Análisis de la relación entre el índice de pánico y las tendencias del mercado financiero
Recientemente, los mercados globales han experimentado una fuerte volatilidad. El gobierno de un país ha anunciado que impondrá aranceles de al menos el 10% a los productos de la mayoría de los países, y aranceles más altos a aproximadamente 60 países con un gran déficit comercial. Esta decisión ha provocado una preocupación generalizada en el mercado, principalmente por las siguientes razones:
Aumento de costos empresariales, disminución de las expectativas de ganancias
La cadena de suministro global se ve afectada, aumentando la incertidumbre económica
Puede provocar aranceles de represalia de otros países, ampliando el alcance del conflicto comercial.
En este entorno, los inversores tienden a:
Reducir la asignación de activos de alto riesgo (como acciones, criptomonedas)
Aumentar la asignación de activos de refugio (como oro, dólares, yenes)
Aumento de las expectativas sobre la volatilidad del mercado, el índice VIX se dispara
Las repercusiones de la subida de aranceles incluyen un aumento de costos, desorden en la cadena de suministro, un mayor riesgo de represalias, cautela en la inversión y flujos de capital de refugio, lo que finalmente desencadena la propagación del pánico en el mercado.
El índice VIX se disparó a 60 el 7 de abril, un nivel extremadamente raro en la historia. Solo ha ocurrido tres veces en el pasado, la más reciente el 5 de agosto de 2024, y la primera vez durante la pandemia de COVID-19 en 2020.
El índice VIX actual se encuentra en niveles extremos históricos. Ante esta situación, ¿cómo podemos utilizar el VIX para prever la dirección del mercado?
Introducción al índice VIX
El índice VIX se basa en los precios de las opciones del índice S&P 500 y refleja las expectativas del mercado sobre la volatilidad en los próximos 30 días. Se considera un indicador importante para medir la incertidumbre del mercado y el sentimiento de pánico.
En resumen, un VIX más alto indica que el mercado espera una mayor volatilidad y que hay más sentimientos de pánico; un VIX más bajo indica que el mercado es más tranquilo y hay más confianza. La experiencia histórica muestra que el VIX suele dispararse cuando el mercado de valores cae drásticamente y retrocede cuando el mercado se mantiene estable al alza. Debido a esta relación inversa con el mercado de valores, el VIX también se conoce como "índice de pánico" o barómetro del sentimiento del mercado.
El nivel normal del VIX está alrededor de 15-20, lo que se considera una zona de calma; cuando el VIX supera 25, indica que el mercado comienza a entrar en pánico; y por encima de 35 se considera un pánico extremo. En eventos de crisis extremas (como una crisis financiera o un brote de pandemia), el índice VIX incluso puede superar 50. Por lo tanto, al observar los cambios en el VIX, los inversores pueden percibir la fuerza de la actual aversión al riesgo en el mercado, como referencia para ajustar sus estrategias de inversión.
Rango de pánico de alta volatilidad: VIX ≥ 30
Cuando el índice VIX supera los 30, generalmente significa que el mercado se encuentra en una fase de alto miedo o pánico. Esta situación suele ir acompañada de caídas drásticas en el mercado de valores, pero los datos históricos muestran que el mercado a menudo rebota después de un miedo extremo.
Entre 2018 y 2024, ha habido alrededor de diez eventos en los que el precio de cierre del VIX superó por primera vez 30, incluyendo la tormenta de volatilidad de febrero de 2018, la venta masiva de fin de año en diciembre de 2018, el pánico por la pandemia de febrero a marzo de 2020, el evento de minoristas a principios de 2021, así como el aumento de tasas de interés y los choques geopolíticos a principios de 2022.
Las estadísticas muestran que, en los 7 días posteriores a estos eventos de pánico, el índice S&P 500 aumenta en promedio alrededor del 1.4%, y hay aproximadamente un 73% de probabilidad de que suba después de 7 días. Esto indica que cuando el VIX se dispara por encima de 30 (zona de pánico), en la mayoría de los casos, el mercado de valores experimentará un rebote técnico a corto plazo.
