de staking se convierta en la infraestructura del mundo de las criptomonedas, atrayendo la participación de más instituciones e inversores comunes.

Sin embargo, es importante recordar que no es un juego de “ganar dinero sin esfuerzo”. Aumenta la eficiencia del capital, pero también eleva la barrera técnica y la complejidad de los riesgos del juego. Antes de invertir fondos, dedicar tiempo a comprender su mecanismo de funcionamiento y los riesgos potenciales es una tarea esencial para cada participante.