El "libro de cuentas comerciales" detrás de las transacciones: explorando mecanismos de crecimiento verificables públicamente
En el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi), cada transacción se registra en un libro de contabilidad público inmutable, que cualquiera puede verificar. Estamos acostumbrados a ver cada registro de intercambio en los intercambios descentralizados, pero esta información generalmente se limita a la ocurrencia de la transacción en sí.
Durante mucho tiempo, la atribución de las transacciones ha dependido en gran medida de los sistemas internos de los proyectos o del procesamiento en un backend centralizado, formando lo que se llama una "caja negra de aumento": aunque la transacción en sí se puede verificar en la cadena, el origen de la promoción generalmente se contabiliza fuera de la cadena. Esta práctica no es casual, sino que surge de consideraciones técnicas y de costos. En las principales cadenas públicas, agregar identificadores adicionales a cada transacción aumentaría significativamente las tarifas de transacción y podría conllevar riesgos de seguridad, por lo que muchos proyectos optan por almacenar el "libro contable comercial" fuera de la cadena.
Una plataforma de intercambio descentralizada opera en una red de blockchain de base desarrollada de manera independiente, donde los usuarios pueden realizar transacciones de contratos perpetuos. A diferencia de otras plataformas, elige hacer que los datos comerciales clave y la lógica de transacción sean públicos en la cadena, logrando una transparencia completa desde las transacciones financieras hasta la atribución de crecimiento, lo que hace que el "backend" del intercambio se presente de manera más intuitiva como un mapa de crecimiento rastreable.
Libro "comercial" público: perspectiva de la fuente de subir
El panel de datos de la plataforma es como una "sala de operaciones" en tiempo real, que no solo muestra las tendencias macro, sino que también puede localizar con precisión qué dirección de billetera, qué herramienta se utilizó y cuándo se impulsaron los cambios en el mercado. Este enfoque consiste en estructurar la información de origen en la ruta del protocolo, abordándolo principalmente desde dos dimensiones:
Builder (nivel de orden): registra la herramienta utilizada para realizar el pedido en los parámetros del pedido. Esto permite comparar las transacciones, las tarifas y la retención por herramienta, así como realizar la atribución de la fuente.
Referencia (nivel de cuenta): Vincular relaciones de recomendación en el lado de la cuenta, los descuentos y las comisiones se liquidan en la cadena de acuerdo con las reglas del acuerdo. Esto permite verificar las nuevas promociones y transacciones en la cadena con el panel oficial/tercero, facilitando la evaluación del presupuesto y el ROI.
Mecanismo sin necesidad de confianza (Trustless) de contribución al subir
Cuando la "atribución de crecimiento" se traslada de fuera de la cadena a la cadena, toda la cadena de valor cambia. Podemos observar este cambio desde tres dimensiones: reglas, liquidación y datos.
Regla: de "interpretación variable" a "reglas de capa de protocolo"
La lógica clave se solidifica en contratos inteligentes, ejecutados conjuntamente por la red, reemplazando interpretaciones temporales con restricciones de código, lo que mejora la neutralidad y previsibilidad de las reglas.
Liquidación: de "aprobación manual" a "liquidación automática"
Tomando como ejemplo Builder (nivel de pedido): el usuario primero establece la "autorización de costo máximo" para la dirección del desarrollador, luego cada pedido lleva el parámetro builder, y el protocolo completa la liquidación de la participación en la cadena, sin necesidad de ninguna intervención manual.
Datos: de "informe de promoción" a "libro mayor rastreable"
Todas las acciones clave: realizar un pedido, cancelar un pedido, liquidación, aplicación de descuentos, se registran en la cadena, cualquier persona puede verificar de forma independiente en el libro público, ya no depende de la promoción unilateral.
Este cambio ha tenido un impacto directo en todas las partes del ecosistema:
Para desarrolladores y promotores: volver a la esencia de la contribución, liquidación automática según la contribución en la cadena, sin depender de relaciones o estadísticas fuera de línea.
Sobre la operación del proyecto y la gobernanza DAO: pasar del juicio subjetivo al consenso de datos, tomar decisiones en torno a indicadores unificados y reducir los costos de discusión.
Para los comerciantes comunes: pueden identificar de forma independiente herramientas efectivas y contribuciones reales, reduciendo el impacto de la información falsa.
