Análisis: La probabilidad de vender Bitcoin para pagar deudas a corto plazo es baja, en esta etapa su valoración es relativamente más atractiva.

El 19 de noviembre, Matrixport publicó su observación diaria sobre los gráficos, afirmando que Strategy sigue siendo una de las empresas más representativas beneficiadas de este ciclo de bull run de Bitcoin. El mercado había estado preocupado anteriormente por si la empresa se vería obligada a vender su Bitcoin para pagar deudas. A partir de la actual estructura de activos y pasivos y la distribución de plazos de deuda, juzgamos que la probabilidad de que ocurra un “dumping de Bitcoin para pagar deudas” en el corto plazo es relativamente baja y no es la principal fuente de riesgo en este momento. Los que están más presionados actualmente son los inversionistas que compraron en la fase de alta prima. La mayor parte del financiamiento de Strategy se produjo cuando el precio de las acciones estaba cerca de su máximo histórico de 474 dólares, y el valor neto por acción era (NAV), que estaba en su punto máximo. A medida que el NAV ha ido disminuyendo y la prima se ha comprimido, el precio de las acciones también ha retrocedido de 474 dólares a 207 dólares, lo que ha dejado a los inversionistas que entraron en la fase de alta prima enfrentando importantes pérdidas no realizadas. Tomando como referencia el aumento de Bitcoin en este ciclo, el precio actual de las acciones de Strategy se ha corregido notablemente desde los niveles máximos anteriores, haciendo que la valoración sea relativamente más atractiva, y aún existe la expectativa de que se incluya en el índice S&P 500 en diciembre. Aun así, esta corrección nos recuerda que el ritmo y la valoración son igualmente importantes; los inversionistas deben controlar con más cuidado su precio de entrada y el momento de compra.