¿De qué se trata la relación P/E?

Puntos Clave

• La relación P/E muestra lo que los inversores pagarán por cada dólar que una empresa gana. Una forma rápida de comprobar si algo está sobrevalorado o es una ganga.

• Existen varios tipos de P/E: retroactivo, anticipado, absoluto y relativo. Cada uno cuenta una historia diferente. Necesitas contexto, como lo que es normal en esa industria.

• El P/E realmente no funciona para las criptomonedas. La mayoría de las monedas no generan ganancias como lo hacen las empresas. Algunos proyectos DeFi están jugando con ideas similares, pero es un momento temprano.

Introducción

¿Alguna vez has mirado las acciones? Probablemente hayas visto mencionada la "relación P/E". Significa relación Precio-Ganancias. A los inversores les encanta esta herramienta. Ayuda a decidir si una acción vale la pena comprar. Pero, ¿qué nos está diciendo realmente?

¿Qué es el ratio P/E?

P/E compara el precio de las acciones con las ganancias. Concepto simple. Ayuda a determinar si una acción es cara, barata o está en su punto justo al observar el precio en comparación con cuánto dinero gana realmente la empresa.

Básicamente, muestra lo que la gente pagará por $1 de las ganancias de una empresa.

Fórmula P/E

Relación P/E = (Precio de la acción / Ganancias por acción)

Obtenemos las ganancias por acción dividiendo las ganancias totales (después de impuestos y demás) entre el número promedio de acciones en circulación durante un cierto período.

Tipos de Ratios P/E

No hay solo un P/E. Existen varios tipos:

• P/E en Trailing: Basado en los últimos 12 meses. Números reales, sin suposiciones.

• Forward P/E: Utiliza predicciones de ganancias para el próximo año. Una especie de cosas de bola de cristal.

• P/E Absoluto: La fórmula básica: precio actual dividido por ganancias recientes. Sin complicaciones.

• P/E Relativo: Compara el P/E de una empresa con algo más, como el promedio de la industria.

Entendiendo el P/E

El P/E necesita contexto. ¿P/E alto? Podría significar que los inversores esperan un crecimiento increíble. ¿P/E bajo? Podría estar subvaluado o en problemas.

Pero "alto" y "bajo" no son lo mismo en todas partes. Las empresas tecnológicas suelen tener P/Es más altos que las empresas de servicios públicos. Tiene sentido cuando lo piensas.

Por qué importa el P/E

El P/E te da una rápida verificación de valor. Muy útil al comparar empresas similares. Si dos negocios hacen lo mismo pero uno tiene un P/E mucho más alto, podrías preguntarte por qué.

Es bueno para:

• Encontrar ofertas: Identificar acciones potencialmente subvaloradas.

• Seguimiento de cambios: Observando cómo la opinión del mercado cambia con el tiempo.

• Chequeos de realidad: Comparar con los promedios de la industria ayuda a poner las cosas en perspectiva.

P/E's Puntos Débiles

No es perfecto. No lo uses solo. Algunos problemas:

• Inútil con pérdidas. No hay ganancias, lo que significa P/E inexistente.

• Ciego al crecimiento. Las empresas de rápido crecimiento a menudo tienen P/E más altos. Eso es normal.

• Se puede manipular. A veces las empresas alteran sus cifras.

• Falta cosas. No considera la deuda ni el flujo de caja.

Mira también otros indicadores. Tendencias de ingresos. Márgenes de beneficio. Niveles de deuda. El panorama completo importa.

P/E en Diferentes Industrias

Los P/E varían enormemente entre sectores. Compara peras con peras. Por ejemplo:

• Tecnología: P/Es más altos. Todos esperan crecimiento.

• Utilidades: P/Es más bajos. Ganancias estables y predecibles.

¿Comparando entre diferentes industrias? Podrías obtener algunas ideas extrañas.

P/E y Cripto

¿Funciona el P/E para Bitcoin? No realmente. El P/E necesita informes de ganancias claros. La mayoría de las criptomonedas no generan ganancias como lo hacen las empresas.

Algunos analistas están intentando, sin embargo. ¿Plataformas DeFi que cobran tarifas? Tal vez haya algo similar que podamos calcular. Parece experimental en este momento. Aún no es algo generalizado. Pero la gente está adaptando conceptos tradicionales a este nuevo mundo.

Últimos Pensamientos

El ratio P/E te da una instantánea rápida del valor: precio versus poder de ganancia. Ayuda a detectar si una acción está razonablemente valorada en función de lo que gana. No es perfecto. Es como una brújula, no un mapa detallado. Pero es un buen lugar para comenzar al revisar acciones.