Informe de análisis de la pista de préstamos DeFi: tendencias de desarrollo, desafíos clave y perspectivas futuras
Querido lector,
Me siento honrado de poder presentarles este "Informe de Análisis sobre la Ruta de Préstamos de Finanzas Descentralizadas Globales 2023". Este informe ha sido cuidadosamente elaborado por nuestro equipo, combinando investigaciones académicas y la práctica de la industria, para compartir los resultados y las ideas producidas a partir de la sabiduría colectiva.
En los últimos años, el auge de la tecnología Web3 ha provocado una gran transformación en la industria financiera. Web3 se caracteriza por su descentralización, seguridad, transparencia y programabilidad, lo que ha traído oportunidades y desafíos sin precedentes al ámbito del préstamo. Con la ayuda de tecnologías como blockchain, contratos inteligentes y criptomonedas, los mercados financieros están experimentando un intento de transición de un modelo centralizado tradicional a uno descentralizado.
Este informe tiene como objetivo explorar en profundidad las tendencias de desarrollo, los desafíos clave y las perspectivas del sector de préstamos en Web3. Proporcionaremos una visión general completa sobre temas clave como los protocolos de préstamos en Web3, el mercado de préstamos descentralizados, la garantía de activos y la gestión de riesgos. Además, este informe presentará algunos de los casos de innovación en préstamos más recientes, explorando cómo la tecnología Web3 impulsa el desarrollo y la innovación en los mercados financieros. Analizaremos los protocolos de préstamos basados en blockchain, las plataformas de préstamos descentralizadas y los derivados de préstamos, y examinaremos su posible impacto en el sistema financiero tradicional.
Esperamos que este informe pueda proporcionar a los lectores una perspectiva integral sobre el sector de préstamos en Web3, así como ofrecer referencias valiosas para los profesionales de la industria, investigadores académicos y formuladores de políticas. Creemos que, gracias al desarrollo de la tecnología Web3, el mercado de préstamos se volverá más abierto, eficiente e inclusivo, contribuyendo al desarrollo sostenible del sistema financiero global.
Por último, quiero agradecer sinceramente el arduo trabajo y el apoyo de los miembros de nuestro equipo, así como la atención y el apoyo de los lectores. Espero que este libro blanco pueda brindarle inspiración y orientación.
Deseo que nuestros esfuerzos conjuntos puedan impulsar un mejor desarrollo del mundo financiero y allanar el camino para el futuro de la tecnología financiera. ¡Sigamos adelante!
Introducción
El préstamo es el comienzo de todo en el mercado financiero, es el origen.
Tanto en "La riqueza de las naciones" como en el libro de texto de economía de Mankiw, podemos entender fácilmente que el núcleo de las actividades financieras se basa en la confianza entre las personas; la confianza permite que las personas presten mutuamente fondos o activos, lo que lleva a una asignación óptima de recursos.
El préstamo es una actividad crediticia, que se refiere a que el prestamista otorga fondos monetarios al prestatario a una tasa de interés y condiciones determinadas, para satisfacer sus necesidades de producción o consumo. En la actividad de préstamo, el prestatario puede aumentar sus ganancias ampliando el tamaño de su capital, que es el efecto del apalancamiento. Sin embargo, el apalancamiento también puede amplificar el riesgo del prestatario; si el prestatario no puede devolver el préstamo a tiempo, puede causar pérdidas e incluso quiebra. Para evitar o transferir este riesgo, las personas han inventado diversos derivados financieros, como futuros, opciones, swaps, etc., que se pueden utilizar para cubrir o especular sobre las fluctuaciones del mercado. No es una exageración decir que las finanzas y los derivados financieros se basan en el fundamento del "préstamo".
Debido a las inconveniencias de las finanzas centralizadas, la gente está mirando hacia la blockchain, esperando lograr servicios financieros más eficientes, justos y seguros a través de un enfoque descentralizado. El préstamo descentralizado es uno de los escenarios de aplicación importantes, que utiliza contratos inteligentes para realizar el emparejamiento de las partes prestatarias, el bloqueo de activos, el cálculo de intereses y la ejecución de reembolsos, sin depender de ninguna institución o persona de terceros.
