La filosofía de inversión de la empresa de activos digitales (DATs) se basa en una premisa simple: los DATs pueden aumentar el valor neto por acción al generar ingresos, lo que a lo largo del tiempo posee más tokens subyacentes que simplemente mantener el efectivo. Por lo tanto, en comparación con la tenencia directa de tokens o la tenencia a través de un ETF, invertir en DATs puede ofrecer mayores rendimientos.
Actualmente, varias instituciones de inversión han invertido grandes sumas de dinero en los DATs de diferentes tokens y mercados de capital. Estos DATs están utilizando sus respectivas ventajas, adoptando estrategias para aumentar la cantidad de activos digitales en circulación por acción.
Tomando como ejemplo a una empresa DAT, esta refleja a una compañía con una estrategia clara y capacidad de ejecución. El presidente de la empresa ha planificado una visión a largo plazo: adquirir el 5% del suministro total de Ethereum. Creemos que es valioso considerarlo como un estudio de caso de DATs con una ejecución eficiente.
Desde que la empresa lanzó su estrategia de tesorería, se ha convertido en una de las mayores tesorerías de Ethereum en el mundo, con más de 1,1 millones de ETH en su posesión, valorados en casi 5.000 millones de dólares. También es una de las acciones con mayor volumen de negociación diaria en Estados Unidos.
La clave del éxito de DATs es el valor de inversión a largo plazo de los tokens subyacentes. La filosofía de DAT de la empresa se basa en el argumento central: a medida que las finanzas tradicionales migran a la blockchain, Ethereum se convertirá en una de las tendencias macro más importantes de la próxima década. Actualmente, existen una gran cantidad de activos del mundo real en la blockchain pública, sin incluir los cientos de miles de millones en stablecoins. La mayoría de estas actividades ocurren en Ethereum, lo que permite que ETH se beneficie de la creciente demanda de espacio en la blockchain.
El modelo de negocio de DATs se basa en maximizar la propiedad de tokens por acción. Las principales formas de aumentar la cantidad de tokens por acción (EPS) incluyen:
Emitir acciones a una prima superior al valor neto de activos por acción del token
Emitir bonos convertibles y otros valores, aprovechando la volatilidad de las acciones y los tokens subyacentes
Obtener más tokens a través de recompensas por staking, ingresos de DeFi, etc.
Precios de adquisición de transacciones cercanos o por debajo de NAV de otros DATs
En el primer mes de lanzamiento de la estrategia de tesorería ETH, el crecimiento de EPS fue asombroso, superando con creces a otros DATs. Principalmente aumenta el EPS a través de la emisión de acciones y la generación de recompensas por participación, y en el futuro podría ampliar la estrategia para emitir bonos convertibles, entre otros.
El precio de los DATs se puede descomponer en tres factores: la cantidad de tokens por acción, el precio del token subyacente y el múltiplo del NAV. Tomando como ejemplo a la empresa, su precio de acción experimentó un crecimiento del 1100% en más de un mes, donde el crecimiento del EPS contribuyó aproximadamente con el 60% del aumento, el aumento del precio del ETH contribuyó con aproximadamente el 20% y la expansión del múltiplo del NAV contribuyó con aproximadamente el 20%. Esto indica que la mayor parte del aumento del precio de la acción fue impulsada por el crecimiento en la cantidad de ETH por acción, que es precisamente lo que diferencia a los DATs de simplemente poseer el activo subyacente.
Los inversores están dispuestos a comprar DATs a una prima sobre el NAV, similar a la valoración de bancos de alta calidad. Si los inversores creen que los DATs pueden seguir creciendo el NAV por acción, también otorgarán una valoración en prima. La empresa logró un crecimiento significativo del NAV a corto plazo, lo que demuestra que su prima es razonable.
El futuro de si la empresa podrá continuar ejecutando eficazmente su estrategia sigue siendo una incógnita, pero su equipo de gestión y su rendimiento ya han atraído el apoyo de importantes figuras de instituciones financieras tradicionales. Se espera que la historia de crecimiento de DATs de alta calidad sea reconocida por más inversores institucionales.