El Bitcoin tiende a rebotar fuertemente después de un pánico extremo. Los datos estiman que el aumento promedio de BTC en 7 días es del 10%, con una tasa de éxito de aproximadamente 75-80%. Por ejemplo, en febrero de 2022, cuando el VIX superó 30 debido a una crisis geopolítica, el Bitcoin subió más del 20% en la semana siguiente, mostrando un fenómeno de rebote similar al de la desaparición del pánico en el mercado de valores.
Pico de pánico extremo: VIX ≥ 40
Elevar el estándar a VIX ≥ 40 (extremo pánico) hace que los eventos calificados durante el período 2018-2024 sean extremadamente raros; de hecho, solo el 5 de febrero de 2018 y el 28 de febrero de 2020, cuando la caída provocada por la pandemia hizo que el VIX cerrara por encima de 40 (la primera vez en cuatro años), después de lo cual el VIX alcanzó un récord sin precedentes de 82 puntos en marzo.
Debido a la escasez de muestras, los resultados estadísticos son solo de referencia: tras el evento de 2020, el índice S&P 500 se recuperó ligeramente alrededor de un 0,6% en 7 días (el mercado experimentó una fuerte volatilidad esa semana pero tuvo un leve rebote técnico), mientras que BTC se recuperó aproximadamente un 7%. En términos de tasa de éxito, ambos fueron del 100%, pero esto se debió únicamente al aumento por un solo evento (no garantiza que situaciones similares en el futuro resulten en aumentos). En general, cuando el VIX alcanza valores extremos históricos de más de 40, a menudo significa que la presión de venta por pánico extremo en el mercado está cerca de su punto máximo, lo que genera una alta probabilidad de oportunidades de rebote a corto plazo; desde una perspectiva de ciclo más amplio, son puntos relativamente bajos.
A pesar de que el rendimiento a corto plazo después de un pánico extremo es estadísticamente positivo, la escasez de muestras significa que hay una alta incertidumbre, y además, en ese momento la correlación entre Bitcoin y el mercado estadounidense no era tan alta como lo es ahora. En la práctica, un VIX por encima de 40 es más una señal de que el mercado está en un estado de pánico extremo; la tendencia futura aún debe evaluarse en función de la información fundamental.
Rango de baja volatilidad: VIX ≤ 15
Cuando el índice VIX cae por debajo de 15, generalmente indica que el mercado está en un estado relativamente tranquilo. El sentimiento de los inversores es más optimista y la demanda de refugio es baja. Sin embargo, en este momento, el movimiento posterior no es tan claramente consistente como cuando el VIX es alto:
Entre 2018 y 2024, el VIX cayó varias veces por debajo de 15, como a principios de 2019 después de un fuerte rebote del mercado, a finales de 2019 durante un período de estabilidad del mercado, a mediados de 2021 durante el período de subida del mercado y a mediados de 2023, entre otros. En estos períodos, la volatilidad del mercado se encontraba en niveles históricamente bajos.
En los 7 días posteriores a un punto de evento con un VIX extremadamente bajo, el rendimiento promedio del índice S&P 500 es de aproximadamente +0.8%, con una tasa de éxito de alrededor del 60-75%. En general, en un entorno de baja volatilidad, los índices tienden a mantener un aumento gradual o pequeñas fluctuaciones. Esto indica que un VIX bajo no necesariamente conduce a una corrección inmediata, y el mercado puede continuar en una tendencia alcista durante un tiempo. Sin embargo, es importante tener en cuenta que una volatilidad extremadamente baja a menudo implica complacencia en el mercado, y una vez que se enfrenta a una noticia negativa inesperada, la volatilidad y la caída pueden amplificarse significativamente.
El movimiento del Bitcoin durante los periodos de bajo VIX carece de una dirección clara. Las estadísticas muestran que su aumento promedio en 7 días es de aproximadamente +2%, con una tasa de victoria de aproximadamente 60%. A veces, los periodos de calma con bajo VIX coinciden con la fase de mercado alcista del BTC; pero también hay ocasiones en las que el BTC experimenta correcciones durante los periodos de bajo VIX.
Por lo tanto, el bajo VIX no tiene un valor de referencia claro para predecir el comportamiento futuro de BTC, y debe combinarse con la emoción del capital y las consideraciones cíclicas del propio mercado de criptomonedas.
Conclusión: Riesgos y oportunidades coexisten
Cuando el VIX se eleva al rango de 30-40:
El corto plazo puede tener riesgos, pero también contiene oportunidades de reversión potencial.
