Los ingresos de NVIDIA en el segundo trimestre alcanzaron los 46,74 mil millones de dólares, superando las expectativas, pero las acciones retrocedieron. La demanda de chips de IA aumentó un 56%, pero existen incertidumbres en el mercado chino. El movimiento del Bitcoin está relacionado con el comportamiento de las acciones tecnológicas, lo que oculta secretos.
El líder global de chips de IA, Nvidia, publicó su informe financiero del segundo trimestre, con ingresos de 46,74 mil millones de dólares (un aumento interanual del 56%), y un EPS ajustado de 1,05 dólares, ambos superando las expectativas, pero las acciones cayeron un 2,5% en las operaciones posteriores al cierre. Los ingresos del negocio de centros de datos alcanzaron los 41,1 mil millones de dólares, convirtiéndose en el motor de crecimiento principal, y la serie de chips Blackwell creció un 17%. Debido a las restricciones en la exportación de chips H20 al mercado chino, la empresa provisionó una pérdida por deterioro de 4,5 mil millones de dólares. Vale la pena seguir que la fluctuación del sentimiento en las acciones tecnológicas está generando un efecto de vinculación con la tendencia de Bitcoin, y la estrategia de asignación de fondos institucionales entre activos de IA y activos encriptados está experimentando nuevos cambios.
【Análisis profundo de informes financieros: ¿por qué es difícil sostener el precio de las acciones más allá de las expectativas?】
Los resultados financieros de Nvidia, publicados el 28 de agosto a la hora de Beijing, muestran que los ingresos del segundo trimestre alcanzaron los 46,740 millones de dólares (se esperaba 46,060 millones), con ganancias ajustadas por acción de 1.05 dólares (se esperaba 1.01 dólares) y una utilidad neta de 25,780 millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 59%. A pesar de que los datos superaron ampliamente las expectativas, el precio de las acciones cayó un 2.5% después del cierre, hasta 177.16 dólares, reflejando un ajuste racional del mercado ante el "cumplimiento de expectativas". Este fenómeno de "buenas noticias agotadas" es común en las acciones tecnológicas, especialmente para las acciones estrella que han subido más del 200% en lo que va del año.
【Centro de datos: el motor central de la locura de la IA】
► La explosión de la demanda de proveedores de nube a gran escala
Los ingresos del departamento de centros de datos fueron de 41,1 mil millones de dólares, un aumento interanual del 56% y un crecimiento secuencial del 17%, contribuyendo al 88% de los ingresos totales de la empresa. Los chips de arquitectura Blackwell se han convertido en el núcleo del crecimiento, y la carrera armamentista por la potencia de cálculo de IA entre gigantes de la nube como Meta, Google y Microsoft continúa impulsando el aumento de pedidos.
► La geopolítica se convierte en el mayor factor de cambio
Debido a las restricciones de exportación de EE. UU., el chip H20 diseñado específicamente para el mercado chino no pudo realizar ventas, lo que llevó a la compañía a reconocer una pérdida por deterioro de 4.500 millones de dólares. Aunque se ha liberado un inventario de H20 por valor de 180 millones de dólares a clientes no chinos, aún se debe observar si la reunión entre el expresidente Trump y Nvidia puede cambiar la dirección de la política.
【Análisis de guía: 54 mil millones de dólares en ingresos del Q3, excluyendo la contribución potencial del mercado chino】
La compañía estableció su guía de ingresos para el tercer trimestre en 54 mil millones de dólares (ligeramente por encima de la expectativa del mercado de 53.1 mil millones), pero excluyó claramente la posible contribución del mercado chino. Esta previsión relativamente conservadora refleja la cautela de la dirección ante los riesgos geopolíticos, al mismo tiempo que sugiere que el crecimiento de los gastos de capital a gran escala podría haber alcanzado su punto máximo.
【Análisis profundo de la correlación entre Bitcoin y las acciones tecnológicas】
◎ Mecanismo de transmisión del sentimiento de riesgo
Después de la publicación del informe financiero de Nvidia, no solo los futuros del Nasdaq cayeron un 0.4%, sino que Bitcoin también retrocedió de 113200 dólares a alrededor de 112500. Esta correlación se debe a:
Grupo de inversores similares: las acciones tecnológicas y el mercado de encriptación se ven afectados por la liquidez macroeconómica.