El costo transparente y los límites de la privacidad
Sin embargo, llevar la transparencia al extremo también ha traído nuevos riesgos y desafíos:
Filtración de estrategias y disminución de Alpha: las estrategias de ganancias de los traders y desarrolladores profesionales pueden ser copiadas fácilmente, lo que lleva a la rápida ineficacia de las estrategias.
Tiro preciso y manipulación del mercado: la intención de apertura de posiciones de los grandes operadores se vuelve evidente, y puede ser objeto de seguimiento malicioso o ser utilizada por contrapartes para un ataque preciso.
Filtración de privacidad financiera: el historial de transacciones y la situación de ganancias y pérdidas de los usuarios son completamente públicos, lo que puede atraer amenazas a la seguridad.
Para hacer frente a estos riesgos, la industria está explorando tecnologías de privacidad verificables, representadas por las pruebas de conocimiento cero (ZKP). Su objetivo es demostrar a los protocolos que una determinada contribución fue efectivamente generada por un promotor o herramienta específica, sin revelar la identidad o los detalles de la estrategia del comerciante, y basándose en esto, completar el liquidación en la cadena. Este camino tecnológico proporciona una dirección para lograr un estado ideal de "verificable y protector", pero aún enfrenta desafíos en términos de costos, latencia y contraataques, y necesita una optimización de ingeniería adicional.
Conclusión: Un nuevo paradigma para la reconstrucción del modelo de negocio
Este intento de "atribución de crecimiento" en la cadena lleva el principio de "sin confianza" de DeFi desde el nivel de transacción hasta el nivel de origen, mostrando un nuevo modelo de crecimiento nativo del protocolo: coloca completamente el ciclo cerrado de "atraer nuevos usuarios - transacción - distribución de beneficios" en la cadena, haciéndolo tanto rastreable como verificable, estableciendo así una base para un mecanismo de incentivos más justo.
Sin embargo, este diseño también plantea una cuestión central: ¿cómo proteger mejor las estrategias y la privacidad personal al mismo tiempo que se garantiza la verificabilidad? Solo cuando el "libro mayor rastreable" y el "derecho a la anonimidad" puedan coexistir en armonía, el mecanismo de subir podrá completar verdaderamente la migración integral de fuera de la cadena a dentro de la cadena. La búsqueda de este punto de equilibrio será uno de los temas clave para el desarrollo del ecosistema DeFi en el futuro.
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Finanzas descentralizadas nueva paradigma: atribución de crecimiento on-chain redefine el modelo de negocio de la plataforma de trading
El "libro de cuentas comerciales" detrás de las transacciones: explorando mecanismos de crecimiento verificables públicamente
En el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi), cada transacción se registra en un libro de contabilidad público inmutable, que cualquiera puede verificar. Estamos acostumbrados a ver cada registro de intercambio en los intercambios descentralizados, pero esta información generalmente se limita a la ocurrencia de la transacción en sí.
Durante mucho tiempo, la atribución de las transacciones ha dependido en gran medida de los sistemas internos de los proyectos o del procesamiento en un backend centralizado, formando lo que se llama una "caja negra de aumento": aunque la transacción en sí se puede verificar en la cadena, el origen de la promoción generalmente se contabiliza fuera de la cadena. Esta práctica no es casual, sino que surge de consideraciones técnicas y de costos. En las principales cadenas públicas, agregar identificadores adicionales a cada transacción aumentaría significativamente las tarifas de transacción y podría conllevar riesgos de seguridad, por lo que muchos proyectos optan por almacenar el "libro contable comercial" fuera de la cadena.
Una plataforma de intercambio descentralizada opera en una red de blockchain de base desarrollada de manera independiente, donde los usuarios pueden realizar transacciones de contratos perpetuos. A diferencia de otras plataformas, elige hacer que los datos comerciales clave y la lógica de transacción sean públicos en la cadena, logrando una transparencia completa desde las transacciones financieras hasta la atribución de crecimiento, lo que hace que el "backend" del intercambio se presente de manera más intuitiva como un mapa de crecimiento rastreable.
