Propuesta HIP-3 de Hyperliquid: remodelar el comercio de derivados on-chain
Recientemente, la propuesta de mejora HIP-3 lanzada por Hyperliquid ha suscitado un amplio interés en el ámbito DeFi, y su versión mínima viable (MVP) ya está en línea en la red de pruebas. Esto no es solo una simple actualización del protocolo, sino que representa un paso clave en el plan de desarrollo de Hyperliquid, que podría tener un impacto profundo en el futuro del comercio de derivados on-chain.
Para entender a fondo la importancia de HIP-3, primero necesitamos comprender el enfoque de diseño general de Hyperliquid, lo cual comienza con sus tres propuestas centrales (HIPs).
Estrategia de desarrollo en tres pasos de Hyperliquid
El camino de desarrollo de Hyperliquid es claro y coherente, construyendo un ecosistema financiero completo y progresivo a través de tres propuestas clave de mejora.
HIP-1: reducir el umbral de listados de nuevos proyectos
Durante mucho tiempo, los nuevos proyectos en plataformas de intercambio convencionales enfrentaron desafíos de falta de transparencia, altos costos y condiciones estrictas. HIP-1 ofrece a los equipos de proyectos de criptomonedas una alternativa. Permite a cualquiera crear nuevos tokens en Hyperliquid sin necesidad de permisos, similar al estándar ERC-20. Los equipos de proyectos solo necesitan pagar una cierta tarifa en tokens HYPE para crear su propio token y activar automáticamente el mercado de órdenes de spot. Esto reduce significativamente la barrera de entrada de los activos al mercado público, proporcionando a los emisores una plataforma de emisión más justa y transparente.
HIP-2: resolver el problema del arranque en frío de la liquidez
Después de que un nuevo token se lance, si carece de profundidad de compra y venta, su valor será difícil de reflejar. HIP-2, también conocido como "Hyperliquidity", es la estrategia de liquidez automatizada nativa del protocolo Hyperliquid. Una vez que se crea un nuevo token a través de HIP-1, HIP-2 actúa como un robot de mercado, colocando automáticamente órdenes de compra y venta en el libro de órdenes, proporcionando liquidez básica y negociable para el nuevo mercado, resolviendo eficazmente el problema del arranque en frío en las primeras etapas del lanzamiento de nuevos activos.
HIP-3: permisos para crear un mercado de contratos perpetuos abiertos
Los contratos perpetuos son el área con mayor volumen de comercio en el mercado de criptomonedas, pero anteriormente solo el equipo central de Hyperliquid tenía el derecho de decidir qué activos tendrían contratos perpetuos. HIP-3, también conocido como "Perpetuos Desplegados por Constructores", abre completamente los derechos de creación del mercado de contratos perpetuos. Cualquier "constructor" solo necesita apostar 1,000,000 de HYPE para poder desplegar contratos perpetuos personalizados en Hyperliquid.
Builder tiene el control total sobre el mercado que despliega, pudiendo definir de forma autónoma varios parámetros clave, incluyendo la selección de colateral, el oráculo de precios, el límite de apalancamiento y los parámetros de margen, entre otros. Además, Builder puede disfrutar del 50% de las tarifas de transacción de ese mercado (este porcentaje puede ser ajustado), lo cual representa un ingreso bastante considerable.
A través de estos tres pasos, Hyperliquid ha evolucionado de un DEX enfocado únicamente en usuarios finales a una "capa de infraestructura financiera", superando en narrativa a otros competidores DEX y derivando nuevos ecosistemas y formas de negocio.
El impacto potencial de HIP-3
1. La ola de activos del mundo real (RWA)
HIP-3 estableció un alto umbral de 1 millón de HYPE para el staking, este mecanismo asegura que solo los jugadores con capital sólido y comprometido puedan participar. El capital institucional probablemente apuntará a aquellos mercados de gran volumen y estables en las finanzas tradicionales, como los principales índices bursátiles globales, materias primas y principales pares de divisas.
