Exploración de la aplicación de bienes raíces en el mercado de activos del mundo real
Introducción
El concepto de activos del mundo real ( RWA ) no es algo nuevo en el mercado de criptomonedas, ya que apareció por primera vez en 2018, y tiene similitudes con la tokenización de activos y la emisión de tokens de tipo de seguridad ( STO ). Sin embargo, debido a que el marco regulatorio en ese momento no estaba maduro y las ventajas de retorno potencial no eran evidentes, estos primeros intentos no lograron desarrollar un sector de mercado maduro.
En 2022, a medida que Estados Unidos continuó aumentando las tasas de interés, el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. superó significativamente las tasas de interés de los préstamos en stablecoins en el mercado de criptomonedas. Por lo tanto, la tokenización de los bonos del gobierno de EE. UU. como RWA se ha vuelto cada vez más atractiva para la industria de las criptomonedas. Algunos proyectos DeFi maduros y instituciones financieras tradicionales, e incluso algunos gobiernos, también han comenzado a explorar RWA.
En los últimos dos años, han aparecido varios proyectos de RWA inmobiliarios en el mercado. Estos tienen como objetivo expandir el mercado de inversión en bienes raíces de diversas maneras, enriquecer los productos de inversión inmobiliaria y reducir la barrera de entrada para los inversores inmobiliarios. Este estudio explora las ventajas y desventajas del diseño de RWA inmobiliario y su mercado potencial a través de un análisis de casos. Dado que estos proyectos están dirigidos principalmente a activos e inversores inmobiliarios en América del Norte, la discusión sobre políticas, regulaciones y condiciones del mercado se centrará principalmente en el mercado inmobiliario de América del Norte.
Métodos para tokenizar el mercado inmobiliario
El mercado inmobiliario es un vasto campo lleno de oportunidades de inversión. Según datos de investigación de marzo de 2023, el valor del mercado inmobiliario público en América del Norte alcanzó los 1.3 billones de dólares, mientras que el valor del mercado inmobiliario público global es de 2.66 billones de dólares.
El objetivo principal de la tokenización del mercado inmobiliario es alcanzar uno o varios de los siguientes objetivos: crear productos de inversión inmobiliaria más diversificados y flexibles, atraer a una gama más amplia de inversores, aumentar la liquidez y el valor de los activos inmobiliarios. Estos productos se presentan principalmente en tres formas:
propiedad inmobiliaria descentralizada para financiamiento.
Índice de productos del mercado inmobiliario en áreas específicas 2).
utilizará bienes raíces tokenizados como garantía.
Además, la tokenización y la integración de blockchain han mejorado la transparencia y la gobernanza democrática de los activos inmobiliarios.
Los fondos de inversión en bienes raíces ( REIT ) y los activos reales de bienes raíces (RWA) tienen similitudes en la provisión de oportunidades de inversión en propiedades diversificadas, la reducción de los umbrales de inversión y el aumento de la liquidez de los activos inmobiliarios. Sin embargo, los REIT tradicionales generalmente no ofrecen oportunidades de gestión o propiedad a los inversores, manteniendo un modelo de operación centralizado. A pesar de esto, su estricta revisión de activos y la construcción de inversiones dentro de un marco regulatorio estricto proporcionan un sólido plano para los proyectos de RWA inmobiliarios.
En los últimos dos años de operación de proyectos de RWA en el sector inmobiliario, hemos tenido una comprensión más clara de sus ventajas y desventajas.
Normalmente, los proyectos RWA en bienes raíces tienen las propiedades mencionadas anteriormente. Al profundizar en casos específicos, se encuentra que, debido a las diferencias en la gestión y los métodos de producto, cada proyecto enfrenta situaciones diferentes en la operación real.
