El asombroso crecimiento de Ethena-USDe y la transformación del ecosistema DeFi
Recientemente, la cantidad total emitida de USDe ha mostrado una sorprendente tendencia de crecimiento, aumentando de 2,4 mil millones de USD a 3,8 mil millones de USD en el último mes, con un aumento mensual superior al 58%. Este crecimiento significativo se debe principalmente a la ruptura de Bitcoin de su máximo histórico, lo que ha elevado el sentimiento alcista en el mercado, impulsando la tasa de financiamiento al alza y, a su vez, mejorando el rendimiento de staking de USDe. A pesar de una reciente caída, la tasa de rendimiento anualizada de USDe sigue manteniéndose en un nivel bastante considerable.
Mientras tanto, MakerDAO se convirtió en un beneficiario inesperado de esta ola de crecimiento. Los ingresos diarios de MakerDAO aumentaron más del 200% en comparación con hace un mes, alcanzando un nuevo máximo. Este crecimiento está estrechamente relacionado con el desarrollo de Ethena. La alta tasa de rendimiento de sujeción de USDe ha generado una gran demanda de préstamos para sUSDe y activos de PT, donde el total de préstamos con sUSDe y PT como colateral en la plataforma Morpho asciende a aproximadamente 570 millones de dólares, con una tasa de utilización de préstamos superior al 80%, y una tasa de rendimiento anual de depósitos del 12%. En el último mes, MakerDAO ha otorgado más de 300 millones de dólares en préstamos a través de su módulo D3M a través de Morpho.
Además, la demanda de préstamos de sUSDe y PT también ha aumentado indirectamente la tasa de uso de DAI en otros canales. El balance de MakerDAO muestra que el monto total de préstamos DAI otorgados a Morpho y Spark a través del módulo D3M se acerca a 2 mil millones de USD, lo que representa casi el 40% de su lado de activos. Solo estas dos operaciones generaron para MakerDAO un ingreso anualizado de 203 millones de USD, equivalente a 550 mil USD diarios, lo que representa el 54% del ingreso anualizado total.
El ascenso de Ethena se ha convertido en una fuerza central que impulsa el renacimiento de las Finanzas descentralizadas. El optimismo generado por el nuevo máximo histórico de Bitcoin ha elevado las tasas de financiación, afectando así el rendimiento de staking de USDe. MakerDAO, con su cadena de financiación completa y altamente líquida y las "atribuciones de banco central" otorgadas por el módulo D3M, se ha convertido en un importante partidario del ecosistema USDe. Morpho ha desempeñado el papel de "lubricante" en este proceso. Estos tres protocolos constituyen el núcleo del crecimiento, mientras que protocolos periféricos como AAVE, Curve y Pendle también se benefician en diferentes grados del crecimiento de USDe.
Si este modelo de crecimiento puede mantenerse, la clave radica en si el diferencial entre USDe y DAI puede existir a largo plazo. Los factores de influencia incluyen la persistencia del sentimiento alcista, si Ethena puede mejorar la eficiencia de distribución de APY a través de la optimización del modelo económico y la expansión de la cuota de mercado, así como la presión competitiva de otras plataformas.
Sin embargo, junto con el subir viene la preocupación por la seguridad de D3M. Aunque D3M no provoca directamente que DAI sea una moneda estable sin colateralización, sí trae consigo algunos riesgos potenciales, como que DAI podría convertirse nuevamente en una "moneda estable sombra", los diversos riesgos de Ethena podrían transmitirse a DAI, y la disminución de la tasa de colateralización general de DAI.
En general, el rápido crecimiento de Ethena-USDe no solo ha impulsado la recuperación del ecosistema DeFi, sino que también ha traído nuevas oportunidades y desafíos para toda la industria. Los participantes del mercado deben prestar atención de cerca al desarrollo de esta tendencia, sopesando los posibles beneficios y riesgos.
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GateUser-74b10196
· hace13h
Qué aterrador es el subir.
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FancyResearchLab
· hace13h
La era de prosperidad de las monedas estables ha vuelto.
