Después de la última publicación del mapa LSDFi, muchos de los productos pronosticados han aparecido, como las stablecoins que soportan LST y el veToken que provoca guerras de gobernanza. Sin embargo, también hay algunos datos y descubrimientos inesperados. Este artículo organizará la mayoría de los proyectos relacionados con LSD y planteará algunas reflexiones.
Primero está el LSD MAP 2.0 actualizado, como se muestra en la imagen a continuación. Los datos y la evaluación detallados se pueden ver en la tabla que he organizado personalmente.
El sector de LSD ya ha formado un patrón preliminar. Se puede dividir en varios niveles:
Capa L0: incluye proveedores de servicios DVT como SSV Network, Obol Labs, etc. La tecnología DVT puede mejorar la estabilidad y seguridad de los validadores. SSV Network, como el primer proyecto que emitió un token, tiene una ventaja en términos de reconocimiento.
Capa L1: incluye emisores de LST como Lido, Ankr, Coinbase, entre otros. Principalmente utiliza un modelo de comisiones, los ingresos de los usuarios provienen de los ingresos de POS de ETH. Lido ocupa el 74.45% de la cuota de staking líquido, y en conjunto con Rocket Pool, ocupan aproximadamente el 82.5%. Los LST emitidos por intercambios centralizados representan más del 12%, el espacio para otros proyectos de staking descentralizados es limitado.
Capa L2: productos de ingresos fijos, monedas estables, agregación de rendimientos, etc., basados en el diseño de LST, es decir, LSDFi. Entre ellos, la mayoría son monedas estables que utilizan LST como colateral. Hay pocos proyectos de préstamos y apalancamiento, lo que lleva a que temporalmente haya pocos proyectos de agregación de rendimientos y estrategias estructuradas. Algunos proyectos utilizan subsidios de sus propios Token para aumentar la tasa de rendimiento de los depósitos, pero después de la actualización de Shanghái, tanto el Token como el TVL han caído drásticamente.
Capa L3: productos basados en L2, como StakeDAO, Equilibria y otros proyectos de gobernanza derivados de veToken, así como algunas herramientas de reinversión automática y operaciones simplificadas. Este nivel también tiene un gran espacio de imaginación.
En general:
La barrera tecnológica de la capa L0 es la más alta, pero se debe prestar atención a la utilidad real del token.
La capa L1 ha formado un patrón de líder, es difícil para nuevos proyectos entrar en el top tres, pero aún hay espacio para la aparición de nuevos talentos.
La mayoría de los proyectos en la capa L2 carecen de una ventaja competitiva, poniendo a prueba las capacidades del equipo y de desarrollo de negocio. Cuantos más proyectos básicos de DeFi haya, más próspera será la capa L2.
El desarrollo de la capa L3 está limitado por los productos de L2, pero el espacio de imaginación es enorme, necesita tiempo para desarrollarse.
En cuanto a la tasa de participación, la cantidad de participación en Shanghái ha aumentado de manera constante tras la actualización, superando el 16% en junio. Teniendo en cuenta factores como el grado de descentralización de ETH, su utilidad, escalabilidad externa y cumplimiento, se espera que la tasa de participación se estabilice alrededor del 25%.
En cuanto a la apuesta centralizada y descentralizada, las plataformas descentralizadas representan menos del 40%, CEX aproximadamente el 20%, y el resto son apuestas de nodos y personales. Lido representa el 31.8% del total de la participación en apuestas, lo que genera preocupaciones sobre la centralización, pero desde un punto de vista racional, los apostadores consideran principalmente la seguridad y los rendimientos, y plataformas líderes como Lido tienen ventajas en este aspecto.
En términos de rendimiento, una alta rentabilidad y sostenibilidad son los dos factores más importantes de LSD. Los stakers pueden aumentar sus ganancias eligiendo LST con múltiples casos de uso, utilizando apalancamiento y participando en productos L2. Los proyectos que pueden mantener la sostenibilidad suelen tener características de ingresos reales + casos de uso + buena economía de tokens.
El potencial de desarrollo de LSD en L2 es enorme. La cantidad de LST en Arbitrum es la mayor, y también hay la mayor cantidad de productos de nivel L2. Las bajas tarifas de transacción y la rapidez en las transacciones en Layer2 hacen que los proyectos de LSD que se desarrollan en L2 tengan un buen futuro.
Para diferentes grupos de usuarios, el proyecto LSD necesita equilibrar aspectos como la seguridad, la rentabilidad, el grado de descentralización, la economía de tokens, la UI/UX y la facilidad de uso. Los nuevos proyectos L1 y L2 en el futuro aprovecharán plenamente estos elementos.
En general, aunque el ecosistema de LSD es difícil de comparar con el Verano DeFi, todavía hay espacio para el desarrollo. Con la llegada de la actualización de Cancún y el ciclo del mercado alcista, podría haber nuevos diseños de productos y desarrollo entre capas. Para los apostadores e inversores, deben elegir estrategias de construcción de productos con alta seguridad según su preferencia de riesgo, al mismo tiempo que son cautelosos con los posibles proyectos fraudulentos.
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PonziDetector
· 08-07 10:10
¿Puedes hablar bien? ¿Sabes qué es LSDFi?
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ThesisInvestor
· 08-06 06:30
El patrón está definido, solo queda captar cuota de mercado.
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EthSandwichHero
· 08-06 06:29
lido ya es invencible, pertenece a eso.
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RektDetective
· 08-06 06:29
ssvn esta ola va a subir, ¿verdad?
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FalseProfitProphet
· 08-06 06:28
Hay un poco de perseguir el precio, voy a seguir observando.