Narrativa de IA cruzada: las máquinas mineras de Bitcoin adoptan en gran medida GPUs de NVIDIA, la fusión de la IA con la tecnología de encriptación acelera.
Efecto de rotación de capital: las instituciones realizan ajustes en la asignación entre acciones tecnológicas y activos encriptados.
◎ Desarrollo colaborativo de la industria de la potencia de cálculo
Las GPU de Nvidia son tanto el hardware central para el entrenamiento de IA como un componente clave para la actualización de las máquinas mineras de Bitcoin. La mejora en la eficiencia energética de los chips Blackwell reducirá directamente los costos operativos de la minería a gran escala, formando un ciclo positivo en la cadena industrial. Actualmente, el índice de poder de cálculo de Bitcoin presenta una correlación anual de 0.72 con el precio de las acciones de Nvidia.
【Perspectivas del mercado: tres indicadores clave de monitoreo】
Guía de gastos de capital de hyperscaler: seguir las declaraciones sobre la inversión en infraestructura de IA en la reunión de informes financieros de los proveedores de la nube en septiembre.
Política comercial de chips entre China y Estados Unidos: los resultados de las elecciones de noviembre podrían cambiar el patrón de control de exportaciones.
Cambio en la capacidad de cómputo de Bitcoin: El progreso en el despliegue del nuevo chip de Nvidia afectará el subir de la capacidad de cómputo de la red.
[Sugerencias de estrategia de inversión]
A corto plazo, las acciones tecnológicas y el mercado de encriptación seguirán manteniendo una alta conexión. Se recomienda a los inversores:
Utilizar una estrategia de cobertura en múltiples mercados, asignando una cantidad adecuada de Bitcoin al invertir en acciones tecnológicas.
seguir los cambios en la política del chip H20 de Nvidia, esto podría ser un factor catalizador importante en el precio de las acciones
Monitorear el ciclo de actualización de hardware de las empresas mineras de Bitcoin, planificar con anticipación activos conceptuales de potencia de cálculo.
【Conclusión: oportunidades de inversión duales en la revolución tecnológica】
Los informes financieros de Nvidia vuelven a validar el alto nivel de prosperidad de la industria de la IA, pero la reacción del mercado indica que los inversores necesitan una fijación de precios de riesgo más refinada. Al mismo tiempo, Bitcoin, como el "Nvidia" del ámbito de los activos digitales, también disfruta de la reevaluación del valor que trae la revolución del poder computacional. Los inversores inteligentes deben seguir simultáneamente los efectos de sinergia de estas dos tendencias del mercado para maximizar los rendimientos intermercado en medio de la ola de transformación tecnológica.
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Los ingresos de NVIDIA en el segundo trimestre alcanzaron los 46,74 mil millones de dólares, superando las expectativas, pero las acciones retrocedieron. La demanda de chips de IA aumentó un 56%, pero existen incertidumbres en el mercado chino. El movimiento del Bitcoin está relacionado con el comportamiento de las acciones tecnológicas, lo que oculta secretos.
El líder global de chips de IA, Nvidia, publicó su informe financiero del segundo trimestre, con ingresos de 46,74 mil millones de dólares (un aumento interanual del 56%), y un EPS ajustado de 1,05 dólares, ambos superando las expectativas, pero las acciones cayeron un 2,5% en las operaciones posteriores al cierre. Los ingresos del negocio de centros de datos alcanzaron los 41,1 mil millones de dólares, convirtiéndose en el motor de crecimiento principal, y la serie de chips Blackwell creció un 17%. Debido a las restricciones en la exportación de chips H20 al mercado chino, la empresa provisionó una pérdida por deterioro de 4,5 mil millones de dólares. Vale la pena seguir que la fluctuación del sentimiento en las acciones tecnológicas está generando un efecto de vinculación con la tendencia de Bitcoin, y la estrategia de asignación de fondos institucionales entre activos de IA y activos encriptados está experimentando nuevos cambios.
【Análisis profundo de informes financieros: ¿por qué es difícil sostener el precio de las acciones más allá de las expectativas?】
Los resultados financieros de Nvidia, publicados el 28 de agosto a la hora de Beijing, muestran que los ingresos del segundo trimestre alcanzaron los 46,740 millones de dólares (se esperaba 46,060 millones), con ganancias ajustadas por acción de 1.05 dólares (se esperaba 1.01 dólares) y una utilidad neta de 25,780 millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 59%. A pesar de que los datos superaron ampliamente las expectativas, el precio de las acciones cayó un 2.5% después del cierre, hasta 177.16 dólares, reflejando un ajuste racional del mercado ante el "cumplimiento de expectativas". Este fenómeno de "buenas noticias agotadas" es común en las acciones tecnológicas, especialmente para las acciones estrella que han subido más del 200% en lo que va del año.