Tomando como ejemplo los futuros del índice S&P 500, si se despliegan contratos perpetuos relacionados en Hyperliquid, incluso al obtener solo una pequeña parte del volumen de comercio del mercado tradicional, se puede generar un ingreso considerable para el Builder. Esto es muy atractivo para las instituciones que buscan retornos estables.
Además, el diseño modular de HIP-3 permite que Hyperliquid se adapte mejor a las características de diferentes activos de RWA, estableciendo una base para introducir de manera segura y eficiente diversos RWA en la cadena.
2. Fomentar un nuevo ecosistema de tokens
A pesar de que HIP-3 trae nuevas oportunidades al mercado, aún enfrenta dos desafíos: el alto costo de la participación excluye a la mayoría de los pequeños inversores; el problema de la fuente de liquidez inicial del nuevo mercado.
La comunidad podría aprovechar la composibilidad de los protocolos DeFi para desarrollar soluciones de terceros. Por ejemplo, podrían surgir protocolos agregadores que permitan a los inversores minoristas acumular HYPE, permitiendo que los usuarios comunes también participen en la distribución de ganancias de HIP-3. Este tipo de protocolos también podría desempeñar un papel en la toma de decisiones y en los incentivos mediante la emisión de su propio token.
Con el surgimiento de este tipo de "agregadores de liquidez", podría haber una guerra "Hyperliquid" en torno a los depósitos HYPE, la colaboración de los proyectos y los derechos de distribución de ganancias, similar a la temprana "guerra de Curve". Esto ampliará aún más los escenarios de aplicación y la demanda del mercado para HYPE, proporcionando soporte para su precio.
3. Satisfacer la demanda de comercio de derivados de acciones de empresas no cotizadas (Pre-IPO)
El interés del mercado por las acciones privadas de empresas no cotizadas está en aumento. La función Hyperps de Hyperliquid, combinada con HIP-3, ofrece una ventaja única para satisfacer esta demanda. Hyperps resuelve el problema de proporcionar comercio de derivados para activos que carecen de fuentes de precios confiables, mientras que HIP-3 permite a cualquier persona desplegar contratos perpetuos de acciones privadas populares de manera "autogestionada".
Aunque este mecanismo ofrece contratos de futuros en lugar de acciones reales, brinda a los inversores individuales la oportunidad de participar en las fluctuaciones de precios de estas empresas, al mismo tiempo que proporciona una referencia para la fijación de precios en el futuro IPO de estas empresas.
4. Responder a la competencia de los intercambios centralizados con flexibilidad
Frente a los intercambios regulados como Coinbase y Kraken que comienzan a ofrecer servicios de comercio de derivados, la ventaja de Hyperliquid radica en su flexibilidad y velocidad de respuesta. HIP-3 convertirá el mercado de contratos en una operación "sin permiso", lo que mejora aún más la agilidad de la plataforma para responder a la demanda del mercado, algo que los intercambios centralizados tienen dificultades para igualar.
Conclusión
HIP-3 representa una importante transformación estratégica para Hyperliquid, con el objetivo de convertirse en la infraestructura financiera central que conecta activos del mundo real, impulsa la innovación en el ecosistema HYPE y responde rápidamente a las demandas del mercado. A pesar de los desafíos que aún quedan por delante, como la gestión de la liquidez y el cumplimiento regulatorio, HIP-3 sin duda nos muestra un futuro financiero en cadena más abierto, flexible y lleno de posibilidades.
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GweiWatcher
· 08-06 06:00
Otra altcoin meh
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RektButSmiling
· 08-06 05:56
Otro aburrido proyecto de estafa.
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ConsensusDissenter
· 08-06 05:52
El desarrollo aún es demasiado lento.
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JustHereForAirdrops
· 08-06 05:47
Otro proyecto con potencial, listo para aprovechar.
