La expectativa de recortes de tasas en EE. UU. aumenta, se lanza el ETF de Ether, la fluctuación del sentimiento en el mercado de criptomonedas se corrige.
Recientemente, los datos económicos publicados por Estados Unidos han aliviado las preocupaciones del mercado, y actualmente se espera que en septiembre comiencen a bajar las tasas de interés. Las acciones estadounidenses están experimentando una transformación de estilo como se esperaba, con la desintegración de los grandes grupos de acciones tecnológicas y la aparición de oportunidades para las acciones pequeñas y los sectores no tecnológicos. En julio, el mercado de criptomonedas estuvo muy influenciado por las emociones, pero ahora se ha estabilizado. El ETF de Ethereum comenzó a negociarse, y la venta por parte de Grayscale ha ejercido temporalmente presión sobre los precios, pero debido a la rapidez de la venta, esta presión puede no durar mucho tiempo.
El 25 de julio, Estados Unidos anunció que el PIB del segundo trimestre de 2024 creció un 2.8% en términos anualizados, superando la expectativa del 2.0%. El índice de precios PCE creció un 2.6% en el segundo trimestre, por debajo del 3.4% del primer trimestre. El índice de precios PCE subyacente, que la Reserva Federal observa de cerca, creció un 2.9%, también por debajo del valor anterior del 3.7%. Sin embargo, el mercado reaccionó de manera desigual a estos datos. El día de la publicación de los datos, las acciones estadounidenses mostraron una fuerte fluctuación, con un intenso enfrentamiento entre compradores y vendedores durante todo el día, lo que dificultó que el mercado alcanzara un consenso.
Una parte considerable de los inversores cuestiona la veracidad de los datos económicos oficiales de Estados Unidos. Por ejemplo, el Departamento de Trabajo de EE. UU. ajustó significativamente los datos de meses anteriores al publicar los datos de empleo no agrícola de este mes. Esta práctica ha suscitado numerosas especulaciones en el mercado, e incluso dudas sobre si los datos económicos se utilizan como herramienta de manipulación política.
El aumento prolongado de las tasas de interés ha tenido un impacto significativo en la economía de Estados Unidos. Actualmente, el mercado cree en general que muchos de los datos económicos podrían ser una justificación que la Reserva Federal y los departamentos gubernamentales están creando para reducir las tasas de interés. Esta estrategia ha sido efectiva: actualmente, el mercado espera que la probabilidad de una reducción de tasas en septiembre sea del 100%.
Esta situación extrema indica que el mercado ha comenzado a realizar ajustes de precios de expectativas de manera consistente para diversas clases de activos. La tasa de interés de los bonos del Tesoro a diez años de EE. UU. muestra una tendencia general a la baja, y los fondos están comenzando a cambiar de la aversión al riesgo del ciclo de aumento de tasas a la revalorización de diversos activos en el ciclo de reducción de tasas.
Al observar el índice de acciones pequeñas Russell 2000 (RUT) y el índice compuesto Nasdaq (IXIC) en sus tendencias recientes, se puede notar un fenómeno interesante: el 11 de julio, cuando el IXIC alcanzó su punto máximo, fue precisamente el día en que el RUT comenzó a subir. Este día coincidió con la publicación de los últimos datos del IPC en EE.UU., y el mercado captó rápidamente la señal de moderación de la inflación, considerando que en septiembre se podría comenzar a reducir las tasas de interés. Por lo tanto, los fondos se retiraron rápidamente de las acciones grandes y fluyeron hacia las acciones pequeñas.
En un ciclo de reducción de tasas de interés, el aumento de la liquidez incrementa la especulación en el mercado. En comparación con las acciones grandes, las acciones pequeñas tienen una mayor fluctuación, lo que las hace más adecuadas para la especulación. Por lo tanto, esta transición de "grande a pequeño" es razonable.