Décimo aniversario de Ethereum
El 30 de julio es el décimo aniversario de Ethereum. Desde que se propuso el concepto en enero de 2015, el desarrollo de Ethereum ha sido asombroso. Durante diez años, ha mantenido un funcionamiento estable y un comercio ininterrumpido, impulsando la innovación y remodelando el futuro del mercado global.
Numerosos equipos visionarios y desarrolladores han construido aplicaciones e infraestructuras que impulsan la misión de Ethereum hacia adelante. El compromiso con este ecosistema sigue siendo firme, el trabajo aún no ha terminado.
Renacimiento del mercado de predicción
Los mercados de predicción están resurgiendo. Hoy en día, hay innumerables plataformas de comercio de predicciones para diversos tipos de eventos de mercado, formatos y regiones. Este resurgimiento ha sido catalizado por varios eventos:
El éxito de algunas plataformas de mercados de predicción demuestra la demanda de mercados basados en eventos.
Claridad en la regulación de contratos de eventos del mercado
Crecimiento de la generación especulativa
Los mercados de predicción no solo tienen atractivo especulativo, sino que también ayudan a descubrir información precisa y perspectivas al alinear incentivos e información. Están surgiendo varios nuevos mercados, incluidos eventos políticos, informes financieros corporativos, pronósticos del tiempo y aprobaciones de medicamentos.
Desde el punto de vista de la inversión, los mercados de predicción exitosos a largo plazo pueden centrarse en mercados con las siguientes características:
Mercado de eventos de alta frecuencia
Mercados con alta apalancamiento o donde se pueden obtener grandes ganancias con poco capital
Mercado de alto valor de resultados
Los mercados con alta apalancamiento, alta frecuencia y alto valor de resultados son más propensos a atraer usuarios y mantener el compromiso. La prosperidad de los mercados de predicción aprovechará los mercados eficientes para generar valiosas perspectivas de predicción, ofreciendo a los usuarios una forma de entretenimiento apalancada. La era en la que todo puede ser un mercado está a punto de llegar.
Entrar en la segunda fase del mercado alcista
Bitcoin a menudo lidera los ciclos de mercado alcista, mientras que otras criptomonedas suelen rezagarse en las etapas iniciales. A medida que avanza el ciclo, otras monedas suelen ganar impulso y superan a Bitcoin hacia el final del ciclo. Esto puede denominarse la "primera fase" y "segunda fase" del mercado alcista.
En los últimos dos ciclos, las criptomonedas que no son Bitcoin contribuyeron a la mayor parte del crecimiento de la capitalización de mercado. Sin embargo, en este ciclo, solo representan el 35% del crecimiento total.
Durante mucho tiempo, Bitcoin se benefició de una regulación clara. Pero con la llegada de un nuevo gobierno, esta dinámica está cambiando, impulsando el progreso en la innovación de activos digitales. La regulación clara se está extendiendo a otras criptomonedas, y el mercado comienza a reflejar esto.
Con la acumulación de victorias regulatorias, el impulso se está fortaleciendo. Recientemente, algunas legislaciones han creado condiciones para los stablecoins regulados, lo que ayuda a abordar la incertidumbre regulatoria. Los tokens que no son Bitcoin podrían ser uno de los mayores beneficiarios.
La innovación y el desarrollo están acelerándose, especialmente en el ámbito de la tokenización de activos. Varias instituciones financieras están explorando la emisión de stablecoins o activos tokenizados. Una gran migración en la cadena está en curso.
La mayoría de los activos del mundo real están fluyendo hacia Ethereum. Ethereum domina en monedas estables y activos de deuda pública en cadena. Wall Street se ha dado cuenta de esto y la demanda de ETH ha aumentado drásticamente. El precio de Ethereum, medido en Bitcoin, ha subido considerablemente recientemente.
Predicción del ciclo de halving de Bitcoin
Durante el criptoinvierno, basándonos en los estudios de las tres anteriores reducciones a la mitad de Bitcoin, pronosticamos que Bitcoin alcanzará los 117,482 dólares el 11 de agosto de 2025. Esta predicción se realizó realmente.
