Recientemente, el mercado de Activos Cripto sufrió un duro golpe, el precio de Bitcoin cayó por debajo de los 110,000 dólares, y Ether también bajó a alrededor de 3,800 dólares. Todo el mercado evaporó más de 140,000 millones de dólares en capitalización de mercado en un corto período de tiempo, lo que provocó un amplio seguimiento por parte de los inversores.

Esta turbulencia del mercado es el resultado de la acción conjunta de múltiples factores. Primero, los fondos institucionales están saliendo del mercado de encriptación. Los datos muestran que el ETF de Ether al contado en EE. UU. ha tenido salidas netas de fondos durante cuatro días consecutivos, con un total que supera los 547 millones de dólares. Esta semana, el ETF de Bitcoin al contado también ha tenido tres salidas netas, con un total de salidas netas de fondos que superan los 479 millones de dólares. En segundo lugar, la narrativa de la tesorería de activos digitales, que antes era muy popular, está disminuyendo, y el valor neto de los activos del mercado de la mayoría de los DAT se ha acercado a la paridad.

En el ámbito de la economía macro, el crecimiento del PIB de EE. UU. superó las expectativas, junto con la disminución en el número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo. Estos datos sólidos han aumentado la incertidumbre sobre la futura trayectoria de recortes de tasas de la Reserva Federal. Las diferencias internas en la Reserva Federal sobre un posible recorte adicional de tasas también se están profundizando, lo que afecta el rendimiento de los activos de riesgo.

Ante el actual entorno del mercado, los inversores deben mantener la calma y no dejarse influir por las fluctuaciones a corto plazo. Los niveles clave de soporte se pueden observar cerca de 106,000 dólares; si Bitcoin puede obtener un soporte efectivo en esta posición, el mercado del cuarto trimestre aún merece ser esperado. Para los inversores comunes, no se recomienda seguir ciegamente las posiciones cortas o realizar una compra masiva de una sola vez, se puede construir la posición en partes cuando se tenga una buena oportunidad, centrándose especialmente en las monedas principales con expectativas de ETF.

En cuanto a los indicadores de sentimiento del mercado, el índice de miedo y codicia ha caído a 32, alcanzando un nuevo mínimo desde abril, lo que indica que el mercado ha entrado en la zona de miedo, pero aún no ha alcanzado el estado de miedo extremo. La experiencia histórica muestra que cuando el índice de miedo y codicia se acerca a 20, suele ser una buena oportunidad para comprar a bajo precio; mientras que cuando el índice supera 80, se debe estar alerta ante los riesgos.

En este entorno de mercado, los inversores deben mantener la racionalidad, seguir de cerca las tendencias del mercado y los indicadores macroeconómicos, gestionar bien el riesgo y aprovechar las posibles oportunidades de inversión.