Análisis de la reacción del mercado y los flujos de fondos tras la aprobación del ETF de Bitcoin Al Contado
El 10 de enero, la SEC de Estados Unidos aprobó las solicitudes de 11 ETF de Bitcoin Al Contado, marcando la entrada oficial de los activos criptográficos en el núcleo de la asignación de activos de las principales instituciones globales. Sin embargo, tras la apertura del ETF el primer día, el precio de Bitcoin cayó de 49000 dólares a un mínimo de 41500 dólares, borrando casi un mes de ganancias. Este artículo analizará el mecanismo de negociación detrás del ETF, explorará las razones que llevaron a esta fuerte caída y por qué, tras la aprobación del ETF Al Contado, hubo una gran salida de fondos del mercado de Bitcoin en lugar de una entrada.
1. Proceso de flujo de fondos detrás del ETF
En el sistema ETF de Bitcoin Al Contado hay cuatro participantes importantes: el emisor, los participantes autorizados, los creadores de mercado y los inversores. Tomando como ejemplo una inversión de 1000 dólares en el ETF, el proceso de flujo de fondos es el siguiente:
Los inversores compran ETF en plataformas de trading en línea, los fondos fluyen hacia los creadores de mercado.
Los creadores de mercado solicitan la compra de participaciones de ETF a los participantes autorizados.
Los participantes autorizados solicitan al emisor la compra de participaciones del ETF.
El emisor utiliza los fondos para comprar Bitcoin en el intercambio de criptomonedas.
Es importante tener en cuenta que el volumen de compra y venta en el mercado secundario de ETF no es equivalente a la entrada y salida neta de fondos en el mercado de Bitcoin. Lo que realmente afecta el precio de Bitcoin es la entrada neta total de capital que fluye hacia el mercado de Bitcoin a través de ETF para comprar Al Contado.
2. Análisis de la salida de grandes capitales del ETF de Bitcoin de Grayscale
El ETF de Bitcoin de Grayscale (GBTC) ha tenido reembolsos durante tres días consecutivos tras su aprobación, con un total de 1.174 millones de dólares saliendo del mercado, lo que ha generado una presión de venta de aproximadamente 26,000 a 28,000 monedas Bitcoin. Esto se debe principalmente a dos razones:
La tasa de gestión de GBTC es del 1.5%, que es de 5 a 6 veces la de otros ETF, lo que ha llevado a algunos inversores a trasladarse a otros ETF de baja tasa.
Anteriormente, el fideicomiso GBTC tenía un alto descuento, algunos inversores lo mantenían para arbitraje, ahora que el descuento ha desaparecido, eligen realizar ganancias.
Se espera que el impacto de la salida neta de GBTC en el precio de Bitcoin pueda durar de 1 a 2 meses.
3. Análisis de beneficios a largo plazo del ETF
A pesar de la presión de venta que ha traído GBTC a corto plazo, desde el 11 hasta el 16 de enero, todos los ETF de Bitcoin Al Contado han aportado 740 millones de dólares en compras netas al mercado. A largo plazo, el lanzamiento de los ETF atraerá a un grupo de inversionistas más amplio para participar en la inversión en activos criptográficos:
Los emisores aprobados como BlackRock, Fidelity y otros son algunas de las principales compañías de gestión de activos del mundo, lo que ayuda a aumentar la confianza de los inversores.
Estas empresas cuentan con una poderosa red de canales de venta globales, lo que ayuda a promover el Bitcoin ETF.
4. Puntos clave importantes en los próximos tres meses
Bitcoin halving: se espera que ocurra en abril de 2024, lo que llevará a una reducción significativa en la nueva oferta, mientras que el aumento de la demanda impulsada por el ETF.
ETF de Ethereum Al Contado aprobado: se espera para mayo de 2024, el mercado ya ha comenzado a anticipar esto.
Actualización de Ethereum Cancún: Se espera que en febrero-marzo de 2024, se reduzcan significativamente los costos de transacción de la red Layer2.
El lanzamiento del ETF de Bitcoin Al Contado es un evento histórico que, a largo plazo, traerá beneficios duraderos para el mercado de activos criptográficos. Aunque a corto plazo puede enfrentar volatilidad, esto marca la entrada oficial de los activos criptográficos en el fondo de activos del sistema financiero tradicional.
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DaoDeveloper
· 08-06 00:46
parece un clásico patrón de vender la noticia, para ser honesto... he visto esto antes con propuestas de gobernanza
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HappyMinerUncle
· 08-06 00:43
Otra vez se ha vaciado el Ahorro total.
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OnchainFortuneTeller
· 08-06 00:41
Gran caída, ¿está bien? Ya lo dije, btc es un espectador.
Reacción del mercado tras la aprobación del ETF de Bitcoin al contado: análisis de las redenciones de GBTC y los beneficios a largo plazo
Análisis de la reacción del mercado y los flujos de fondos tras la aprobación del ETF de Bitcoin Al Contado
El 10 de enero, la SEC de Estados Unidos aprobó las solicitudes de 11 ETF de Bitcoin Al Contado, marcando la entrada oficial de los activos criptográficos en el núcleo de la asignación de activos de las principales instituciones globales. Sin embargo, tras la apertura del ETF el primer día, el precio de Bitcoin cayó de 49000 dólares a un mínimo de 41500 dólares, borrando casi un mes de ganancias. Este artículo analizará el mecanismo de negociación detrás del ETF, explorará las razones que llevaron a esta fuerte caída y por qué, tras la aprobación del ETF Al Contado, hubo una gran salida de fondos del mercado de Bitcoin en lugar de una entrada.
1. Proceso de flujo de fondos detrás del ETF
En el sistema ETF de Bitcoin Al Contado hay cuatro participantes importantes: el emisor, los participantes autorizados, los creadores de mercado y los inversores. Tomando como ejemplo una inversión de 1000 dólares en el ETF, el proceso de flujo de fondos es el siguiente:
Es importante tener en cuenta que el volumen de compra y venta en el mercado secundario de ETF no es equivalente a la entrada y salida neta de fondos en el mercado de Bitcoin. Lo que realmente afecta el precio de Bitcoin es la entrada neta total de capital que fluye hacia el mercado de Bitcoin a través de ETF para comprar Al Contado.
2. Análisis de la salida de grandes capitales del ETF de Bitcoin de Grayscale
El ETF de Bitcoin de Grayscale (GBTC) ha tenido reembolsos durante tres días consecutivos tras su aprobación, con un total de 1.174 millones de dólares saliendo del mercado, lo que ha generado una presión de venta de aproximadamente 26,000 a 28,000 monedas Bitcoin. Esto se debe principalmente a dos razones:
Se espera que el impacto de la salida neta de GBTC en el precio de Bitcoin pueda durar de 1 a 2 meses.
3. Análisis de beneficios a largo plazo del ETF
A pesar de la presión de venta que ha traído GBTC a corto plazo, desde el 11 hasta el 16 de enero, todos los ETF de Bitcoin Al Contado han aportado 740 millones de dólares en compras netas al mercado. A largo plazo, el lanzamiento de los ETF atraerá a un grupo de inversionistas más amplio para participar en la inversión en activos criptográficos:
4. Puntos clave importantes en los próximos tres meses
El lanzamiento del ETF de Bitcoin Al Contado es un evento histórico que, a largo plazo, traerá beneficios duraderos para el mercado de activos criptográficos. Aunque a corto plazo puede enfrentar volatilidad, esto marca la entrada oficial de los activos criptográficos en el fondo de activos del sistema financiero tradicional.