Analizamos el cambio en la relación stock-flujo después de cada halving. Los últimos datos muestran que la tendencia del precio de Bitcoin coincide altamente con el patrón histórico.
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Modelo innovador de DATs: mejora de la eficiencia para aumentar el valor neto por acción y crear más tokens subyacentes
Creación de valor DAT
La filosofía de inversión de la empresa de activos digitales (DATs) se basa en una premisa simple: los DATs pueden aumentar el valor neto por acción al generar ingresos, lo que a lo largo del tiempo posee más tokens subyacentes que simplemente mantener el efectivo. Por lo tanto, en comparación con la tenencia directa de tokens o la tenencia a través de un ETF, invertir en DATs puede ofrecer mayores rendimientos.
Actualmente, varias instituciones de inversión han invertido grandes sumas de dinero en los DATs de diferentes tokens y mercados de capital. Estos DATs están utilizando sus respectivas ventajas, adoptando estrategias para aumentar la cantidad de activos digitales en circulación por acción.
Tomando como ejemplo a una empresa DAT, esta refleja a una compañía con una estrategia clara y capacidad de ejecución. El presidente de la empresa ha planificado una visión a largo plazo: adquirir el 5% del suministro total de Ethereum. Creemos que es valioso considerarlo como un estudio de caso de DATs con una ejecución eficiente.
Desde que la empresa lanzó su estrategia de tesorería, se ha convertido en una de las mayores tesorerías de Ethereum en el mundo, con más de 1,1 millones de ETH en su posesión, valorados en casi 5.000 millones de dólares. También es una de las acciones con mayor volumen de negociación diaria en Estados Unidos.
La clave del éxito de DATs es el valor de inversión a largo plazo de los tokens subyacentes. La filosofía de DAT de la empresa se basa en el argumento central: a medida que las finanzas tradicionales migran a la blockchain, Ethereum se convertirá en una de las tendencias macro más importantes de la próxima década. Actualmente, existen una gran cantidad de activos del mundo real en la blockchain pública, sin incluir los cientos de miles de millones en stablecoins. La mayoría de estas actividades ocurren en Ethereum, lo que permite que ETH se beneficie de la creciente demanda de espacio en la blockchain.
El modelo de negocio de DATs se basa en maximizar la propiedad de tokens por acción. Las principales formas de aumentar la cantidad de tokens por acción (EPS) incluyen:
En el primer mes de lanzamiento de la estrategia de tesorería ETH, el crecimiento de EPS fue asombroso, superando con creces a otros DATs. Principalmente aumenta el EPS a través de la emisión de acciones y la generación de recompensas por participación, y en el futuro podría ampliar la estrategia para emitir bonos convertibles, entre otros.
El precio de los DATs se puede descomponer en tres factores: la cantidad de tokens por acción, el precio del token subyacente y el múltiplo del NAV. Tomando como ejemplo a la empresa, su precio de acción experimentó un crecimiento del 1100% en más de un mes, donde el crecimiento del EPS contribuyó aproximadamente con el 60% del aumento, el aumento del precio del ETH contribuyó con aproximadamente el 20% y la expansión del múltiplo del NAV contribuyó con aproximadamente el 20%. Esto indica que la mayor parte del aumento del precio de la acción fue impulsada por el crecimiento en la cantidad de ETH por acción, que es precisamente lo que diferencia a los DATs de simplemente poseer el activo subyacente.
Los inversores están dispuestos a comprar DATs a una prima sobre el NAV, similar a la valoración de bancos de alta calidad. Si los inversores creen que los DATs pueden seguir creciendo el NAV por acción, también otorgarán una valoración en prima. La empresa logró un crecimiento significativo del NAV a corto plazo, lo que demuestra que su prima es razonable.
El futuro de si la empresa podrá continuar ejecutando eficazmente su estrategia sigue siendo una incógnita, pero su equipo de gestión y su rendimiento ya han atraído el apoyo de importantes figuras de instituciones financieras tradicionales. Se espera que la historia de crecimiento de DATs de alta calidad sea reconocida por más inversores institucionales.