Hasta ahora, la pista de préstamos DeFi en la cadena se ha convertido en una de las más importantes del mercado de blockchain, con un TVL que ha alcanzado $14.79b. Sin embargo, actualmente hay una falta de innovación en los protocolos de préstamos DeFi, y el enfoque del mercado se está desplazando gradualmente. La cuestión que enfrentan los innovadores es cómo innovar sobre la base de modelos existentes y combinarlo con la última tecnología.
El sector de préstamos DeFi necesita una nueva narrativa.
Parte 1: Desglose del principio de préstamos DeFi: cómo la descentralización está cambiando el desarrollo de préstamos financieros
Transformación distribuida en la base financiera: de las finanzas tradicionales a las Finanzas descentralizadas
Una de las funciones clave del sector financiero es dirigir los ahorros hacia oportunidades de inversión productivas. Tradicionalmente, los ahorradores depositan su dinero en bancos para ganar intereses; los bancos, a su vez, prestan esos fondos a prestatarios, incluidos empresas y hogares. Lo crucial es que, como prestadores, los bancos filtran a los prestatarios para evaluar su situación crediticia, asegurando así que el capital escaso se asigne a los mejores usos.
Durante el proceso de selección, los bancos combinan información dura y blanda; la primera incluye la puntuación crediticia del prestatario, sus ingresos o su nivel educativo, mientras que la segunda generalmente se obtiene a través de las amplias relaciones con el prestatario. Desde esta perspectiva, la historia de los intermediarios financieros es una búsqueda por mejorar el procesamiento de la información. Para los prestatarios difíciles de seleccionar, los prestamistas pueden requerir la presentación de garantías para asegurar el préstamo, aliviando así la asimetría de información y coordinando incentivos. Por ejemplo, los empresarios a menudo tienen que poner como garantía el valor neto de sus viviendas al solicitar un préstamo. Si hay incumplimiento, el prestamista puede confiscarlas y venderlas para recuperar sus pérdidas.
Durante siglos, las garantías han desempeñado un papel común en los préstamos, existiendo préstamos garantizados con bienes raíces desde la época de la antigua Roma. Con el paso del tiempo, los vehículos y las formas del mercado han cambiado, y las plataformas de préstamos DeFi también han reunido a depositantes y posibles prestatarios, sin un intermediario central como un banco; más precisamente, las actividades de préstamo ocurren en la plataforma o en una serie de contratos inteligentes que gestionan los préstamos de acuerdo con reglas preestablecidas. Por un lado, están los depositantes individuales (también conocidos como prestamistas), que depositan sus activos criptográficos en lo que se llama un fondo de liquidez, ganando una tasa de interés por sus depósitos. Por otro lado, están los prestatarios, quienes obtienen activos criptográficos y pagan una tasa de interés por el préstamo. Ambas tasas de interés varían según los activos criptográficos y la demanda de préstamos, y también se ven afectadas por el tamaño del fondo de liquidez (que representa la oferta de fondos). Las plataformas suelen cobrar a los prestatarios una tarifa de servicio. Dado que el proceso está automatizado, la concesión de préstamos es casi instantánea y los costos asociados son muy bajos.
Una diferencia clave entre el préstamo DeFi y el préstamo tradicional es la capacidad limitada de DeFi para filtrar a los prestatarios. La identidad de los prestatarios y los prestamistas está oculta por firmas digitales encriptadas. Por lo tanto, los prestamistas no pueden acceder a información como la calificación crediticia o los informes de ingresos de los prestatarios. Por lo tanto, las plataformas DeFi dependen de garantías para coordinar los incentivos de prestatarios y prestamistas. Solo los activos registrados en la cadena de bloques pueden ser prestados o garantizados, lo que hace que el sistema sea en gran medida autorreferencial.