Estudio de caso
Este capítulo selecciona tres proyectos de RWA en el sector inmobiliario para su análisis. Cada proyecto utiliza diferentes métodos para tokenizar el mercado inmobiliario y es el más popular en su respectivo ámbito. Cabe destacar que estos siguen siendo proyectos tempranos, cuyos productos aún no han sido validados y probados en el mercado de manera prolongada y amplia.
RealT
RealT se lanzó en 2019 y es uno de los primeros proyectos de RWA de bienes raíces en el mercado, enfocado en proporcionar oportunidades de inversión en bienes raíces residenciales en EE. UU. principalmente en Gnosis a través de la blockchain de Ethereum y Gnosis (.
RealT adquiere propiedades residenciales y tokeniza las entidades que poseen los contratos de propiedad de acuerdo con las regulaciones estadounidenses. La gestión, mantenimiento y cobro de alquileres de estas propiedades se delega a una tercera entidad de gestión. Después de deducir los gastos, los alquileres generados por propiedades específicas se distribuyen a sus tenedores de tokens. Aunque RealT es responsable del proceso de tokenización, legalmente está separado de la empresa que posee los activos inmobiliarios. Según la descripción de su sitio web, si la empresa incumple, los propietarios de los tokens tienen derecho a designar otra empresa para gestionar la empresa que posee los contratos de propiedad. Es importante destacar que no exigen obligatoriamente co-inversiones en las propiedades que introducen al mercado. Los tenedores de tokens de propiedad pueden recibir una parte de los ingresos por alquiler de la propiedad mensualmente, excluyendo un fondo de reserva de mantenimiento de aproximadamente el 2.5% y una tarifa de gestión que generalmente es del 10% del valor.
Tomando la propiedad de Montgomery como ejemplo, el valor total del token inmobiliario es de 323,020 dólares, el precio de cada token es de 52.10 dólares, y se emitieron un total de 6,200 tokens. La propiedad genera un ingreso mensual por alquiler de 2,600 dólares. Después de deducir los costos de operación y administración de 622 dólares, la ganancia neta mensual es de 1,978 dólares, lo que resulta en un ingreso anual de 23,736 dólares. Por lo tanto, cada token recibe una distribución de 3.83 dólares, con un rendimiento anualizado del 7.35%.
![Ladrillos y Bloques: Un Estudio del Mercado Inmobiliario en el Mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c1c5e1d087322a31c0503638bef22e30.webp(
Para esta propiedad, RealT ofrece el 100% de los tokens, lo que significa que RealT no necesita invertir junto con los clientes, manteniendo un modelo de operación casi sin riesgos. La entidad de gestión cobra el 8% del saldo de alquiler y costos de mantenimiento, y la plataforma de inversión solo cobra el 2% para la tokenización de la propiedad, selección de la entidad de gestión y supervisión de la gestión. A través de este método, el equipo de RealT puede ahorrar una gran cantidad de tiempo de gestión, centrándose en encontrar propiedades calificadas y tokenizarlas para llevarlas al mercado.
Sin embargo, aunque la propiedad descentralizada fomenta la asunción compartida de riesgos entre los inversores, también presenta desafíos. Cuando los intereses financieros de los inversores son demasiado pequeños, los costos de gestión de la empresa pueden volverse inviables. Un informe explica el conflicto de intereses entre los tenedores de tokens inmobiliarios y RealT. RealT elige una entidad de gestión para administrar las propiedades que posee; si RealT tiene una gran propiedad, puede reducir los costos de agencia, ya que una gestión ineficiente tendría un impacto negativo sobre ellos. Sin embargo, si la participación de RealT es demasiado grande, podría afectar negativamente la liquidez de los tokens, y los accionistas minoritarios podrían convertirse en 'free riders'. Estos propietarios pueden esperar que los accionistas mayoritarios supervisen si la entidad de gestión contratada es financieramente viable. Por otro lado, si la participación de RealT es escasa, RealT podría carecer de incentivos suficientes para elegir una entidad de gestión o participar en el proceso de supervisión, y muchos inversores encuentran difícil supervisar eficazmente a la entidad de gestión.