Libro "comercial" público: perspectiva de la fuente de subir
El panel de datos de la plataforma es como una "sala de operaciones" en tiempo real, que no solo muestra las tendencias macro, sino que también puede localizar con precisión qué dirección de billetera, qué herramienta se utilizó y cuándo se impulsaron los cambios en el mercado. Este enfoque consiste en estructurar la información de origen en la ruta del protocolo, abordándolo principalmente desde dos dimensiones:
Builder (nivel de orden): registra la herramienta utilizada para realizar el pedido en los parámetros del pedido. Esto permite comparar las transacciones, las tarifas y la retención por herramienta, así como realizar la atribución de la fuente.
Referencia (nivel de cuenta): Vincular relaciones de recomendación en el lado de la cuenta, los descuentos y las comisiones se liquidan en la cadena de acuerdo con las reglas del acuerdo. Esto permite verificar las nuevas promociones y transacciones en la cadena con el panel oficial/tercero, facilitando la evaluación del presupuesto y el ROI.
Mecanismo sin necesidad de confianza (Trustless) de contribución al subir
Cuando la "atribución de crecimiento" se traslada de fuera de la cadena a la cadena, toda la cadena de valor cambia. Podemos observar este cambio desde tres dimensiones: reglas, liquidación y datos.
Regla: de "interpretación variable" a "reglas de capa de protocolo" La lógica clave se solidifica en contratos inteligentes, ejecutados conjuntamente por la red, reemplazando interpretaciones temporales con restricciones de código, lo que mejora la neutralidad y previsibilidad de las reglas.
Liquidación: de "aprobación manual" a "liquidación automática" Tomando como ejemplo Builder (nivel de pedido): el usuario primero establece la "autorización de costo máximo" para la dirección del desarrollador, luego cada pedido lleva el parámetro builder, y el protocolo completa la liquidación de la participación en la cadena, sin necesidad de ninguna intervención manual.
Datos: de "informe de promoción" a "libro mayor rastreable" Todas las acciones clave: realizar un pedido, cancelar un pedido, liquidación, aplicación de descuentos, se registran en la cadena, cualquier persona puede verificar de forma independiente en el libro público, ya no depende de la promoción unilateral.
Este cambio ha tenido un impacto directo en todas las partes del ecosistema:
El costo transparente y los límites de la privacidad
Sin embargo, llevar la transparencia al extremo también ha traído nuevos riesgos y desafíos:
Filtración de estrategias y disminución de Alpha: las estrategias de ganancias de los traders y desarrolladores profesionales pueden ser copiadas fácilmente, lo que lleva a la rápida ineficacia de las estrategias.
Tiro preciso y manipulación del mercado: la intención de apertura de posiciones de los grandes operadores se vuelve evidente, y puede ser objeto de seguimiento malicioso o ser utilizada por contrapartes para un ataque preciso.
Filtración de privacidad financiera: el historial de transacciones y la situación de ganancias y pérdidas de los usuarios son completamente públicos, lo que puede atraer amenazas a la seguridad.
Para hacer frente a estos riesgos, la industria está explorando tecnologías de privacidad verificables, representadas por las pruebas de conocimiento cero (ZKP). Su objetivo es demostrar a los protocolos que una determinada contribución fue efectivamente generada por un promotor o herramienta específica, sin revelar la identidad o los detalles de la estrategia del comerciante, y basándose en esto, completar el liquidación en la cadena. Este camino tecnológico proporciona una dirección para lograr un estado ideal de "verificable y protector", pero aún enfrenta desafíos en términos de costos, latencia y contraataques, y necesita una optimización de ingeniería adicional.
Conclusión: Un nuevo paradigma para la reconstrucción del modelo de negocio
Este intento de "atribución de crecimiento" en la cadena lleva el principio de "sin confianza" de DeFi desde el nivel de transacción hasta el nivel de origen, mostrando un nuevo modelo de crecimiento nativo del protocolo: coloca completamente el ciclo cerrado de "atraer nuevos usuarios - transacción - distribución de beneficios" en la cadena, haciéndolo tanto rastreable como verificable, estableciendo así una base para un mecanismo de incentivos más justo.
Sin embargo, este diseño también plantea una cuestión central: ¿cómo proteger mejor las estrategias y la privacidad personal al mismo tiempo que se garantiza la verificabilidad? Solo cuando el "libro mayor rastreable" y el "derecho a la anonimidad" puedan coexistir en armonía, el mecanismo de subir podrá completar verdaderamente la migración integral de fuera de la cadena a dentro de la cadena. La búsqueda de este punto de equilibrio será uno de los temas clave para el desarrollo del ecosistema DeFi en el futuro.