Un préstamo típico de Finanzas descentralizadas se otorga en stablecoins, mientras que los colaterales consisten en activos criptográficos no garantizados de mayor riesgo. Los contratos inteligentes asignan una tasa de reducción o margen a cada tipo de colateral, determinando cuánta garantía mínima debe proporcionar el prestatario para obtener un préstamo de un monto dado. Debido a la alta volatilidad de los precios de los activos criptográficos, el colateral requerido para la sobrecolateralización suele ser mucho mayor que el tamaño del préstamo, y las tasas de colateral mínimo en las principales plataformas de préstamo suelen estar entre el 120% y el 150%, dependiendo de la apreciación de precios esperada y la volatilidad.
La fase de exploración (2017-2018) es la etapa inicial del ecosistema de Finanzas descentralizadas, durante la cual surgieron en la plataforma Ethereum una serie de protocolos financieros descentralizados basados en contratos inteligentes, que ofrecían a los usuarios diferentes tipos de servicios de préstamo de activos criptográficos. Entre ellos, MakerDAO es el primer protocolo de emisión de stablecoin, que permite a los usuarios generar la stablecoin DAI mediante la garantía de activos criptográficos; Compound es el primer protocolo de mercado de intereses, que permite a los usuarios depositar o pedir prestado activos criptográficos, y ajustar dinámicamente las tasas de interés según la oferta y la demanda del mercado; Dharma es el primer protocolo de emisión de bonos, que permite a los usuarios crear, comprar o vender bonos de tasa fija basados en activos criptográficos. Estos protocolos sentaron las bases para el ecosistema de Finanzas descentralizadas y ofrecieron inspiración y referencia a innovadores posteriores.
El período de explosión (2019-2020) es la fase de rápido crecimiento del ecosistema DeFi, durante este tiempo el mercado de préstamos en cadena mostró características de diversificación e innovación, no solo más proyectos DeFi se unieron a la competencia del mercado, sino que también más protocolos de préstamos realizaron innovaciones y optimizaciones para adaptarse a las diferentes necesidades de los usuarios y al entorno del mercado. Estos protocolos de préstamos involucraron varios activos criptográficos, incluidos stablecoins, tokens nativos, activos sintéticos, NFT; o adoptaron diferentes enfoques de gestión de riesgos, incluidos la tasa de colateralización, penalizaciones de liquidación, fondos de seguro, calificaciones crediticias; o diseñaron diferentes modelos de tasas de interés, incluidas tasas fijas, tasas variables, tasas algorítmicas, tasas derivadas, etc.; o implementaron diferentes mecanismos de gobernanza, incluidas la gobernanza centralizada, gobernanza descentralizada, gobernanza comunitaria, incentivos de tokens. Estos protocolos de préstamos también lograron un mayor grado de interconexión y efectos de sinergia, a través de contratos inteligentes y estrategias combinadas, brindando a los usuarios servicios financieros y oportunidades de rendimiento más ricos y flexibles. Los protocolos de préstamos que surgieron o se desarrollaron durante este período incluyen Aave, dYdX, Euler, Fraxlend, cada uno con sus ventajas características, pero también enfrentando desafíos y riesgos.
Período de expansión (desde 2021 hasta ahora) El sector de préstamos en cadena enfrenta más desafíos y oportunidades. Por un lado, con la congestión de la red de Ethereum y el aumento de las tarifas de transacción, los protocolos de préstamos comienzan a buscar soluciones de interoperabilidad y múltiples cadenas para mejorar la eficiencia y reducir costos. Algunos protocolos de préstamos ya se han implementado en otras cadenas públicas o utilizan herramientas de puente cruzado para lograr la interoperabilidad de activos y datos, como el protocolo de préstamos de cadena completa Radiant. Por otro lado, con la demanda y el interés del mundo real y las finanzas tradicionales, los protocolos de préstamos también están comenzando a explorar la posibilidad de llevar activos del mundo real (RWA) a la cadena, para ampliar el tamaño y la influencia del mercado de préstamos. Algunos protocolos de préstamos ya han intentado convertir activos como bienes raíces, automóviles, facturas, etc., en tokens en la cadena y ofrecer servicios de préstamo correspondientes, siendo los protocolos representativos Tinlake, Centrifuge, Credix Finance, entre otros.