Revisé los diez últimos tokens agotados en el mercado de RealT y utilicé exploradores de blockchain relevantes para buscar la cantidad de propietarios de cada propiedad.
![Ladrillos y Bloques: Un Estudio del Mercado Inmobiliario en el Mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-98de8e550c8f155cd34513c6f18133cf.webp(
Como se muestra en el gráfico, RealT divide las propiedades en diferentes cantidades de tokens, haciendo que el precio de cada token sea aproximadamente 50 dólares. La mayoría de las propiedades están ubicadas en Detroit, con alrededor de 500 titulares de tokens, y dos propiedades tienen más de 1,000 titulares. Ahora, al combinar esto con la cantidad de tokens que posee cada titular, se puede entender el alcance de la inversión de los inversores de RealT.
![Ladrillos y Bloques: Un Estudio del Mercado Inmobiliario en el Mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-51f60a9aeef26de0b7ff4137c0ddf278.webp(
Aproximadamente el 90% de los inversores de RealT invierten menos de 500 dólares, alrededor del 9% invierte entre 500 y 2,000 dólares, y el 1% invierte más de esa cantidad. Esto indica que RealT ha logrado en cierta medida crear un mercado de inversión inmobiliaria para pequeños inversores y aumentar la liquidez del mercado inmobiliario.
Según los datos de transacción de la billetera RealT ) dirección de la billetera Gnosis: 0xE7D97868265078bd5022Bc2622C94dFc1Ef1D402(, RealT ha pagado alrededor de 6 millones de dólares en total de alquiler. Las tarifas de la plataforma fluctúan según los costos de mantenimiento, seguros y impuestos, aproximadamente entre el 2.5% y el 3% del alquiler, lo que equivale a ingresos de la plataforma de aproximadamente 150,000 a 180,000 dólares en los últimos dos años. Sin embargo, dado que RealT no obliga a participar en la inversión inmobiliaria, y no hay regulaciones o directrices específicas sobre el grado de participación ) si se elige invertir (, los ingresos que RealT obtiene de los ingresos por alquiler no se han divulgado.
Desde la perspectiva de la estructura corporativa, RealT ha establecido Real Token Inc. en Delaware como la entidad central de la empresa. Esta entidad no posee ningún activo inmobiliario; solo actúa como la entidad operativa del proyecto RealT. Además, RealT ha creado Real Token LLC en Delaware como la empresa matriz de una serie de compañías inmobiliarias. Al igual que Real Token Inc., Real Token LLC no posee ningún activo inmobiliario; su principal objetivo es simplificar los procesos legales, permitiendo a los usuarios participar en la inversión de todas las propiedades mediante la firma de un contrato con una empresa. Finalmente, RealT establece una serie de LLC correspondientes para cada propiedad invertida. Como subsidiarias de Real Token LLC, cada serie de LLC posee una propiedad específica y los tokens correspondientes. Esta estructura está diseñada para asegurar que los problemas financieros o legales de una propiedad no afecten a otras propiedades o a la operación de la empresa matriz bajo RealT.
) Parcl
El protocolo Parcl es una plataforma de inversión DeFi que permite a los usuarios negociar las fluctuaciones de precios del mercado inmobiliario global. Parcl se utiliza para obtener una exposición perpetua a activos sintéticos, utilizando una estructura AMM. Parcl ha introducido el Feed de Precios de Parcl Labs, que crea índices para bienes raíces en áreas específicas basados en la historia de ventas. La duración de la historia de ventas puede variar según la frecuencia de las transacciones de propiedades. Una vez creado el índice, los inversores tienen la oportunidad de especular sobre el valor de los bienes raíces, pudiendo ir en largo o en corto sobre los precios de los bienes raíces.