El USD sube un 58% impulsando el renacimiento de las Finanzas descentralizadas, los ingresos diarios de MakerDAO tienen un gran aumento del 200%.
El asombroso crecimiento de Ethena-USDe y la transformación del ecosistema DeFi
Recientemente, la cantidad total emitida de USDe ha mostrado una sorprendente tendencia de crecimiento, aumentando de 2,4 mil millones de USD a 3,8 mil millones de USD en el último mes, con un aumento mensual superior al 58%. Este crecimiento significativo se debe principalmente a la ruptura de Bitcoin de su máximo histórico, lo que ha elevado el sentimiento alcista en el mercado, impulsando la tasa de financiamiento al alza y, a su vez, mejorando el rendimiento de staking de USDe. A pesar de una reciente caída, la tasa de rendimiento anualizada de USDe sigue manteniéndose en un nivel bastante considerable.
Mientras tanto, MakerDAO se convirtió en un beneficiario inesperado de esta ola de crecimiento. Los ingresos diarios de MakerDAO aumentaron más del 200% en comparación con hace un mes, alcanzando un nuevo máximo. Este crecimiento está estrechamente relacionado con el desarrollo de Ethena. La alta tasa de rendimiento de sujeción de USDe ha generado una gran demanda de préstamos para sUSDe y activos de PT, donde el total de préstamos con sUSDe y PT como colateral en la plataforma Morpho asciende a aproximadamente 570 millones de dólares, con una tasa de utilización de préstamos superior al 80%, y una tasa de rendimiento anual de depósitos del 12%. En el último mes, MakerDAO ha otorgado más de 300 millones de dólares en préstamos a través de su módulo D3M a través de Morpho.
Además, la demanda de préstamos de sUSDe y PT también ha aumentado indirectamente la tasa de uso de DAI en otros canales. El balance de MakerDAO muestra que el monto total de préstamos DAI otorgados a Morpho y Spark a través del módulo D3M se acerca a 2 mil millones de USD, lo que representa casi el 40% de su lado de activos. Solo estas dos operaciones generaron para MakerDAO un ingreso anualizado de 203 millones de USD, equivalente a 550 mil USD diarios, lo que representa el 54% del ingreso anualizado total.
El ascenso de Ethena se ha convertido en una fuerza central que impulsa el renacimiento de las Finanzas descentralizadas. El optimismo generado por el nuevo máximo histórico de Bitcoin ha elevado las tasas de financiación, afectando así el rendimiento de staking de USDe. MakerDAO, con su cadena de financiación completa y altamente líquida y las "atribuciones de banco central" otorgadas por el módulo D3M, se ha convertido en un importante partidario del ecosistema USDe. Morpho ha desempeñado el papel de "lubricante" en este proceso. Estos tres protocolos constituyen el núcleo del crecimiento, mientras que protocolos periféricos como AAVE, Curve y Pendle también se benefician en diferentes grados del crecimiento de USDe.
Si este modelo de crecimiento puede mantenerse, la clave radica en si el diferencial entre USDe y DAI puede existir a largo plazo. Los factores de influencia incluyen la persistencia del sentimiento alcista, si Ethena puede mejorar la eficiencia de distribución de APY a través de la optimización del modelo económico y la expansión de la cuota de mercado, así como la presión competitiva de otras plataformas.
Sin embargo, junto con el subir viene la preocupación por la seguridad de D3M. Aunque D3M no provoca directamente que DAI sea una moneda estable sin colateralización, sí trae consigo algunos riesgos potenciales, como que DAI podría convertirse nuevamente en una "moneda estable sombra", los diversos riesgos de Ethena podrían transmitirse a DAI, y la disminución de la tasa de colateralización general de DAI.
En general, el rápido crecimiento de Ethena-USDe no solo ha impulsado la recuperación del ecosistema DeFi, sino que también ha traído nuevas oportunidades y desafíos para toda la industria. Los participantes del mercado deben prestar atención de cerca al desarrollo de esta tendencia, sopesando los posibles beneficios y riesgos.