Elementos clave del préstamo descentralizado
Tanto en los préstamos descentralizados basados en tecnología blockchain como en los préstamos tradicionales basados en instituciones financieras, sus componentes principales tienen ciertas similitudes. Cualquiera de los métodos de préstamo requiere elementos como prestatario, prestamista, tasa de interés, plazo y colateral. Estos elementos constituyen la lógica y las reglas básicas del préstamo, y también determinan el riesgo y el rendimiento del mismo. En los préstamos descentralizados, varios parámetros son decididos por el DAO, por lo que se añade un módulo de gobernanza en todo el modelo financiero. En concreto, incluye los siguientes elementos:
Prestatario: El prestatario se refiere a la parte que necesita tomar prestados fondos, generalmente tiene necesidades de financiamiento, como inversión, consumo, emergencias, etc. El prestatario debe presentar una solicitud de préstamo al prestamista o plataforma, y proporcionar información y condiciones necesarias, como el monto del préstamo, el plazo, la tasa de interés, la garantía, etc. Después de obtener el préstamo, el prestatario debe devolver el capital y los intereses al prestamista o plataforma de acuerdo con lo acordado.
Prestamista: El prestamista se refiere a la parte que está dispuesta a prestar fondos. Generalmente, tienen algunos fondos ociosos que desean obtener un cierto rendimiento. El prestamista necesita proporcionar sus fondos al prestatario o a la plataforma, y aceptar cierta información y condiciones necesarias, como el monto del préstamo, el plazo, la tasa de interés, el riesgo, etc. Después de prestar los fondos, el prestamista necesita recuperar el capital y los intereses de acuerdo con la forma y el tiempo acordados.
Plataforma: La plataforma se refiere a una parte que actúa como intermediario o coordinador en el proceso de préstamo, que puede ser una institución centralizada, como un banco, una cooperativa de crédito, plataformas de préstamos en línea, etc., o un sistema descentralizado, como blockchain, contratos inteligentes, plataformas de Finanzas descentralizadas, etc. La función principal de la plataforma es proporcionar un mercado de préstamos confiable y eficiente para prestatarios y prestamistas, logrando la coincidencia de fondos y
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Análisis profundo de la pista de préstamos DeFi: historia de desarrollo, elementos clave y tendencias futuras
Informe de análisis de la pista de préstamos DeFi: tendencias de desarrollo, desafíos clave y perspectivas futuras
Querido lector,
Me siento honrado de poder presentarles este "Informe de Análisis sobre la Ruta de Préstamos de Finanzas Descentralizadas Globales 2023". Este informe ha sido cuidadosamente elaborado por nuestro equipo, combinando investigaciones académicas y la práctica de la industria, para compartir los resultados y las ideas producidas a partir de la sabiduría colectiva.
En los últimos años, el auge de la tecnología Web3 ha provocado una gran transformación en la industria financiera. Web3 se caracteriza por su descentralización, seguridad, transparencia y programabilidad, lo que ha traído oportunidades y desafíos sin precedentes al ámbito del préstamo. Con la ayuda de tecnologías como blockchain, contratos inteligentes y criptomonedas, los mercados financieros están experimentando un intento de transición de un modelo centralizado tradicional a uno descentralizado.
Este informe tiene como objetivo explorar en profundidad las tendencias de desarrollo, los desafíos clave y las perspectivas del sector de préstamos en Web3. Proporcionaremos una visión general completa sobre temas clave como los protocolos de préstamos en Web3, el mercado de préstamos descentralizados, la garantía de activos y la gestión de riesgos. Además, este informe presentará algunos de los casos de innovación en préstamos más recientes, explorando cómo la tecnología Web3 impulsa el desarrollo y la innovación en los mercados financieros. Analizaremos los protocolos de préstamos basados en blockchain, las plataformas de préstamos descentralizadas y los derivados de préstamos, y examinaremos su posible impacto en el sistema financiero tradicional.
Esperamos que este informe pueda proporcionar a los lectores una perspectiva integral sobre el sector de préstamos en Web3, así como ofrecer referencias valiosas para los profesionales de la industria, investigadores académicos y formuladores de políticas. Creemos que, gracias al desarrollo de la tecnología Web3, el mercado de préstamos se volverá más abierto, eficiente e inclusivo, contribuyendo al desarrollo sostenible del sistema financiero global.