Este enfoque permite que Parcl evite problemas legales, ya que la operación de la plataforma no involucra bienes raíces reales. Algunos podrían cuestionar si realmente se trata de un proyecto RWA de bienes raíces, ya que no cumple con los estándares mencionados anteriormente. Sin embargo, es un proyecto RWA relativamente popular, respaldado por inversiones de algunas instituciones de inversión reconocidas en la industria. Incluirlo en la discusión es razonable, ya que puede mostrar las diversas posibilidades de los RWA de bienes raíces.
La red de pruebas de Parcl se lanzó en Solana en mayo de 2022, y actualmente el valor total bloqueado es de 16 millones de dólares. Después de más de un año de operación, Parcl parece no haber llamado demasiado la atención, con un volumen diario de transacciones de menos de 10,000 dólares y menos de 50 usuarios activos diarios.
![Ladrillos y Bloques: Un Estudio del Mercado Inmobiliario en el Mercado RWA]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2d5e54fcb98d7f6a6b8be8bdd09d5971.webp(
Los productos de Parcl son simples y se desarrollan rápidamente. El Price Feed de Parcl Labs y el mercado de índices están bien diseñados y son fáciles de usar.
![Ladrillos y Bloques: Un Estudio sobre Bienes Raíces en el Mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cbadbe0211f71ed71a005c559b61d466.webp(
En términos de operaciones, el equipo de Parcl ha lanzado activamente planes de adquisición de usuarios como Parcl Point y Real Estate Royale. A pesar de tener estas ventajas y contar con el apoyo de numerosas instituciones de inversión reconocidas, Parcl sigue manteniéndose relativamente discreto en el mercado, con una base de usuarios pequeña y un volumen de transacciones limitado. Quizás el mercado aún no está preparado para productos de índice de bienes raíces.
) Reinno
Algunas grandes empresas de criptomonedas también están explorando la posibilidad de permitir a los usuarios tokenizar bienes raíces como garantía para préstamos. Una empresa anunció en julio que su equipo de moneda digital del banco central está trabajando en esta dirección. Otro proyecto se ha integrado con una plataforma, apoyando préstamos hipotecarios de bienes raíces. Un proyecto ofrece la opción de utilizar bienes raíces tokenizados como garantía para préstamos, pero solo se limita a los tokens que emiten. Esencialmente, este servicio se asemeja más a un producto de préstamo de tokens y no aumenta de manera sustancial la liquidez de capital para los propietarios de bienes raíces.
Reinno es un proyecto abandonado que se lanzó en 2020 y dejó de operar en 2022. Aunque no dejó muchas huellas en el mercado, introdujo dos productos relacionados con RWA en el sector inmobiliario que merecen ser mencionados.
El primer producto es un servicio de préstamos basado en bienes raíces tokenizados. Cuando los propietarios de bienes raíces necesitan financiamiento, pueden presentar sus documentos de propiedad a Reinno. Una vez aprobados, Reinno creará una sociedad de propósito especial ### en Delaware para la transacción, también conocida como SPV, que es una subsidiaria creada por la empresa matriz para aislar el riesgo financiero. Su estatus legal como empresa independiente garantiza que sus obligaciones estén protegidas incluso en caso de quiebra de la empresa matriz. Por lo tanto, las sociedades de propósito especial a veces se denominan entidades de aislamiento de quiebra. En los Estados Unidos, la SPV generalmente es equivalente a una LLC (. Luego, Reinno creará contratos inteligentes para los tokens de bienes raíces, que los propietarios pueden depositar como colateral para el préstamo. El monto del préstamo se basará en el valor de los tokens.
El segundo producto es financiamiento de hipoteca, los usuarios compran con garantía.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
21 me gusta
Recompensa
21
4
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
ChainSpy
· 08-08 22:01
¿Otro lugar de toma a la gente por tonta? No puedo jugar, no puedo jugar.
Ver originalesResponder0
ProofOfNothing
· 08-06 11:10
La regulación ha llegado, no se puede jugar más.
