Opciones por valor de 21 mil millones de dólares vencen hoy,

¡Bitcoin y Ethereum enfrentan la mayor prueba del año!

La fecha de vencimiento de las opciones masivas se encuentra con la incertidumbre macroeconómica, y el mercado de criptomonedas está en la encrucijada de una tormenta de volatilidad.

A las 08:00 UTC del 27 de septiembre (4:00 PM hora de Beijing), el mercado de criptomonedas se enfrenta a una de las pruebas más importantes del año: la expiración de opciones de Bitcoin y Ethereum por un valor de 21,000 millones de dólares en el exchange Deribit.

Este es el mayor evento de vencimiento de fin de trimestre del tercer trimestre, con un tamaño que supera con creces los 4.3 mil millones de dólares en opciones que vencieron la semana pasada. Los traders están en alerta, preparados para enfrentar la posible volatilidad extrema.

01 Escala sin precedentes: 21 mil millones de dólares en opciones presionan, los nervios del mercado están tensos.
Los datos muestran que el valor nominal total de las opciones que vencen alcanza los 21,097 millones de dólares, donde las opciones de Bitcoin dominan, con un valor de 16,000 millones de dólares, involucrando 146,224 contratos no liquidados.

El tamaño de las opciones de Ethereum también es impresionante, con un valor nominal de 50.8 mil millones de dólares y una cantidad de contratos no liquidados que alcanza los 1.28 millones. Este tamaño lo convierte en uno de los mayores eventos de vencimiento de opciones hasta la fecha en 2025.

Los datos del mercado de opciones revelan una divergencia en el sentimiento de los inversores: la relación de opciones de venta a compra (PCR) de Bitcoin es de 0.71, lo que indica que las opciones de compra son más populares; mientras que la PCR de Ethereum es de 0.86, lo que muestra que el mercado es más cauteloso sobre su futuro.

02 ¿Qué significa 111,000 dólares en comparación con Bitcoin?

En el mercado de opciones hay un concepto clave: "punto de máximo dolor", que es el nivel de precio en el que la mayoría de los tenedores de opciones sufrirán la mayor pérdida financiera.

En comparación con Bitcoin, este nivel es de 111,000 dólares, muy por encima del precio actual de aproximadamente 109,526 dólares. Esto significa que a medida que se acerque la fecha de vencimiento, los traders podrían intentar llevar el precio al contado más cerca de ese nivel para reducir las pérdidas.

El punto de mayor dolor para Ethereum se establece en 3,800 dólares, que está bastante cerca del precio actual de 3,963 dólares. Esta cercanía aumenta la incertidumbre en el mercado, y cualquier fluctuación de precios podría provocar una reacción en cadena.

03 Los momentos vulnerables de Ethereum: ruptura técnica y cambio en el sentimiento del mercado

Los analistas expresan una preocupación especial por Ethereum. Los analistas señalan que, después de que el precio de Ethereum cayera por debajo del umbral psicológico de 4,000 dólares, ha caído por debajo de varios indicadores técnicos clave, y el sentimiento del mercado ha cambiado significativamente.

"La prima de las opciones de venta supera significativamente a la prima de las opciones de compra, lo que indica que las expectativas del mercado de opciones sobre el riesgo a la baja han aumentado drásticamente." Los analistas advierten que, si Ethereum no puede volver a superar los 4,000 dólares, el mercado de opciones podría enfrentar una revaluación bajista.

Lo que es aún más preocupante es que las posiciones de los creadores de mercado ahora están entrando en la "zona de amplificación gamma", donde la volatilidad de los precios puede acelerarse debido a los flujos de capital de cobertura. Algunos creadores de mercado ya han comenzado a comprar opciones de venta en busca de protección, lo que refleja la preocupación por un ajuste profundo.

04 Bitcoin relativamente estable: equilibrio de fuerzas dentro del rango de consolidación

En comparación, el mercado de Bitcoin muestra una mayor resiliencia. A pesar de enfrentar grandes vencimientos de opciones, Bitcoin parece estar negociándose en un rango más consolidado, con expectativas de volatilidad por debajo de Ethereum.

La relación de opciones de venta y compra de Bitcoin es baja (0.71), lo que indica que los participantes del mercado todavía tienden a ser optimistas sobre el futuro. El punto de máximo dolor está por encima del nivel de precio actual, lo que también proporciona cierto soporte al mercado.

Sin embargo, los analistas también advierten que el Bitcoin no está completamente inmunizado a la volatilidad del mercado. Un vencimiento de opciones de 21,000 millones de dólares es suficiente para afectar la tendencia de precios a corto plazo de cualquier clase de activo.

05 La incertidumbre del entorno macroeconómico: el impacto de las reducciones de tasas de interés y los cambios en la liquidez

La próxima expiración de grandes opciones coincide con un período de creciente incertidumbre macroeconómica. Los bancos centrales de diferentes países han enviado señales de recorte de tasas de interés, y la situación de liquidez global está cambiando, lo que aumenta la complejidad del mercado de opciones.

Los traders se enfrentan a una encrucijada: por un lado, necesitan cubrir el riesgo a corto plazo, y por otro, no quieren perderse la posible recuperación del cuarto trimestre. Muchos inversores ya han comenzado a hacer apuestas alcistas para el cuarto trimestre, anticipando un nuevo impulso de crecimiento para fin de año.

Los analistas señalan: "A pesar de que actualmente se mantiene una actitud cautelosa, muchos inversores ya han comenzado a apostar por un optimismo en el cuarto trimestre, anticipando un nuevo impulso de crecimiento para fin de año."


Después de la expiración de las opciones, el mercado suele experimentar un período de mayor volatilidad, seguido de una gradual estabilización. Los traders estarán muy atentos a si Bitcoin puede mantener el rango de soporte de 107,000-108,000 dólares, así como a si Ethereum recuperará el nivel clave de 4,000 dólares.

Este evento de vencimiento de opciones de 21 mil millones de dólares probablemente establecerá el tono para la última fase del mercado de criptomonedas hacia 2025. Ya sea un aumento significativo o un estancamiento, el mercado dará una respuesta clara en los próximos días.

Como dice un trader experimentado: "La fecha de vencimiento de las opciones no es el final, sino el comienzo de un nuevo capítulo. La verdadera oportunidad está en cómo responder a la nueva estructura del mercado que se forma después del vencimiento." #BTC走势分析# #成长值抽奖赢iPhone17和周边#