Por último, quiero agradecer sinceramente el arduo trabajo y el apoyo de los miembros de nuestro equipo, así como la atención y el apoyo de los lectores. Espero que este libro blanco pueda brindarle inspiración y orientación.
Deseo que nuestros esfuerzos conjuntos puedan impulsar un mejor desarrollo del mundo financiero y allanar el camino para el futuro de la tecnología financiera. ¡Sigamos adelante!
Introducción
El préstamo es el comienzo de todo en el mercado financiero, es el origen.
Tanto en "La riqueza de las naciones" como en el libro de texto de economía de Mankiw, podemos entender fácilmente que el núcleo de las actividades financieras se basa en la confianza entre las personas; la confianza permite que las personas presten mutuamente fondos o activos, lo que lleva a una asignación óptima de recursos.
El préstamo es una actividad crediticia, que se refiere a que el prestamista otorga fondos monetarios al prestatario a una tasa de interés y condiciones determinadas, para satisfacer sus necesidades de producción o consumo. En la actividad de préstamo, el prestatario puede aumentar sus ganancias ampliando el tamaño de su capital, que es el efecto del apalancamiento. Sin embargo, el apalancamiento también puede amplificar el riesgo del prestatario; si el prestatario no puede devolver el préstamo a tiempo, puede causar pérdidas e incluso quiebra. Para evitar o transferir este riesgo, las personas han inventado diversos derivados financieros, como futuros, opciones, swaps, etc., que se pueden utilizar para cubrir o especular sobre las fluctuaciones del mercado. No es una exageración decir que las finanzas y los derivados financieros se basan en el fundamento del "préstamo".
Debido a las inconveniencias de las finanzas centralizadas, la gente está mirando hacia la blockchain, esperando lograr servicios financieros más eficientes, justos y seguros a través de un enfoque descentralizado. El préstamo descentralizado es uno de los escenarios de aplicación importantes, que utiliza contratos inteligentes para realizar el emparejamiento de las partes prestatarias, el bloqueo de activos, el cálculo de intereses y la ejecución de reembolsos, sin depender de ninguna institución o persona de terceros.
Hasta ahora, la pista de préstamos DeFi en la cadena se ha convertido en una de las más importantes del mercado de blockchain, con un TVL que ha alcanzado $14.79b. Sin embargo, actualmente hay una falta de innovación en los protocolos de préstamos DeFi, y el enfoque del mercado se está desplazando gradualmente. La cuestión que enfrentan los innovadores es cómo innovar sobre la base de modelos existentes y combinarlo con la última tecnología.
El sector de préstamos DeFi necesita una nueva narrativa.
Parte 1: Desglose del principio de préstamos DeFi: cómo la descentralización está cambiando el desarrollo de préstamos financieros
Transformación distribuida en la base financiera: de las finanzas tradicionales a las Finanzas descentralizadas
Una de las funciones clave del sector financiero es dirigir los ahorros hacia oportunidades de inversión productivas. Tradicionalmente, los ahorradores depositan su dinero en bancos para ganar intereses; los bancos, a su vez, prestan esos fondos a prestatarios, incluidos empresas y hogares. Lo crucial es que, como prestadores, los bancos filtran a los prestatarios para evaluar su situación crediticia, asegurando así que el capital escaso se asigne a los mejores usos.
Durante el proceso de selección, los bancos combinan información dura y blanda; la primera incluye la puntuación crediticia del prestatario, sus ingresos o su nivel educativo, mientras que la segunda generalmente se obtiene a través de las amplias relaciones con el prestatario. Desde esta perspectiva, la historia de los intermediarios financieros es una búsqueda por mejorar el procesamiento de la información. Para los prestatarios difíciles de seleccionar, los prestamistas pueden requerir la presentación de garantías para asegurar el préstamo, aliviando así la asimetría de información y coordinando incentivos. Por ejemplo, los empresarios a menudo tienen que poner como garantía el valor neto de sus viviendas al solicitar un préstamo. Si hay incumplimiento, el prestamista puede confiscarlas y venderlas para recuperar sus pérdidas.