Ver originalesResponder0
MetaMisery
· 08-06 11:01
¿Otra vez quieren tomar a la gente por tonta? Piensan demasiado.
Ver originalesResponder0
MrDecoder
· 08-06 10:53
Otra vez quieren tomar a la gente por tonta, todo es una farsa.
Exploración de aplicaciones RWA en bienes raíces: análisis de casos y perspectivas de mercado
Exploración de la aplicación de bienes raíces en el mercado de activos del mundo real
Introducción
El concepto de activos del mundo real ( RWA ) no es algo nuevo en el mercado de criptomonedas, ya que apareció por primera vez en 2018, y tiene similitudes con la tokenización de activos y la emisión de tokens de tipo de seguridad ( STO ). Sin embargo, debido a que el marco regulatorio en ese momento no estaba maduro y las ventajas de retorno potencial no eran evidentes, estos primeros intentos no lograron desarrollar un sector de mercado maduro.
En 2022, a medida que Estados Unidos continuó aumentando las tasas de interés, el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. superó significativamente las tasas de interés de los préstamos en stablecoins en el mercado de criptomonedas. Por lo tanto, la tokenización de los bonos del gobierno de EE. UU. como RWA se ha vuelto cada vez más atractiva para la industria de las criptomonedas. Algunos proyectos DeFi maduros y instituciones financieras tradicionales, e incluso algunos gobiernos, también han comenzado a explorar RWA.
En los últimos dos años, han aparecido varios proyectos de RWA inmobiliarios en el mercado. Estos tienen como objetivo expandir el mercado de inversión en bienes raíces de diversas maneras, enriquecer los productos de inversión inmobiliaria y reducir la barrera de entrada para los inversores inmobiliarios. Este estudio explora las ventajas y desventajas del diseño de RWA inmobiliario y su mercado potencial a través de un análisis de casos. Dado que estos proyectos están dirigidos principalmente a activos e inversores inmobiliarios en América del Norte, la discusión sobre políticas, regulaciones y condiciones del mercado se centrará principalmente en el mercado inmobiliario de América del Norte.
Métodos para tokenizar el mercado inmobiliario
El mercado inmobiliario es un vasto campo lleno de oportunidades de inversión. Según datos de investigación de marzo de 2023, el valor del mercado inmobiliario público en América del Norte alcanzó los 1.3 billones de dólares, mientras que el valor del mercado inmobiliario público global es de 2.66 billones de dólares.
El objetivo principal de la tokenización del mercado inmobiliario es alcanzar uno o varios de los siguientes objetivos: crear productos de inversión inmobiliaria más diversificados y flexibles, atraer a una gama más amplia de inversores, aumentar la liquidez y el valor de los activos inmobiliarios. Estos productos se presentan principalmente en tres formas:
Índice de productos del mercado inmobiliario en áreas específicas 2).
Además, la tokenización y la integración de blockchain han mejorado la transparencia y la gobernanza democrática de los activos inmobiliarios.
Los fondos de inversión en bienes raíces ( REIT ) y los activos reales de bienes raíces (RWA) tienen similitudes en la provisión de oportunidades de inversión en propiedades diversificadas, la reducción de los umbrales de inversión y el aumento de la liquidez de los activos inmobiliarios. Sin embargo, los REIT tradicionales generalmente no ofrecen oportunidades de gestión o propiedad a los inversores, manteniendo un modelo de operación centralizado. A pesar de esto, su estricta revisión de activos y la construcción de inversiones dentro de un marco regulatorio estricto proporcionan un sólido plano para los proyectos de RWA inmobiliarios.
En los últimos dos años de operación de proyectos de RWA en el sector inmobiliario, hemos tenido una comprensión más clara de sus ventajas y desventajas.