Actualmente, Tesla y Alphabet, que forman parte de las acciones "Magnificent 7" en el mercado de valores estadounidense, han publicado sus informes financieros del segundo trimestre. Los resultados de Tesla no cumplieron con las expectativas, mientras que el desempeño general de Alphabet fue aceptable, aunque los ingresos y la publicidad de YouTube no alcanzaron las previsiones. Esto ha intensificado las preocupaciones del mercado sobre la rentabilidad general de "Magnificent 7". Si solo Nvidia se beneficia de la ola de IA, mientras que las demás empresas tienen un desempeño mediocre, será difícil sostener el mercado en general. Sumado a la transición en los estilos de inversión, el mercado de valores estadounidense podría enfrentar más ajustes.
En julio, el mercado de criptomonedas se vio afectado por múltiples factores, experimentando una gran fluctuación. El precio de Bitcoin cayó por debajo de 54,000 dólares en un momento, luego superó los 70,000 dólares, y a finales de mes retrocedió a alrededor de 66,000 dólares. Recientemente, el índice de volatilidad de Bitcoin alcanzó niveles altos, lo que indica que el mercado se encuentra en una fase de fuerzas alcistas y bajistas equilibradas.
El evento de compensación de Mt.Gox y la venta de bitcoins por parte del gobierno alemán ya están previstos en el mercado, y el impacto real es limitado. La caída a principios de mes se debe más a ventas emocionales. El discurso de Trump en la conferencia BitCoin 2024 elevó temporalmente el precio de Bitcoin, pero luego volvió a caer, reflejando la divergencia en el mercado sobre el impacto a largo plazo de sus declaraciones.
Con motivo del décimo aniversario de la primera venta pública de Ethereum, el ETF de Ethereum al contado ha comenzado a operar. Sin embargo, la reacción del mercado ha sido fría: en el primer día de negociación, la entrada neta superó los 100 millones de dólares, pero en los días posteriores se registraron salidas netas continuas. La salida masiva de productos de Grayscale es similar a la situación que se dio con el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado. Las altas tarifas del ETF de Grayscale han llevado a los inversores a vender en grandes cantidades o a optar por productos de la competencia.
Sin embargo, no es necesario preocuparse demasiado por esta situación. La velocidad de venta del ETF de Grayscale es muy rápida y la presión de venta puede disminuir rápidamente. La velocidad de lanzamiento del ETF spot de Ethereum demuestra que los activos encriptados están siendo aceptados por el mercado tradicional a un ritmo superior al esperado, y el futuro de los activos encriptados sigue siendo brillante.
En general, el mercado de julio estuvo principalmente dominado por las emociones. El mercado de criptomonedas actualmente carece de una nueva narrativa de mercado alcista, y junto con el desacoplamiento de las acciones de EE. UU., se encuentra en un período bastante caótico, lo que lo hace más susceptible a la influencia emocional.
Sin embargo, el mercado ya ha asimilado básicamente estas emociones y muestra una tendencia de recuperación en espiral. El precio de Bitcoin se está desarrollando en una dirección positiva, con un continuo flujo neto hacia el ETF de Bitcoin al contado, lo que indica que el miedo en el mercado no ha persistido, lo que sugiere que un movimiento más grande podría estar por venir.
A pesar de la incertidumbre en la economía macro y en los mercados financieros tradicionales, el mercado de criptomonedas ha demostrado independencia y resiliencia, y se espera que desempeñe un papel más importante en las carteras de inversión diversificadas, ofreciendo nuevas oportunidades de crecimiento para los inversores. Este mes, el precio de Bitcoin ha mostrado fluctuaciones, más influenciado por el sentimiento, pero la tendencia a largo plazo representada por el ETF de Bitcoin al contado sigue siendo la misma. El lanzamiento del ETF de Ethereum al contado ha traído nueva vitalidad y estabilidad al mercado. Aunque el futuro del mercado de criptomonedas está lleno de desafíos, las perspectivas siguen siendo brillantes.
