Los Maestros de Títeres del Cripto: ¿Quiénes son los que realmente mueven los hilos?

He estado observando este circo cripto durante años, y déjame decirte - el verdadero poder no está con los traders ni siquiera con los intercambios. Está con los creadores de mercado. Estas entidades sombrías controlan el flujo de liquidez que mantiene funcionando todo este casino digital, y la mayoría de las personas no tienen idea de quiénes son realmente.

Mirar esta lista me hace reír. Algunas de estas empresas son solo fachadas brillantes con algoritmos elegantes y veteranos de Wall Street que abandonaron el barco cuando olfatearon dinero. Seamos realistas: no están aquí por alguna noble causa de "proporcionar liquidez". Están aquí para extraer valor de cada operación que realices.

Tomemos al Grupo BR como ejemplo. "¿Líderes indiscutibles"? ¿Lo dice quién? ¿Ellos mismos? Su departamento de marketing ciertamente trabajó horas extras en esa presentación. 850 clientes corporativos suena impresionante hasta que te das cuenta de que la mayoría de los proyectos de criptomonedas están desesperados por cualquier creador de mercado dispuesto a tocarlos.

¿Y Winterminute? Otra empresa de trading algorítmico que usa las mismas palabras de moda que todos los demás. "Cultura de startup tecnológica de hiper-crecimiento" es solo un código para "nos movemos rápido y rompemos cosas - normalmente tu dinero."

Lo que realmente me molesta es cómo estas empresas se posicionan como proveedores de servicios neutrales cuando no son nada de eso. He visto de cerca cómo operan los creadores de mercado. Ellos ven tu orden antes que nadie. Saben dónde la liquidez es escasa. Y mejor que creas que usan esa información para su propio beneficio primero.

Jump Trading podría ser el "gurú de las matemáticas", pero esos sofisticados algoritmos no están diseñados para ayudarte, están diseñados para extraer ventajas microscópicas millones de veces al día. Lo mismo ocurre con Jane Street, GSR y el resto.

La parte más divertida es cómo estas empresas se venden a sí mismas como si estuvieran reduciendo la volatilidad cuando les conviene, y luego obtienen beneficios de esa misma volatilidad a puertas cerradas. Es una clásica situación de yo gano con cara, tú pierdes con cruz.

No me hagas empezar con sus afirmaciones sobre soluciones de "riesgo mínimo". El riesgo no desaparece, solo se transfiere a otra persona. Generalmente a los comerciantes minoristas que no entienden el juego en el que están involucrados.

El creador de mercado es esencial, sí. Pero esta lista glorificada suena más como un anuncio que como un análisis honesto. Estas empresas están ganando miles de millones mientras los traders comunes luchan por no perder dinero. La asimetría de información y tecnología asegura que siempre estén un paso adelante.

Si estás buscando un creador de mercado, haz tu tarea más allá de sitios web brillantes y juegos de palabras de moda. Haz preguntas difíciles sobre sus conflictos de interés, su comercio contra los clientes y sus fuentes de ingresos. Las respuestas - o la falta de ellas - podrían sorprenderte.