Normalmente, los proyectos RWA en bienes raíces tienen las propiedades mencionadas anteriormente. Al profundizar en casos específicos, se encuentra que, debido a las diferencias en la gestión y los métodos de producto, cada proyecto enfrenta situaciones diferentes en la operación real.
Estudio de caso
Este capítulo selecciona tres proyectos de RWA en el sector inmobiliario para su análisis. Cada proyecto utiliza diferentes métodos para tokenizar el mercado inmobiliario y es el más popular en su respectivo ámbito. Cabe destacar que estos siguen siendo proyectos tempranos, cuyos productos aún no han sido validados y probados en el mercado de manera prolongada y amplia.
RealT
RealT se lanzó en 2019 y es uno de los primeros proyectos de RWA de bienes raíces en el mercado, enfocado en proporcionar oportunidades de inversión en bienes raíces residenciales en EE. UU. principalmente en Gnosis a través de la blockchain de Ethereum y Gnosis (.
RealT adquiere propiedades residenciales y tokeniza las entidades que poseen los contratos de propiedad de acuerdo con las regulaciones estadounidenses. La gestión, mantenimiento y cobro de alquileres de estas propiedades se delega a una tercera entidad de gestión. Después de deducir los gastos, los alquileres generados por propiedades específicas se distribuyen a sus tenedores de tokens. Aunque RealT es responsable del proceso de tokenización, legalmente está separado de la empresa que posee los activos inmobiliarios. Según la descripción de su sitio web, si la empresa incumple, los propietarios de los tokens tienen derecho a designar otra empresa para gestionar la empresa que posee los contratos de propiedad. Es importante destacar que no exigen obligatoriamente co-inversiones en las propiedades que introducen al mercado. Los tenedores de tokens de propiedad pueden recibir una parte de los ingresos por alquiler de la propiedad mensualmente, excluyendo un fondo de reserva de mantenimiento de aproximadamente el 2.5% y una tarifa de gestión que generalmente es del 10% del valor.
Tomando la propiedad de Montgomery como ejemplo, el valor total del token inmobiliario es de 323,020 dólares, el precio de cada token es de 52.10 dólares, y se emitieron un total de 6,200 tokens. La propiedad genera un ingreso mensual por alquiler de 2,600 dólares. Después de deducir los costos de operación y administración de 622 dólares, la ganancia neta mensual es de 1,978 dólares, lo que resulta en un ingreso anual de 23,736 dólares. Por lo tanto, cada token recibe una distribución de 3.83 dólares, con un rendimiento anualizado del 7.35%.
![Ladrillos y Bloques: Un Estudio del Mercado Inmobiliario en el Mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c1c5e1d087322a31c0503638bef22e30.webp(
Para esta propiedad, RealT ofrece el 100% de los tokens, lo que significa que RealT no necesita invertir junto con los clientes, manteniendo un modelo de operación casi sin riesgos. La entidad de gestión cobra el 8% del saldo de alquiler y costos de mantenimiento, y la plataforma de inversión solo cobra el 2% para la tokenización de la propiedad, selección de la entidad de gestión y supervisión de la gestión. A través de este método, el equipo de RealT puede ahorrar una gran cantidad de tiempo de gestión, centrándose en encontrar propiedades calificadas y tokenizarlas para llevarlas al mercado.
Sin embargo, aunque la propiedad descentralizada fomenta la asunción compartida de riesgos entre los inversores, también presenta desafíos. Cuando los intereses financieros de los inversores son demasiado pequeños, los costos de gestión de la empresa pueden volverse inviables. Un informe explica el conflicto de intereses entre los tenedores de tokens inmobiliarios y RealT. RealT elige una entidad de gestión para administrar las propiedades que posee; si RealT tiene una gran propiedad, puede reducir los costos de agencia, ya que una gestión ineficiente tendría un impacto negativo sobre ellos. Sin embargo, si la participación de RealT es demasiado grande, podría afectar negativamente la liquidez de los tokens, y los accionistas minoritarios podrían convertirse en 'free riders'. Estos propietarios pueden esperar que los accionistas mayoritarios supervisen si la entidad de gestión contratada es financieramente viable. Por otro lado, si la participación de RealT es escasa, RealT podría carecer de incentivos suficientes para elegir una entidad de gestión o participar en el proceso de supervisión, y muchos inversores encuentran difícil supervisar eficazmente a la entidad de gestión.
