En el actual entorno macroeconómico complejo y cambiante, el mercado de encriptación se enfrenta a un punto de inflexión clave. Una señal importante del ámbito financiero tradicional está llamando la atención de los inversores de Bit: la curva de rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. se está acercando gradualmente a la zona de inversión positiva. Este fenómeno, históricamente, a menudo presagia un cambio en el ciclo económico, y su impacto se está transmitiendo al mercado de Bit a través de la correlación entre activos, añadiendo incertidumbre a las tendencias del mercado a corto plazo.

A lo largo del último medio siglo de datos económicos, la inversión de la curva de rendimiento de los bonos del gobierno de EE.UU. (es decir, cuando el rendimiento de los bonos a corto plazo supera al de los bonos a largo plazo) ha sido considerada un importante indicador adelantado de los cambios en el ciclo económico, y está estrechamente relacionada con el rendimiento de activos de riesgo como las acciones. Los datos muestran que en los últimos 50 años, cada vez que la diferencia entre el rendimiento de los bonos del gobierno de EE.UU. a 10 años y a 2 años entra o se mantiene en estado de inversión, la probabilidad de que el índice S&P 500 caiga en los siguientes 6 a 12 meses supera el 75%, con una caída promedio entre el 12% y el 15%.

Actualmente, debido a la continua implementación de políticas de tasas de interés altas por parte de la Reserva Federal para controlar la inflación, la diferencia de rendimiento entre los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años y a 2 años se ha reducido a solo 0.15 puntos básicos, a solo un paso de una inversión positiva. Mientras tanto, el índice S&P 500 ha mostrado una tendencia de debilidad reciente, cayendo un 2.3% en las últimas dos semanas, lo que indica un aumento notable en el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado.

Es especialmente notable que, en los últimos tres años, la correlación entre el Bit y el índice S&P 500 ha aumentado significativamente. Según el análisis de los últimos datos del mercado, desde 2023, el promedio del coeficiente de correlación móvil de 30 días entre el Bit y el índice S&P 500 se encuentra en un nivel alto. Esto significa que la volatilidad del mercado financiero tradicional podría tener un impacto más directo en el precio del Bit.

A medida que la curva de rendimiento de los bonos del gobierno se acerca a la inversión, los inversores deben prestar atención cercana a las posibles reacciones en cadena que este indicador económico podría causar en el mercado de Bitcoin. Aunque el mercado de criptomonedas tiene su propia dinámica única, en el contexto de la creciente fusión de los mercados financieros globales, los cambios en los indicadores económicos tradicionales sin duda tendrán un impacto importante en el ámbito de los activos digitales. Al desarrollar estrategias de inversión, los inversores deben considerar estos factores macroeconómicos de manera integral para enfrentarse mejor a las posibles fluctuaciones del mercado.