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Las expectativas de recortes de tasas en EE. UU. aumentan, la salida del ETF de ETH repara el sentimiento en el mercado de criptomonedas.
La expectativa de recortes de tasas en EE. UU. aumenta, se lanza el ETF de Ether, la fluctuación del sentimiento en el mercado de criptomonedas se corrige.
Recientemente, los datos económicos publicados por Estados Unidos han aliviado las preocupaciones del mercado, y actualmente se espera que en septiembre comiencen a bajar las tasas de interés. Las acciones estadounidenses están experimentando una transformación de estilo como se esperaba, con la desintegración de los grandes grupos de acciones tecnológicas y la aparición de oportunidades para las acciones pequeñas y los sectores no tecnológicos. En julio, el mercado de criptomonedas estuvo muy influenciado por las emociones, pero ahora se ha estabilizado. El ETF de Ethereum comenzó a negociarse, y la venta por parte de Grayscale ha ejercido temporalmente presión sobre los precios, pero debido a la rapidez de la venta, esta presión puede no durar mucho tiempo.
El 25 de julio, Estados Unidos anunció que el PIB del segundo trimestre de 2024 creció un 2.8% en términos anualizados, superando la expectativa del 2.0%. El índice de precios PCE creció un 2.6% en el segundo trimestre, por debajo del 3.4% del primer trimestre. El índice de precios PCE subyacente, que la Reserva Federal observa de cerca, creció un 2.9%, también por debajo del valor anterior del 3.7%. Sin embargo, el mercado reaccionó de manera desigual a estos datos. El día de la publicación de los datos, las acciones estadounidenses mostraron una fuerte fluctuación, con un intenso enfrentamiento entre compradores y vendedores durante todo el día, lo que dificultó que el mercado alcanzara un consenso.
Una parte considerable de los inversores cuestiona la veracidad de los datos económicos oficiales de Estados Unidos. Por ejemplo, el Departamento de Trabajo de EE. UU. ajustó significativamente los datos de meses anteriores al publicar los datos de empleo no agrícola de este mes. Esta práctica ha suscitado numerosas especulaciones en el mercado, e incluso dudas sobre si los datos económicos se utilizan como herramienta de manipulación política.
El aumento prolongado de las tasas de interés ha tenido un impacto significativo en la economía de Estados Unidos. Actualmente, el mercado cree en general que muchos de los datos económicos podrían ser una justificación que la Reserva Federal y los departamentos gubernamentales están creando para reducir las tasas de interés. Esta estrategia ha sido efectiva: actualmente, el mercado espera que la probabilidad de una reducción de tasas en septiembre sea del 100%.
Esta situación extrema indica que el mercado ha comenzado a realizar ajustes de precios de expectativas de manera consistente para diversas clases de activos. La tasa de interés de los bonos del Tesoro a diez años de EE. UU. muestra una tendencia general a la baja, y los fondos están comenzando a cambiar de la aversión al riesgo del ciclo de aumento de tasas a la revalorización de diversos activos en el ciclo de reducción de tasas.
Al observar el índice de acciones pequeñas Russell 2000 (RUT) y el índice compuesto Nasdaq (IXIC) en sus tendencias recientes, se puede notar un fenómeno interesante: el 11 de julio, cuando el IXIC alcanzó su punto máximo, fue precisamente el día en que el RUT comenzó a subir. Este día coincidió con la publicación de los últimos datos del IPC en EE.UU., y el mercado captó rápidamente la señal de moderación de la inflación, considerando que en septiembre se podría comenzar a reducir las tasas de interés. Por lo tanto, los fondos se retiraron rápidamente de las acciones grandes y fluyeron hacia las acciones pequeñas.
En un ciclo de reducción de tasas de interés, el aumento de la liquidez incrementa la especulación en el mercado. En comparación con las acciones grandes, las acciones pequeñas tienen una mayor fluctuación, lo que las hace más adecuadas para la especulación. Por lo tanto, esta transición de "grande a pequeño" es razonable.