Revisé los diez últimos tokens agotados en el mercado de RealT y utilicé exploradores de blockchain relevantes para buscar la cantidad de propietarios de cada propiedad.
![Ladrillos y Bloques: Un Estudio del Mercado Inmobiliario en el Mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-98de8e550c8f155cd34513c6f18133cf.webp(
Como se muestra en el gráfico, RealT divide las propiedades en diferentes cantidades de tokens, haciendo que el precio de cada token sea aproximadamente 50 dólares. La mayoría de las propiedades están ubicadas en Detroit, con alrededor de 500 titulares de tokens, y dos propiedades tienen más de 1,000 titulares. Ahora, al combinar esto con la cantidad de tokens que posee cada titular, se puede entender el alcance de la inversión de los inversores de RealT.
![Ladrillos y Bloques: Un Estudio del Mercado Inmobiliario en el Mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-51f60a9aeef26de0b7ff4137c0ddf278.webp(
Aproximadamente el 90% de los inversores de RealT invierten menos de 500 dólares, alrededor del 9% invierte entre 500 y 2,000 dólares, y el 1% invierte más de esa cantidad. Esto indica que RealT ha logrado en cierta medida crear un mercado de inversión inmobiliaria para pequeños inversores y aumentar la liquidez del mercado inmobiliario.
Según los datos de transacción de la billetera RealT ) dirección de la billetera Gnosis: 0xE7D97868265078bd5022Bc2622C94dFc1Ef1D402(, RealT ha pagado alrededor de 6 millones de dólares en total de alquiler. Las tarifas de la plataforma fluctúan según los costos de mantenimiento, seguros y impuestos, aproximadamente entre el 2.5% y el 3% del alquiler, lo que equivale a ingresos de la plataforma de aproximadamente 150,000 a 180,000 dólares en los últimos dos años. Sin embargo, dado que RealT no obliga a participar en la inversión inmobiliaria, y no hay regulaciones o directrices específicas sobre el grado de participación ) si se elige invertir (, los ingresos que RealT obtiene de los ingresos por alquiler no se han divulgado.
Desde la perspectiva de la estructura corporativa, RealT ha establecido Real Token Inc. en Delaware como la entidad central de la empresa. Esta entidad no posee ningún activo inmobiliario; solo actúa como la entidad operativa del proyecto RealT. Además, RealT ha creado Real Token LLC en Delaware como la empresa matriz de una serie de compañías inmobiliarias. Al igual que Real Token Inc., Real Token LLC no posee ningún activo inmobiliario; su principal objetivo es simplificar los procesos legales, permitiendo a los usuarios participar en la inversión de todas las propiedades mediante la firma de un contrato con una empresa. Finalmente, RealT establece una serie de LLC correspondientes para cada propiedad invertida. Como subsidiarias de Real Token LLC, cada serie de LLC posee una propiedad específica y los tokens correspondientes. Esta estructura está diseñada para asegurar que los problemas financieros o legales de una propiedad no afecten a otras propiedades o a la operación de la empresa matriz bajo RealT.
) Parcl
El protocolo Parcl es una plataforma de inversión DeFi que permite a los usuarios negociar las fluctuaciones de precios del mercado inmobiliario global. Parcl se utiliza para obtener una exposición perpetua a activos sintéticos, utilizando una estructura AMM. Parcl ha introducido el Feed de Precios de Parcl Labs, que crea índices para bienes raíces en áreas específicas basados en la historia de ventas. La duración de la historia de ventas puede variar según la frecuencia de las transacciones de propiedades. Una vez creado el índice, los inversores tienen la oportunidad de especular sobre el valor de los bienes raíces, pudiendo ir en largo o en corto sobre los precios de los bienes raíces.