Durante siglos, las garantías han desempeñado un papel común en los préstamos, existiendo préstamos garantizados con bienes raíces desde la época de la antigua Roma. Con el paso del tiempo, los vehículos y las formas del mercado han cambiado, y las plataformas de préstamos DeFi también han reunido a depositantes y posibles prestatarios, sin un intermediario central como un banco; más precisamente, las actividades de préstamo ocurren en la plataforma o en una serie de contratos inteligentes que gestionan los préstamos de acuerdo con reglas preestablecidas. Por un lado, están los depositantes individuales (también conocidos como prestamistas), que depositan sus activos criptográficos en lo que se llama un fondo de liquidez, ganando una tasa de interés por sus depósitos. Por otro lado, están los prestatarios, quienes obtienen activos criptográficos y pagan una tasa de interés por el préstamo. Ambas tasas de interés varían según los activos criptográficos y la demanda de préstamos, y también se ven afectadas por el tamaño del fondo de liquidez (que representa la oferta de fondos). Las plataformas suelen cobrar a los prestatarios una tarifa de servicio. Dado que el proceso está automatizado, la concesión de préstamos es casi instantánea y los costos asociados son muy bajos.
Una diferencia clave entre el préstamo DeFi y el préstamo tradicional es la capacidad limitada de DeFi para filtrar a los prestatarios. La identidad de los prestatarios y los prestamistas está oculta por firmas digitales encriptadas. Por lo tanto, los prestamistas no pueden acceder a información como la calificación crediticia o los informes de ingresos de los prestatarios. Por lo tanto, las plataformas DeFi dependen de garantías para coordinar los incentivos de prestatarios y prestamistas. Solo los activos registrados en la cadena de bloques pueden ser prestados o garantizados, lo que hace que el sistema sea en gran medida autorreferencial.
Un préstamo típico de Finanzas descentralizadas se otorga en stablecoins, mientras que los colaterales consisten en activos criptográficos no garantizados de mayor riesgo. Los contratos inteligentes asignan una tasa de reducción o margen a cada tipo de colateral, determinando cuánta garantía mínima debe proporcionar el prestatario para obtener un préstamo de un monto dado. Debido a la alta volatilidad de los precios de los activos criptográficos, el colateral requerido para la sobrecolateralización suele ser mucho mayor que el tamaño del préstamo, y las tasas de colateral mínimo en las principales plataformas de préstamo suelen estar entre el 120% y el 150%, dependiendo de la apreciación de precios esperada y la volatilidad.
La fase de exploración (2017-2018) es la etapa inicial del ecosistema de Finanzas descentralizadas, durante la cual surgieron en la plataforma Ethereum una serie de protocolos financieros descentralizados basados en contratos inteligentes, que ofrecían a los usuarios diferentes tipos de servicios de préstamo de activos criptográficos. Entre ellos, MakerDAO es el primer protocolo de emisión de stablecoin, que permite a los usuarios generar la stablecoin DAI mediante la garantía de activos criptográficos; Compound es el primer protocolo de mercado de intereses, que permite a los usuarios depositar o pedir prestado activos criptográficos, y ajustar dinámicamente las tasas de interés según la oferta y la demanda del mercado; Dharma es el primer protocolo de emisión de bonos, que permite a los usuarios crear, comprar o vender bonos de tasa fija basados en activos criptográficos. Estos protocolos sentaron las bases para el ecosistema de Finanzas descentralizadas y ofrecieron inspiración y referencia a innovadores posteriores.
