La línea principal del mercado en 2025: moneda estable, RWA, ETF y un nuevo esquema financiero multidimensional de Finanzas descentralizadas
En 2021, los proyectos de Layer 1 brillaron, y en 2024, las monedas meme se pusieron de moda. Entonces, ¿dónde estará el foco del mercado de criptomonedas en 2025? El movimiento del capital mainstream proporciona una respuesta clara: con la regulación de las monedas estables, se está formando un nuevo patrón financiero multidimensional que fusiona monedas estables, RWA, ETF y Finanzas descentralizadas.
En esta transformación financiera, el bitcoin y la moneda Meme ya no son los protagonistas, sino que han sido reemplazados por la lucha entre el nuevo y el viejo orden de Ethereum y Solana. Ambos presentan diferencias esenciales en tecnología, cumplimiento, escalabilidad, y construcción de ecosistemas. Actualmente, esta competencia que afecta el futuro del panorama ha entrado en una fase de gran intensidad, con capital apostando fuertemente.
Cambio en la disposición de capital: de la fe en Bitcoin a elegir entre Ethereum/Solana
A diferencia de años anteriores, el mercado de criptomonedas en 2025 muestra una clara diferenciación estructural. Los proyectos líderes ya no suben de manera sincronizada, los fondos se concentran en rutas seleccionadas, y la competencia es evidente.
Esta tendencia es especialmente evidente en las estrategias de compra institucional:
En el ámbito de Ethereum, varias empresas que cotizan en bolsa han aumentado significativamente sus tenencias de ETH:
GameSquare ha aumentado la autorización de activos digitales a 250 millones de dólares, añadiendo 8,351 monedas ETH.
SharpLink Gaming ha acumulado 19,084 monedas ETH este mes, alcanzando una tenencia total de 340,000 monedas.
Una nueva dirección compró más de 106,000 ETH en 4 días, por un valor cercano a 400 millones de dólares.
El plan de Ether Machine es completar la salida a bolsa con 400,000 monedas ETH y obtener un apoyo financiero de 1,500 millones de dólares.
En cuanto a Solana, el tamaño de las compras también es asombroso:
DeFi Development Corp ha aumentado su tenencia de 141,383 monedas SOL, con una tenencia total cercana a 1 millón de monedas.
Upexi compró 100,000 SOL por 17.7 millones de dólares, alcanzando un total de 1.82 millones de monedas.
La capitalización de PENGU alcanza los 2.785 millones de dólares, superando a BONK para convertirse en la mayor moneda Meme del ecosistema Solana.
Esto indica que ETH y SOL se han convertido en los activos subyacentes preferidos por las instituciones. Sin embargo, la lógica de inversión de ambos es diferente: ETH es visto como un bono del gobierno en la cadena y un activo institucional, mientras que SOL se ha convertido en la cadena de aplicaciones de alto rendimiento y el principal campo de batalla de la nueva economía Meme. Esto representa una expectativa sobre dos caminos futuros para el mercado de criptomonedas.
Ethereum: Dominio institucional, la misión de los activos financieros se está cumpliendo
En los últimos dos años, Ethereum ha estado bajo cuestionamiento en ciertos momentos. Pero en realidad, ETH se ha vinculado profundamente con la narrativa institucional, convirtiéndose en un activo central. Su apoyo proviene de tres aspectos:
Se establece la posición central del RWA. El total de RWA en la cadena supera los 40 mil millones de dólares, el 70% en la red principal de Ethereum y L2. Los productos RWA más importantes utilizan ETH como medio clave.
ETF al contado y política de anclaje de activos de moneda estable. Los emisores de moneda estable consideran la transparencia de las reservas en cadena como una demanda central, y la proporción de ETH sigue aumentando. ETH es muy probable que se convierta en el próximo foco de atención del ETF.
El volumen de bloqueo en cadena y las ventajas del ecosistema de desarrolladores son evidentes. El TVL de Ethereum alcanza los 1100 millones de dólares, representando el 61% del total global. La actividad de los desarrolladores es de 4 a 8 veces mayor que la de otras cadenas de bloques.
El precio de ETH se ha acercado a 4000 dólares. Con BTC superando los 120,000 dólares, ETH ha reavivado las expectativas del mercado, lo que representa un redescubrimiento de su valor a largo plazo.
Solana: poder de consumo nativo en la cadena, la lógica de capital detrás de la explosión
En comparación con la posición de centro financiero de Ethereum, Solana se asemeja más a una infraestructura de consumo para escenarios de alta frecuencia. Su narrativa ha cambiado de "cadena de tecnología óptima" a "incubadora de éxitos en la cadena", y se espera que logre un avance en 2024-2025.
El origen de las monedas meme. En Solana han surgido numerosos proyectos de meme de alto valor de mercado, como BONK, PENGU, etc., con una capitalización total que ya supera a Dogecoin. Las bajas tarifas de Gas y el alto TPS han creado un ciclo de experimentación rápido.
Apuesta de capital por la "actividad en cadena". Empresas que cotizan en bolsa aumentan significativamente su participación en SOL, prestando atención a la actividad del ecosistema y la profundidad de las transacciones, en lugar de los detalles técnicos.