Este enfoque permite que Parcl evite problemas legales, ya que la operación de la plataforma no involucra bienes raíces reales. Algunos podrían cuestionar si realmente se trata de un proyecto RWA de bienes raíces, ya que no cumple con los estándares mencionados anteriormente. Sin embargo, es un proyecto RWA relativamente popular, respaldado por inversiones de algunas instituciones de inversión reconocidas en la industria. Incluirlo en la discusión es razonable, ya que puede mostrar las diversas posibilidades de los RWA de bienes raíces.
La red de pruebas de Parcl se lanzó en Solana en mayo de 2022, y actualmente el valor total bloqueado es de 16 millones de dólares. Después de más de un año de operación, Parcl parece no haber llamado demasiado la atención, con un volumen diario de transacciones de menos de 10,000 dólares y menos de 50 usuarios activos diarios.
![Ladrillos y Bloques: Un Estudio del Mercado Inmobiliario en el Mercado RWA]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2d5e54fcb98d7f6a6b8be8bdd09d5971.webp(
Los productos de Parcl son simples y se desarrollan rápidamente. El Price Feed de Parcl Labs y el mercado de índices están bien diseñados y son fáciles de usar.
![Ladrillos y Bloques: Un Estudio sobre Bienes Raíces en el Mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cbadbe0211f71ed71a005c559b61d466.webp(
En términos de operaciones, el equipo de Parcl ha lanzado activamente planes de adquisición de usuarios como Parcl Point y Real Estate Royale. A pesar de tener estas ventajas y contar con el apoyo de numerosas instituciones de inversión reconocidas, Parcl sigue manteniéndose relativamente discreto en el mercado, con una base de usuarios pequeña y un volumen de transacciones limitado. Quizás el mercado aún no está preparado para productos de índice de bienes raíces.
) Reinno
Algunas grandes empresas de criptomonedas también están explorando la posibilidad de permitir a los usuarios tokenizar bienes raíces como garantía para préstamos. Una empresa anunció en julio que su equipo de moneda digital del banco central está trabajando en esta dirección. Otro proyecto se ha integrado con una plataforma, apoyando préstamos hipotecarios de bienes raíces. Un proyecto ofrece la opción de utilizar bienes raíces tokenizados como garantía para préstamos, pero solo se limita a los tokens que emiten. Esencialmente, este servicio se asemeja más a un producto de préstamo de tokens y no aumenta de manera sustancial la liquidez de capital para los propietarios de bienes raíces.
Reinno es un proyecto abandonado que se lanzó en 2020 y dejó de operar en 2022. Aunque no dejó muchas huellas en el mercado, introdujo dos productos relacionados con RWA en el sector inmobiliario que merecen ser mencionados.
El primer producto es un servicio de préstamos basado en bienes raíces tokenizados. Cuando los propietarios de bienes raíces necesitan financiamiento, pueden presentar sus documentos de propiedad a Reinno. Una vez aprobados, Reinno creará una sociedad de propósito especial ### en Delaware para la transacción, también conocida como SPV, que es una subsidiaria creada por la empresa matriz para aislar el riesgo financiero. Su estatus legal como empresa independiente garantiza que sus obligaciones estén protegidas incluso en caso de quiebra de la empresa matriz. Por lo tanto, las sociedades de propósito especial a veces se denominan entidades de aislamiento de quiebra. En los Estados Unidos, la SPV generalmente es equivalente a una LLC (. Luego, Reinno creará contratos inteligentes para los tokens de bienes raíces, que los propietarios pueden depositar como colateral para el préstamo. El monto del préstamo se basará en el valor de los tokens.
El segundo producto es financiamiento de hipoteca, los usuarios compran con garantía.