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Advertencia del experto financiero sobre la crisis en el mercado de bonos

Uno de los principales expertos financieros de EE. UU. expresó una grave preocupación sobre el estado del mercado de bonos. Según él, si el gobierno no cambia su rumbo, el mercado podría enfrentar una grave crisis.

Al intervenir en el foro económico en California, el experto señaló: "Verán una grieta en el mercado de bonos, ¿de acuerdo? Eso sucederá". Criticó las acciones del gobierno y del banco central por los excesos de gasto y la política monetaria desde el inicio de la pandemia.

Crecimiento de la deuda pública y riesgos fiscales

Según el experto, la política de endeudamiento del gobierno está llevando al sistema financiero a la inestabilidad. La planificación fiscal, que podría aumentar el déficit federal en 2,7 billones de dólares durante diez años, genera una preocupación particular.

La deuda nacional de EE. UU. ya ha superado los 36 billones de dólares. Esta situación asustó a los traders, lo que llevó a un aumento en el rendimiento de los bonos a 10 años al 4,418% a principios de mes. Además, una de las principales agencias de calificación crediticia bajó la calificación crediticia del país, señalando una "enorme cantidad de deuda" del gobierno.

| Indicadores clave | Valor | |-------------------|----------| | Deuda nacional de EE. UU. | > 36 billones $ | | Rentabilidad de los bonos a 10 años | 4,418% | | Aumento previsto del déficit | 2,7 billones $ en 10 años |

Reacción de los traders y problemas regulatorios

El experto señaló que la situación se volvió inestable a principios de 2020 debido a la pandemia de COVID-19. Aunque la respuesta inicial del gobierno fue efectiva, con el tiempo se salió de control. "Ellos sobrestiman masivamente" la respuesta en los años siguientes, dejando la economía inflada debido al dinero barato y las deudas.

El mercado de bonos muestra signos de un estrés serio, comenzando por la falta de demanda en la subasta del tesoro del 21 de mayo. El sistema financiero también se ha visto ralentizado por las reglas implementadas después de la crisis de 2008.

Según las regulaciones vigentes, los bancos tienen capacidades limitadas para mantener bonos, lo que les priva de la capacidad de intervenir de manera efectiva en los mercados inestables. En condiciones de predominio de vendedores sobre compradores, no existe el buffer necesario para evitar la profundización de la crisis.

Riesgos económicos más amplios y consecuencias globales

El experto también destacó la subestimación por parte de los inversores del impacto de las nuevas tarifas comerciales en las empresas reales, calificándolo como "una extraordinaria cantidad de autocomplacencia".

La preocupación se extiende mucho más allá del sector financiero. Según un experto, si Estados Unidos no mantiene sus posiciones de liderazgo económico y militar, el papel del dólar como moneda de reserva global podría verse amenazado en los próximos 40 años.

Aunque China representa una amenaza potencial, el experto considera que el principal problema es el estado interno de los Estados Unidos: la capacidad del país para organizar sus valores, oportunidades y sistema de gestión.