Los productos ecológicos avanzan hacia la "capa de consumo básico". Desde DEX hasta billeteras móviles, y luego al teléfono Solana, se está construyendo un ciclo cerrado que se ajusta a los hábitos de los usuarios de Web2. El consumo nativo en cadena se ha convertido en una característica de Solana.
El precio supera los 200 dólares, entrando en una ola principal de alta volatilidad. La alta volatilidad acompañada de un alto interés, presagia la gestación de una nueva narrativa.
Este es un modelo de expectativas de comercio impulsado por datos de consumo, que ETH tiene dificultades para alcanzar, SOL se ha convertido en un ejemplo.
Juego de ballenas y catalizadores de políticas: ¿quién puede absorber el cambio de posición de los principales actores?
Los datos en cadena muestran que desde el segundo trimestre de 2025, las estrategias de acumulación en cadena de las principales instituciones son diversas:
Grayscale continúa acumulando ETH, preparándose para el ETF
Jump Trading realiza ajustes frecuentes en los activos del ecosistema Solana
DeFi Development Corp y Upexi aumentan significativamente su participación en SOL
Esto refleja la estratificación del mercado: ETH es una asignación estructural, SOL es una herramienta de volatilidad a corto plazo.
En términos de políticas, la implementación de la ley "GENIUS" allana el camino para la inclusión de ETH en un marco de cumplimiento. Al mismo tiempo, Solana colabora con los intercambios para promover la emisión de activos de consumo de manera conforme. Esta "doble conformidad" permite una distribución diferenciada de los beneficios de las políticas: ETH atrae capital tradicional y SOL se convierte en un campo de experimentación para los usuarios jóvenes.
A corto plazo, ETH se beneficia más claramente pero enfrenta múltiples obstáculos, mientras que SOL tiene menos restricciones pero es más volátil.
Futuro panorama: asignación de cobertura, no una elección entre dos
Las diferencias entre ETH y SOL ya no son simplemente una relación de sustitución, sino que definen el futuro en diferentes ciclos.
ETH es el protagonista a medio y largo plazo bajo un soporte estructural, evolucionando de Token de Gas a una plataforma financiera básica. Su punto de valoración se está trasladando a los rendimientos de los bonos del gobierno y las tasas de interés de staking. La ventaja de ETH radica en su estabilización.
SOL es un explosor a corto plazo, convirtiéndose en el principal campo de batalla para la especulación de capital en áreas como el trading de alta frecuencia, monedas Meme y aplicaciones finales. Su ecosistema independiente y alto rendimiento le permiten escapar de la competencia dentro de EVM, convirtiéndose en una opción central para capturar el movimiento de capital.
Por lo tanto, no es una cuestión de elección, sino un juego cíclico:
Se espera que los fondos a medio y largo plazo, que apoyan la reforma del sistema y la entrada de capital tradicional, prefieran ETH.
Los participantes de corto plazo que esperan capturar oportunidades de rotación, SOL ofrece mayor flexibilidad.
ETH y SOL pueden no ser más opuestos, sino que constituyen la combinación óptima en un desajuste de épocas. La clave del futuro radica en el ajuste continuo de este "peso de la combinación".
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2025 nuevo panorama del mercado de criptomonedas: transformación financiera dominada por moneda estable, RWA y ETH, SOL
La línea principal del mercado en 2025: moneda estable, RWA, ETF y un nuevo esquema financiero multidimensional de Finanzas descentralizadas
En 2021, los proyectos de Layer 1 brillaron, y en 2024, las monedas meme se pusieron de moda. Entonces, ¿dónde estará el foco del mercado de criptomonedas en 2025? El movimiento del capital mainstream proporciona una respuesta clara: con la regulación de las monedas estables, se está formando un nuevo patrón financiero multidimensional que fusiona monedas estables, RWA, ETF y Finanzas descentralizadas.
En esta transformación financiera, el bitcoin y la moneda Meme ya no son los protagonistas, sino que han sido reemplazados por la lucha entre el nuevo y el viejo orden de Ethereum y Solana. Ambos presentan diferencias esenciales en tecnología, cumplimiento, escalabilidad, y construcción de ecosistemas. Actualmente, esta competencia que afecta el futuro del panorama ha entrado en una fase de gran intensidad, con capital apostando fuertemente.
Cambio en la disposición de capital: de la fe en Bitcoin a elegir entre Ethereum/Solana
A diferencia de años anteriores, el mercado de criptomonedas en 2025 muestra una clara diferenciación estructural. Los proyectos líderes ya no suben de manera sincronizada, los fondos se concentran en rutas seleccionadas, y la competencia es evidente.
Esta tendencia es especialmente evidente en las estrategias de compra institucional:
En el ámbito de Ethereum, varias empresas que cotizan en bolsa han aumentado significativamente sus tenencias de ETH:
En cuanto a Solana, el tamaño de las compras también es asombroso:
Esto indica que ETH y SOL se han convertido en los activos subyacentes preferidos por las instituciones. Sin embargo, la lógica de inversión de ambos es diferente: ETH es visto como un bono del gobierno en la cadena y un activo institucional, mientras que SOL se ha convertido en la cadena de aplicaciones de alto rendimiento y el principal campo de batalla de la nueva economía Meme. Esto representa una expectativa sobre dos caminos futuros para el mercado de criptomonedas.