【Centro de datos: el motor central de la locura de la IA】
► La explosión de la demanda de proveedores de nube a gran escala
Los ingresos del departamento de centros de datos fueron de 41,1 mil millones de dólares, un aumento interanual del 56% y un crecimiento secuencial del 17%, contribuyendo al 88% de los ingresos totales de la empresa. Los chips de arquitectura Blackwell se han convertido en el núcleo del crecimiento, y la carrera armamentista por la potencia de cálculo de IA entre gigantes de la nube como Meta, Google y Microsoft continúa impulsando el aumento de pedidos.
► La geopolítica se convierte en el mayor factor de cambio
Debido a las restricciones de exportación de EE. UU., el chip H20 diseñado específicamente para el mercado chino no pudo realizar ventas, lo que llevó a la compañía a reconocer una pérdida por deterioro de 4.500 millones de dólares. Aunque se ha liberado un inventario de H20 por valor de 180 millones de dólares a clientes no chinos, aún se debe observar si la reunión entre el expresidente Trump y Nvidia puede cambiar la dirección de la política.
【Análisis de guía: 54 mil millones de dólares en ingresos del Q3, excluyendo la contribución potencial del mercado chino】
La compañía estableció su guía de ingresos para el tercer trimestre en 54 mil millones de dólares (ligeramente por encima de la expectativa del mercado de 53.1 mil millones), pero excluyó claramente la posible contribución del mercado chino. Esta previsión relativamente conservadora refleja la cautela de la dirección ante los riesgos geopolíticos, al mismo tiempo que sugiere que el crecimiento de los gastos de capital a gran escala podría haber alcanzado su punto máximo.
【Análisis profundo de la correlación entre Bitcoin y las acciones tecnológicas】
◎ Mecanismo de transmisión del sentimiento de riesgo
Después de la publicación del informe financiero de Nvidia, no solo los futuros del Nasdaq cayeron un 0.4%, sino que Bitcoin también retrocedió de 113200 dólares a alrededor de 112500. Esta correlación se debe a:
◎ Desarrollo colaborativo de la industria de la potencia de cálculo
Las GPU de Nvidia son tanto el hardware central para el entrenamiento de IA como un componente clave para la actualización de las máquinas mineras de Bitcoin. La mejora en la eficiencia energética de los chips Blackwell reducirá directamente los costos operativos de la minería a gran escala, formando un ciclo positivo en la cadena industrial. Actualmente, el índice de poder de cálculo de Bitcoin presenta una correlación anual de 0.72 con el precio de las acciones de Nvidia.
【Perspectivas del mercado: tres indicadores clave de monitoreo】
Guía de gastos de capital de hyperscaler: seguir las declaraciones sobre la inversión en infraestructura de IA en la reunión de informes financieros de los proveedores de la nube en septiembre.
Política comercial de chips entre China y Estados Unidos: los resultados de las elecciones de noviembre podrían cambiar el patrón de control de exportaciones.
Cambio en la capacidad de cómputo de Bitcoin: El progreso en el despliegue del nuevo chip de Nvidia afectará el subir de la capacidad de cómputo de la red.
[Sugerencias de estrategia de inversión]
A corto plazo, las acciones tecnológicas y el mercado de encriptación seguirán manteniendo una alta conexión. Se recomienda a los inversores:
【Conclusión: oportunidades de inversión duales en la revolución tecnológica】
Los informes financieros de Nvidia vuelven a validar el alto nivel de prosperidad de la industria de la IA, pero la reacción del mercado indica que los inversores necesitan una fijación de precios de riesgo más refinada. Al mismo tiempo, Bitcoin, como el "Nvidia" del ámbito de los activos digitales, también disfruta de la reevaluación del valor que trae la revolución del poder computacional. Los inversores inteligentes deben seguir simultáneamente los efectos de sinergia de estas dos tendencias del mercado para maximizar los rendimientos intermercado en medio de la ola de transformación tecnológica.