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RooftopVIP
· 08-06 06:13
¿Cuándo más quiero ver que llegue la capa L2?
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PerpetualLonger
· 08-06 06:08
Posición completa lido ¿verdad? comerciantes bajistas ¡fuera! ¡Mañana habrá un giro!
Análisis profundo de la estructura y tendencias del ecosistema LSDFi: relación préstamo-valor, ganancias y desarrollo futuro
Análisis de la estructura y tendencias de LSDFi
Después de la última publicación del mapa LSDFi, muchos de los productos pronosticados han aparecido, como las stablecoins que soportan LST y el veToken que provoca guerras de gobernanza. Sin embargo, también hay algunos datos y descubrimientos inesperados. Este artículo organizará la mayoría de los proyectos relacionados con LSD y planteará algunas reflexiones.
Primero está el LSD MAP 2.0 actualizado, como se muestra en la imagen a continuación. Los datos y la evaluación detallados se pueden ver en la tabla que he organizado personalmente.
El sector de LSD ya ha formado un patrón preliminar. Se puede dividir en varios niveles:
Capa L0: incluye proveedores de servicios DVT como SSV Network, Obol Labs, etc. La tecnología DVT puede mejorar la estabilidad y seguridad de los validadores. SSV Network, como el primer proyecto que emitió un token, tiene una ventaja en términos de reconocimiento.
Capa L1: incluye emisores de LST como Lido, Ankr, Coinbase, entre otros. Principalmente utiliza un modelo de comisiones, los ingresos de los usuarios provienen de los ingresos de POS de ETH. Lido ocupa el 74.45% de la cuota de staking líquido, y en conjunto con Rocket Pool, ocupan aproximadamente el 82.5%. Los LST emitidos por intercambios centralizados representan más del 12%, el espacio para otros proyectos de staking descentralizados es limitado.
Capa L2: productos de ingresos fijos, monedas estables, agregación de rendimientos, etc., basados en el diseño de LST, es decir, LSDFi. Entre ellos, la mayoría son monedas estables que utilizan LST como colateral. Hay pocos proyectos de préstamos y apalancamiento, lo que lleva a que temporalmente haya pocos proyectos de agregación de rendimientos y estrategias estructuradas. Algunos proyectos utilizan subsidios de sus propios Token para aumentar la tasa de rendimiento de los depósitos, pero después de la actualización de Shanghái, tanto el Token como el TVL han caído drásticamente.
Capa L3: productos basados en L2, como StakeDAO, Equilibria y otros proyectos de gobernanza derivados de veToken, así como algunas herramientas de reinversión automática y operaciones simplificadas. Este nivel también tiene un gran espacio de imaginación.
En general:
La barrera tecnológica de la capa L0 es la más alta, pero se debe prestar atención a la utilidad real del token.
La capa L1 ha formado un patrón de líder, es difícil para nuevos proyectos entrar en el top tres, pero aún hay espacio para la aparición de nuevos talentos.
La mayoría de los proyectos en la capa L2 carecen de una ventaja competitiva, poniendo a prueba las capacidades del equipo y de desarrollo de negocio. Cuantos más proyectos básicos de DeFi haya, más próspera será la capa L2.
El desarrollo de la capa L3 está limitado por los productos de L2, pero el espacio de imaginación es enorme, necesita tiempo para desarrollarse.
En cuanto a la tasa de participación, la cantidad de participación en Shanghái ha aumentado de manera constante tras la actualización, superando el 16% en junio. Teniendo en cuenta factores como el grado de descentralización de ETH, su utilidad, escalabilidad externa y cumplimiento, se espera que la tasa de participación se estabilice alrededor del 25%.
En cuanto a la apuesta centralizada y descentralizada, las plataformas descentralizadas representan menos del 40%, CEX aproximadamente el 20%, y el resto son apuestas de nodos y personales. Lido representa el 31.8% del total de la participación en apuestas, lo que genera preocupaciones sobre la centralización, pero desde un punto de vista racional, los apostadores consideran principalmente la seguridad y los rendimientos, y plataformas líderes como Lido tienen ventajas en este aspecto.
En términos de rendimiento, una alta rentabilidad y sostenibilidad son los dos factores más importantes de LSD. Los stakers pueden aumentar sus ganancias eligiendo LST con múltiples casos de uso, utilizando apalancamiento y participando en productos L2. Los proyectos que pueden mantener la sostenibilidad suelen tener características de ingresos reales + casos de uso + buena economía de tokens.
El potencial de desarrollo de LSD en L2 es enorme. La cantidad de LST en Arbitrum es la mayor, y también hay la mayor cantidad de productos de nivel L2. Las bajas tarifas de transacción y la rapidez en las transacciones en Layer2 hacen que los proyectos de LSD que se desarrollan en L2 tengan un buen futuro.
Para diferentes grupos de usuarios, el proyecto LSD necesita equilibrar aspectos como la seguridad, la rentabilidad, el grado de descentralización, la economía de tokens, la UI/UX y la facilidad de uso. Los nuevos proyectos L1 y L2 en el futuro aprovecharán plenamente estos elementos.
En general, aunque el ecosistema de LSD es difícil de comparar con el Verano DeFi, todavía hay espacio para el desarrollo. Con la llegada de la actualización de Cancún y el ciclo del mercado alcista, podría haber nuevos diseños de productos y desarrollo entre capas. Para los apostadores e inversores, deben elegir estrategias de construcción de productos con alta seguridad según su preferencia de riesgo, al mismo tiempo que son cautelosos con los posibles proyectos fraudulentos.