Actualmente, Tesla y Alphabet, que forman parte de las acciones "Magnificent 7" en el mercado de valores estadounidense, han publicado sus informes financieros del segundo trimestre. Los resultados de Tesla no cumplieron con las expectativas, mientras que el desempeño general de Alphabet fue aceptable, aunque los ingresos y la publicidad de YouTube no alcanzaron las previsiones. Esto ha intensificado las preocupaciones del mercado sobre la rentabilidad general de "Magnificent 7". Si solo Nvidia se beneficia de la ola de IA, mientras que las demás empresas tienen un desempeño mediocre, será difícil sostener el mercado en general. Sumado a la transición en los estilos de inversión, el mercado de valores estadounidense podría enfrentar más ajustes.
En julio, el mercado de criptomonedas se vio afectado por múltiples factores, experimentando una gran fluctuación. El precio de Bitcoin cayó por debajo de 54,000 dólares en un momento, luego superó los 70,000 dólares, y a finales de mes retrocedió a alrededor de 66,000 dólares. Recientemente, el índice de volatilidad de Bitcoin alcanzó niveles altos, lo que indica que el mercado se encuentra en una fase de fuerzas alcistas y bajistas equilibradas.
El evento de compensación de Mt.Gox y la venta de bitcoins por parte del gobierno alemán ya están previstos en el mercado, y el impacto real es limitado. La caída a principios de mes se debe más a ventas emocionales. El discurso de Trump en la conferencia BitCoin 2024 elevó temporalmente el precio de Bitcoin, pero luego volvió a caer, reflejando la divergencia en el mercado sobre el impacto a largo plazo de sus declaraciones.
Con motivo del décimo aniversario de la primera venta pública de Ethereum, el ETF de Ethereum al contado ha comenzado a operar. Sin embargo, la reacción del mercado ha sido fría: en el primer día de negociación, la entrada neta superó los 100 millones de dólares, pero en los días posteriores se registraron salidas netas continuas. La salida masiva de productos de Grayscale es similar a la situación que se dio con el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado. Las altas tarifas del ETF de Grayscale han llevado a los inversores a vender en grandes cantidades o a optar por productos de la competencia.
Sin embargo, no es necesario preocuparse demasiado por esta situación. La velocidad de venta del ETF de Grayscale es muy rápida y la presión de venta puede disminuir rápidamente. La velocidad de lanzamiento del ETF spot de Ethereum demuestra que los activos encriptados están siendo aceptados por el mercado tradicional a un ritmo superior al esperado, y el futuro de los activos encriptados sigue siendo brillante.
En general, el mercado de julio estuvo principalmente dominado por las emociones. El mercado de criptomonedas actualmente carece de una nueva narrativa de mercado alcista, y junto con el desacoplamiento de las acciones de EE. UU., se encuentra en un período bastante caótico, lo que lo hace más susceptible a la influencia emocional.
Sin embargo, el mercado ya ha asimilado básicamente estas emociones y muestra una tendencia de recuperación en espiral. El precio de Bitcoin se está desarrollando en una dirección positiva, con un continuo flujo neto hacia el ETF de Bitcoin al contado, lo que indica que el miedo en el mercado no ha persistido, lo que sugiere que un movimiento más grande podría estar por venir.
A pesar de la incertidumbre en la economía macro y en los mercados financieros tradicionales, el mercado de criptomonedas ha demostrado independencia y resiliencia, y se espera que desempeñe un papel más importante en las carteras de inversión diversificadas, ofreciendo nuevas oportunidades de crecimiento para los inversores. Este mes, el precio de Bitcoin ha mostrado fluctuaciones, más influenciado por el sentimiento, pero la tendencia a largo plazo representada por el ETF de Bitcoin al contado sigue siendo la misma. El lanzamiento del ETF de Ethereum al contado ha traído nueva vitalidad y estabilidad al mercado. Aunque el futuro del mercado de criptomonedas está lleno de desafíos, las perspectivas siguen siendo brillantes.