Ethereum: Dominio institucional, la misión de los activos financieros se está cumpliendo
En los últimos dos años, Ethereum ha estado bajo cuestionamiento en ciertos momentos. Pero en realidad, ETH se ha vinculado profundamente con la narrativa institucional, convirtiéndose en un activo central. Su apoyo proviene de tres aspectos:
Se establece la posición central del RWA. El total de RWA en la cadena supera los 40 mil millones de dólares, el 70% en la red principal de Ethereum y L2. Los productos RWA más importantes utilizan ETH como medio clave.
ETF al contado y política de anclaje de activos de moneda estable. Los emisores de moneda estable consideran la transparencia de las reservas en cadena como una demanda central, y la proporción de ETH sigue aumentando. ETH es muy probable que se convierta en el próximo foco de atención del ETF.
El volumen de bloqueo en cadena y las ventajas del ecosistema de desarrolladores son evidentes. El TVL de Ethereum alcanza los 1100 millones de dólares, representando el 61% del total global. La actividad de los desarrolladores es de 4 a 8 veces mayor que la de otras cadenas de bloques.
El precio de ETH se ha acercado a 4000 dólares. Con BTC superando los 120,000 dólares, ETH ha reavivado las expectativas del mercado, lo que representa un redescubrimiento de su valor a largo plazo.
Solana: poder de consumo nativo en la cadena, la lógica de capital detrás de la explosión
En comparación con la posición de centro financiero de Ethereum, Solana se asemeja más a una infraestructura de consumo para escenarios de alta frecuencia. Su narrativa ha cambiado de "cadena de tecnología óptima" a "incubadora de éxitos en la cadena", y se espera que logre un avance en 2024-2025.
El origen de las monedas meme. En Solana han surgido numerosos proyectos de meme de alto valor de mercado, como BONK, PENGU, etc., con una capitalización total que ya supera a Dogecoin. Las bajas tarifas de Gas y el alto TPS han creado un ciclo de experimentación rápido.
Apuesta de capital por la "actividad en cadena". Empresas que cotizan en bolsa aumentan significativamente su participación en SOL, prestando atención a la actividad del ecosistema y la profundidad de las transacciones, en lugar de los detalles técnicos.
Los productos ecológicos avanzan hacia la "capa de consumo básico". Desde DEX hasta billeteras móviles, y luego al teléfono Solana, se está construyendo un ciclo cerrado que se ajusta a los hábitos de los usuarios de Web2. El consumo nativo en cadena se ha convertido en una característica de Solana.
El precio supera los 200 dólares, entrando en una ola principal de alta volatilidad. La alta volatilidad acompañada de un alto interés, presagia la gestación de una nueva narrativa.
Este es un modelo de expectativas de comercio impulsado por datos de consumo, que ETH tiene dificultades para alcanzar, SOL se ha convertido en un ejemplo.
Juego de ballenas y catalizadores de políticas: ¿quién puede absorber el cambio de posición de los principales actores?
Los datos en cadena muestran que desde el segundo trimestre de 2025, las estrategias de acumulación en cadena de las principales instituciones son diversas:
Esto refleja la estratificación del mercado: ETH es una asignación estructural, SOL es una herramienta de volatilidad a corto plazo.
En términos de políticas, la implementación de la ley "GENIUS" allana el camino para la inclusión de ETH en un marco de cumplimiento. Al mismo tiempo, Solana colabora con los intercambios para promover la emisión de activos de consumo de manera conforme. Esta "doble conformidad" permite una distribución diferenciada de los beneficios de las políticas: ETH atrae capital tradicional y SOL se convierte en un campo de experimentación para los usuarios jóvenes.
A corto plazo, ETH se beneficia más claramente pero enfrenta múltiples obstáculos, mientras que SOL tiene menos restricciones pero es más volátil.
Futuro panorama: asignación de cobertura, no una elección entre dos
Las diferencias entre ETH y SOL ya no son simplemente una relación de sustitución, sino que definen el futuro en diferentes ciclos.
ETH es el protagonista a medio y largo plazo bajo un soporte estructural, evolucionando de Token de Gas a una plataforma financiera básica. Su punto de valoración se está trasladando a los rendimientos de los bonos del gobierno y las tasas de interés de staking. La ventaja de ETH radica en su estabilización.
SOL es un explosor a corto plazo, convirtiéndose en el principal campo de batalla para la especulación de capital en áreas como el trading de alta frecuencia, monedas Meme y aplicaciones finales. Su ecosistema independiente y alto rendimiento le permiten escapar de la competencia dentro de EVM, convirtiéndose en una opción central para capturar el movimiento de capital.
Por lo tanto, no es una cuestión de elección, sino un juego cíclico:
ETH y SOL pueden no ser más opuestos, sino que constituyen la combinación óptima en un desajuste de épocas. La clave del futuro radica en el ajuste continuo de este "peso de la combinación".