Décimo aniversario de Ethereum
El 30 de julio es el décimo aniversario de Ethereum. Desde que se propuso el concepto en enero de 2015, el desarrollo de Ethereum ha sido asombroso. Durante diez años, ha mantenido un funcionamiento estable y un comercio ininterrumpido, impulsando la innovación y remodelando el futuro del mercado global.
Numerosos equipos visionarios y desarrolladores han construido aplicaciones e infraestructuras que impulsan la misión de Ethereum hacia adelante. El compromiso con este ecosistema sigue siendo firme, el trabajo aún no ha terminado.
Renacimiento del mercado de predicción
Los mercados de predicción están resurgiendo. Hoy en día, hay innumerables plataformas de comercio de predicciones para diversos tipos de eventos de mercado, formatos y regiones. Este resurgimiento ha sido catalizado por varios eventos:
Los mercados de predicción no solo tienen atractivo especulativo, sino que también ayudan a descubrir información precisa y perspectivas al alinear incentivos e información. Están surgiendo varios nuevos mercados, incluidos eventos políticos, informes financieros corporativos, pronósticos del tiempo y aprobaciones de medicamentos.
Desde el punto de vista de la inversión, los mercados de predicción exitosos a largo plazo pueden centrarse en mercados con las siguientes características:
Los mercados con alta apalancamiento, alta frecuencia y alto valor de resultados son más propensos a atraer usuarios y mantener el compromiso. La prosperidad de los mercados de predicción aprovechará los mercados eficientes para generar valiosas perspectivas de predicción, ofreciendo a los usuarios una forma de entretenimiento apalancada. La era en la que todo puede ser un mercado está a punto de llegar.
Entrar en la segunda fase del mercado alcista
Bitcoin a menudo lidera los ciclos de mercado alcista, mientras que otras criptomonedas suelen rezagarse en las etapas iniciales. A medida que avanza el ciclo, otras monedas suelen ganar impulso y superan a Bitcoin hacia el final del ciclo. Esto puede denominarse la "primera fase" y "segunda fase" del mercado alcista.
En los últimos dos ciclos, las criptomonedas que no son Bitcoin contribuyeron a la mayor parte del crecimiento de la capitalización de mercado. Sin embargo, en este ciclo, solo representan el 35% del crecimiento total.
Durante mucho tiempo, Bitcoin se benefició de una regulación clara. Pero con la llegada de un nuevo gobierno, esta dinámica está cambiando, impulsando el progreso en la innovación de activos digitales. La regulación clara se está extendiendo a otras criptomonedas, y el mercado comienza a reflejar esto.
Con la acumulación de victorias regulatorias, el impulso se está fortaleciendo. Recientemente, algunas legislaciones han creado condiciones para los stablecoins regulados, lo que ayuda a abordar la incertidumbre regulatoria. Los tokens que no son Bitcoin podrían ser uno de los mayores beneficiarios.
La innovación y el desarrollo están acelerándose, especialmente en el ámbito de la tokenización de activos. Varias instituciones financieras están explorando la emisión de stablecoins o activos tokenizados. Una gran migración en la cadena está en curso.
La mayoría de los activos del mundo real están fluyendo hacia Ethereum. Ethereum domina en monedas estables y activos de deuda pública en cadena. Wall Street se ha dado cuenta de esto y la demanda de ETH ha aumentado drásticamente. El precio de Ethereum, medido en Bitcoin, ha subido considerablemente recientemente.
Predicción del ciclo de halving de Bitcoin
Durante el criptoinvierno, basándonos en los estudios de las tres anteriores reducciones a la mitad de Bitcoin, pronosticamos que Bitcoin alcanzará los 117,482 dólares el 11 de agosto de 2025. Esta predicción se realizó realmente.
Analizamos el cambio en la relación stock-flujo después de cada halving. Los últimos datos muestran que la tendencia del precio de Bitcoin coincide altamente con el patrón histórico.