Por qué los inversores minoristas siempre pierden en los mercados financieros: la psicología detrás de las malas decisiones de inversión

Los inversores minoristas siguen cometiendo los mismos errores. Compran caro. Vende barato. Se aferran a los perdedores y se deshacen de los ganadores demasiado pronto. 🚀

Daniel Kahneman, ese tipo Nobel, lo descubrió. Algunos inversores ganan siendo pacientes con el tiempo. Otros siguiendo a los grandes jugadores. Pero Kahneman? Sugirió algo diferente: hacer amistad con la psicología.

Ganó el Premio Nobel de Economía en 2002. Primera psicóloga en hacerlo. Bastante importante. Desafió todas esas teorías económicas fantasiosas sobre el "hombre económico racional". Resulta que nuestros cerebros, no solo las condiciones del mercado, se meten con nuestras decisiones financieras.

Las Tres Trampas Psicológicas de Invertir

1. Aversion a la Pérdida 📉

El trabajo de Kahneman mostró que las pérdidas duelen 2.5 veces más que las ganancias se sienten bien. Tiene sentido.

• Nos apresuramos a vender ganadores cuando bajan un poco
• Nos aferramos a los perdedores para siempre. Esperando. Esperando.

Buffett dijo algo inteligente en 1987: "Si te encuentras en un hoyo, deja de cavar." También tenía esa famosa frase sobre tener miedo cuando otros son codiciosos. El hombre sabía cosas.

2. El Efecto de la Certidumbre 💎

Dada una elección, nos encantan las garantías. Cosas seguras. Pero invirtiéndolo—¿cuando enfrentamos pérdidas ciertas? Apostamos.

Esto explica mucho:

• La gente común se une después de que llegan buenas noticias
• Las grandes instituciones a menudo venden justo en ese momento
• Las malas noticias hacen que los inversores minoristas entren en pánico mientras las instituciones compran acciones

3. El efecto de 🔄 reflexión

Las pérdidas nos transforman. Nos convertimos en apostadores. Kahneman notó algo extraño: enfrentar una pérdida del 30% hace que los inversores tengan un 200% más de probabilidades de "promediar a la baja". Mal ciclo.

Esa "regla de los nueve giros" parece importante. Nueve días a la baja consecutivos, y los inversores minoristas piensan: "¡seguramente se recuperará ahora!" Normalmente no lo hace.

El Ejemplo de Newton

Incluso los supergenios caen en trampas. Isaac Newton, amigo de los científicos Mitchell y Duillier, perdió sus ahorros en acciones. El tipo podía calcular los movimientos planetarios pero no podía entender la codicia humana. Vaya uno a saber. 🌕

Algunos estudios cerebrales de Cambridge ayudan a explicar por qué. Las pérdidas repetidas apagan nuestro cerebro racional mientras aumentan el centro emocional en un 300%. No es de extrañar que nos rindamos justo antes de que los mercados den la vuelta.

Superar los sesgos psicológicos

Ahí está este Fondo de Medallas. 66% de rentabilidad anual durante más de 30 años. Hizo el 80% durante el lío de 2008. ¿Su secreto? Modelos matemáticos. No se permiten emociones.

Como dijo Kahneman, "No podemos eliminar los sesgos cognitivos, pero podemos diseñar sistemas para que los errores sean costosos." No es una mala idea. 🔥

El éxito en la inversión no se trata de vencer a los mercados. Se trata de vencer a ti mismo.