El período de explosión (2019-2020) es la fase de rápido crecimiento del ecosistema DeFi, durante este tiempo el mercado de préstamos en cadena mostró características de diversificación e innovación, no solo más proyectos DeFi se unieron a la competencia del mercado, sino que también más protocolos de préstamos realizaron innovaciones y optimizaciones para adaptarse a las diferentes necesidades de los usuarios y al entorno del mercado. Estos protocolos de préstamos involucraron varios activos criptográficos, incluidos stablecoins, tokens nativos, activos sintéticos, NFT; o adoptaron diferentes enfoques de gestión de riesgos, incluidos la tasa de colateralización, penalizaciones de liquidación, fondos de seguro, calificaciones crediticias; o diseñaron diferentes modelos de tasas de interés, incluidas tasas fijas, tasas variables, tasas algorítmicas, tasas derivadas, etc.; o implementaron diferentes mecanismos de gobernanza, incluidas la gobernanza centralizada, gobernanza descentralizada, gobernanza comunitaria, incentivos de tokens. Estos protocolos de préstamos también lograron un mayor grado de interconexión y efectos de sinergia, a través de contratos inteligentes y estrategias combinadas, brindando a los usuarios servicios financieros y oportunidades de rendimiento más ricos y flexibles. Los protocolos de préstamos que surgieron o se desarrollaron durante este período incluyen Aave, dYdX, Euler, Fraxlend, cada uno con sus ventajas características, pero también enfrentando desafíos y riesgos.
Período de expansión (desde 2021 hasta ahora) El sector de préstamos en cadena enfrenta más desafíos y oportunidades. Por un lado, con la congestión de la red de Ethereum y el aumento de las tarifas de transacción, los protocolos de préstamos comienzan a buscar soluciones de interoperabilidad y múltiples cadenas para mejorar la eficiencia y reducir costos. Algunos protocolos de préstamos ya se han implementado en otras cadenas públicas o utilizan herramientas de puente cruzado para lograr la interoperabilidad de activos y datos, como el protocolo de préstamos de cadena completa Radiant. Por otro lado, con la demanda y el interés del mundo real y las finanzas tradicionales, los protocolos de préstamos también están comenzando a explorar la posibilidad de llevar activos del mundo real (RWA) a la cadena, para ampliar el tamaño y la influencia del mercado de préstamos. Algunos protocolos de préstamos ya han intentado convertir activos como bienes raíces, automóviles, facturas, etc., en tokens en la cadena y ofrecer servicios de préstamo correspondientes, siendo los protocolos representativos Tinlake, Centrifuge, Credix Finance, entre otros.
Elementos clave del préstamo descentralizado
Tanto en los préstamos descentralizados basados en tecnología blockchain como en los préstamos tradicionales basados en instituciones financieras, sus componentes principales tienen ciertas similitudes. Cualquiera de los métodos de préstamo requiere elementos como prestatario, prestamista, tasa de interés, plazo y colateral. Estos elementos constituyen la lógica y las reglas básicas del préstamo, y también determinan el riesgo y el rendimiento del mismo. En los préstamos descentralizados, varios parámetros son decididos por el DAO, por lo que se añade un módulo de gobernanza en todo el modelo financiero. En concreto, incluye los siguientes elementos:
Prestatario: El prestatario se refiere a la parte que necesita tomar prestados fondos, generalmente tiene necesidades de financiamiento, como inversión, consumo, emergencias, etc. El prestatario debe presentar una solicitud de préstamo al prestamista o plataforma, y proporcionar información y condiciones necesarias, como el monto del préstamo, el plazo, la tasa de interés, la garantía, etc. Después de obtener el préstamo, el prestatario debe devolver el capital y los intereses al prestamista o plataforma de acuerdo con lo acordado.
Prestamista: El prestamista se refiere a la parte que está dispuesta a prestar fondos. Generalmente, tienen algunos fondos ociosos que desean obtener un cierto rendimiento. El prestamista necesita proporcionar sus fondos al prestatario o a la plataforma, y aceptar cierta información y condiciones necesarias, como el monto del préstamo, el plazo, la tasa de interés, el riesgo, etc. Después de prestar los fondos, el prestamista necesita recuperar el capital y los intereses de acuerdo con la forma y el tiempo acordados.
Plataforma: La plataforma se refiere a una parte que actúa como intermediario o coordinador en el proceso de préstamo, que puede ser una institución centralizada, como un banco, una cooperativa de crédito, plataformas de préstamos en línea, etc., o un sistema descentralizado, como blockchain, contratos inteligentes, plataformas de Finanzas descentralizadas, etc. La función principal de la plataforma es proporcionar un mercado de préstamos confiable y eficiente para prestatarios y prestamistas, logrando la coincidencia de fondos y