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Layer2Observer
· 08-06 05:45
Desde el punto de vista del código, aún hay que optimizar el consumo de gas en la fase de pruebas.
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GasFeeTears
· 08-06 05:31
¡Todo se resuelve enrollando! Los jugadores perpetuos deben escalar.
Hyperliquid HIP-3: Creación de Futuros perpetuos abiertos para reestructurar el ecosistema de comercio de derivados on-chain
Propuesta HIP-3 de Hyperliquid: remodelar el comercio de derivados on-chain
Recientemente, la propuesta de mejora HIP-3 lanzada por Hyperliquid ha suscitado un amplio interés en el ámbito DeFi, y su versión mínima viable (MVP) ya está en línea en la red de pruebas. Esto no es solo una simple actualización del protocolo, sino que representa un paso clave en el plan de desarrollo de Hyperliquid, que podría tener un impacto profundo en el futuro del comercio de derivados on-chain.
Para entender a fondo la importancia de HIP-3, primero necesitamos comprender el enfoque de diseño general de Hyperliquid, lo cual comienza con sus tres propuestas centrales (HIPs).
Estrategia de desarrollo en tres pasos de Hyperliquid
El camino de desarrollo de Hyperliquid es claro y coherente, construyendo un ecosistema financiero completo y progresivo a través de tres propuestas clave de mejora.
HIP-1: reducir el umbral de listados de nuevos proyectos
Durante mucho tiempo, los nuevos proyectos en plataformas de intercambio convencionales enfrentaron desafíos de falta de transparencia, altos costos y condiciones estrictas. HIP-1 ofrece a los equipos de proyectos de criptomonedas una alternativa. Permite a cualquiera crear nuevos tokens en Hyperliquid sin necesidad de permisos, similar al estándar ERC-20. Los equipos de proyectos solo necesitan pagar una cierta tarifa en tokens HYPE para crear su propio token y activar automáticamente el mercado de órdenes de spot. Esto reduce significativamente la barrera de entrada de los activos al mercado público, proporcionando a los emisores una plataforma de emisión más justa y transparente.
HIP-2: resolver el problema del arranque en frío de la liquidez
Después de que un nuevo token se lance, si carece de profundidad de compra y venta, su valor será difícil de reflejar. HIP-2, también conocido como "Hyperliquidity", es la estrategia de liquidez automatizada nativa del protocolo Hyperliquid. Una vez que se crea un nuevo token a través de HIP-1, HIP-2 actúa como un robot de mercado, colocando automáticamente órdenes de compra y venta en el libro de órdenes, proporcionando liquidez básica y negociable para el nuevo mercado, resolviendo eficazmente el problema del arranque en frío en las primeras etapas del lanzamiento de nuevos activos.
HIP-3: permisos para crear un mercado de contratos perpetuos abiertos
Los contratos perpetuos son el área con mayor volumen de comercio en el mercado de criptomonedas, pero anteriormente solo el equipo central de Hyperliquid tenía el derecho de decidir qué activos tendrían contratos perpetuos. HIP-3, también conocido como "Perpetuos Desplegados por Constructores", abre completamente los derechos de creación del mercado de contratos perpetuos. Cualquier "constructor" solo necesita apostar 1,000,000 de HYPE para poder desplegar contratos perpetuos personalizados en Hyperliquid.
Builder tiene el control total sobre el mercado que despliega, pudiendo definir de forma autónoma varios parámetros clave, incluyendo la selección de colateral, el oráculo de precios, el límite de apalancamiento y los parámetros de margen, entre otros. Además, Builder puede disfrutar del 50% de las tarifas de transacción de ese mercado (este porcentaje puede ser ajustado), lo cual representa un ingreso bastante considerable.
A través de estos tres pasos, Hyperliquid ha evolucionado de un DEX enfocado únicamente en usuarios finales a una "capa de infraestructura financiera", superando en narrativa a otros competidores DEX y derivando nuevos ecosistemas y formas de negocio.
El impacto potencial de HIP-3
1. La ola de activos del mundo real (RWA)
HIP-3 estableció un alto umbral de 1 millón de HYPE para el staking, este mecanismo asegura que solo los jugadores con capital sólido y comprometido puedan participar. El capital institucional probablemente apuntará a aquellos mercados de gran volumen y estables en las finanzas tradicionales, como los principales índices bursátiles globales, materias primas y principales pares de divisas.
Tomando como ejemplo los futuros del índice S&P 500, si se despliegan contratos perpetuos relacionados en Hyperliquid, incluso al obtener solo una pequeña parte del volumen de comercio del mercado tradicional, se puede generar un ingreso considerable para el Builder. Esto es muy atractivo para las instituciones que buscan retornos estables.
Además, el diseño modular de HIP-3 permite que Hyperliquid se adapte mejor a las características de diferentes activos de RWA, estableciendo una base para introducir de manera segura y eficiente diversos RWA en la cadena.
2. Fomentar un nuevo ecosistema de tokens
A pesar de que HIP-3 trae nuevas oportunidades al mercado, aún enfrenta dos desafíos: el alto costo de la participación excluye a la mayoría de los pequeños inversores; el problema de la fuente de liquidez inicial del nuevo mercado.
La comunidad podría aprovechar la composibilidad de los protocolos DeFi para desarrollar soluciones de terceros. Por ejemplo, podrían surgir protocolos agregadores que permitan a los inversores minoristas acumular HYPE, permitiendo que los usuarios comunes también participen en la distribución de ganancias de HIP-3. Este tipo de protocolos también podría desempeñar un papel en la toma de decisiones y en los incentivos mediante la emisión de su propio token.
Con el surgimiento de este tipo de "agregadores de liquidez", podría haber una guerra "Hyperliquid" en torno a los depósitos HYPE, la colaboración de los proyectos y los derechos de distribución de ganancias, similar a la temprana "guerra de Curve". Esto ampliará aún más los escenarios de aplicación y la demanda del mercado para HYPE, proporcionando soporte para su precio.
3. Satisfacer la demanda de comercio de derivados de acciones de empresas no cotizadas (Pre-IPO)
El interés del mercado por las acciones privadas de empresas no cotizadas está en aumento. La función Hyperps de Hyperliquid, combinada con HIP-3, ofrece una ventaja única para satisfacer esta demanda. Hyperps resuelve el problema de proporcionar comercio de derivados para activos que carecen de fuentes de precios confiables, mientras que HIP-3 permite a cualquier persona desplegar contratos perpetuos de acciones privadas populares de manera "autogestionada".
Aunque este mecanismo ofrece contratos de futuros en lugar de acciones reales, brinda a los inversores individuales la oportunidad de participar en las fluctuaciones de precios de estas empresas, al mismo tiempo que proporciona una referencia para la fijación de precios en el futuro IPO de estas empresas.
4. Responder a la competencia de los intercambios centralizados con flexibilidad
Frente a los intercambios regulados como Coinbase y Kraken que comienzan a ofrecer servicios de comercio de derivados, la ventaja de Hyperliquid radica en su flexibilidad y velocidad de respuesta. HIP-3 convertirá el mercado de contratos en una operación "sin permiso", lo que mejora aún más la agilidad de la plataforma para responder a la demanda del mercado, algo que los intercambios centralizados tienen dificultades para igualar.
Conclusión
HIP-3 representa una importante transformación estratégica para Hyperliquid, con el objetivo de convertirse en la infraestructura financiera central que conecta activos del mundo real, impulsa la innovación en el ecosistema HYPE y responde rápidamente a las demandas del mercado. A pesar de los desafíos que aún quedan por delante, como la gestión de la liquidez y el cumplimiento regulatorio, HIP-3 sin duda nos muestra un futuro financiero en cadena más abierto, flexible y lleno de posibilidades.