BTC suele caer en sincronía con la presión de venta por pánico, pero a medida que se calma el miedo, los cortos acumulados por la venta excesiva pueden desencadenar un fuerte rebote técnico.
Si se observa que el VIX comienza a alcanzar un pico y retrocede, es un momento potencial para comprar BTC a corto plazo.
Es necesario evaluar la gravedad del evento en sí; si estalla un riesgo financiero significativo, el mercado podría seguir cayendo.
Cuando VIX ≥ 40:
Representa que el mercado ha caído en un pánico extremo, incluyendo la posibilidad de agotamiento de liquidez, grandes retiros de fondos, etc.
La probabilidad de una caída a corto plazo de BTC es extremadamente alta, pero a menudo, una vez que el pánico se calma un poco después de una o dos semanas, se espera que el rebote de BTC también sea relativamente sorprendente.
En este entorno, se recomienda a los especuladores a corto plazo mantener un alto control de riesgos y cumplir estrictamente con las órdenes de venta, ya que al "lamer la sangre del filo de la navaja", los beneficios y los riesgos coexisten.
Desde una perspectiva de largo plazo, todos son puntos relativamente bajos.
Cuando VIX ≤ 15:
El mercado se encuentra generalmente en un estado natural. Si BTC sube, a menudo depende más de los ciclos propios del mercado de criptomonedas, de la liquidez o de las tendencias técnicas.
En un entorno de excesiva tranquilidad, hay que tener en cuenta que, en caso de que ocurra una variable inesperada o un evento cisne negro, el VIX puede dispararse rápidamente, y el BTC también podría experimentar una corrección.
Se puede considerar mantener una parte de efectivo/estables durante este período como preparación, prestando atención a las señales de riesgo en cualquier momento.
Zona media de VIX 15-30:
Generalmente se considera el rango de "fluctuaciones normales". BTC también se verá afectado por el ciclo de criptomonedas y el contexto macroeconómico, en este momento el VIX puede servir como un indicador auxiliar.
Si el VIX se eleva de 20 a cerca de 30, indica que el pánico está aumentando, lo que requiere una moderada prevención de riesgos; por el contrario, si el VIX disminuye lentamente de 25 a menos de 20, muestra que el pánico se está disipando, lo que podría significar que BTC es relativamente estable.
Actualmente, el VIX está en 50, frente a la incertidumbre de las políticas arancelarias, el sentimiento del mercado sigue en un estado de pánico extremo; sin embargo, a menudo el mercado se gesta en la desesperación.
Durante la pandemia de 2020, el VIX superó el 80, mientras que el índice S&P 500 estaba alrededor de 2300 puntos. A pesar de experimentar caídas por pánico recientemente, el S&P 500 aún se encuentra cerca de los 5000 puntos, logrando más del 100% de retorno en cinco años. En ese mismo período, Bitcoin estaba en un excelente punto de compra, a solo 4800 dólares, y el máximo de este ciclo alcista alcanzó los 110,000 dólares, con un aumento máximo cercano a 25 veces.
Cada gran caída a menudo viene acompañada de una revalorización del mercado y movimientos de capital; el caos puede convertirse en una escalera hacia el ascenso. La clave del desafío en este período es si se puede aprovechar esto para escalar y avanzar.
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LiquidationWatcher
· hace9h
aquí vamos de nuevo... déjà vu de la tormenta de liquidación de 2022
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ValidatorViking
· hace9h
la estabilidad del protocolo sigue siendo clave... el caos engendra nodos débiles, para ser honesto
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LayerZeroHero
· hace9h
Los rumores han llegado de nuevo.
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InscriptionGriller
· hace9h
tontos han escapado ya tarde, esta ola va a dejar a los inversores minoristas sin nada.
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RugResistant
· hace10h
bandera roja detectada. el mercado está gritando vender rn tbh
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NFTArchaeologis
· hace10h
Como el escenario del mercado antes de la Gran Depresión de 1929, la historia siempre se repite en diferentes formas.
VIX se dispara a 60 Análisis de la relación entre el índice de miedo y el Bitcoin
Análisis de la relación entre el índice de pánico y las tendencias del mercado financiero
Recientemente, los mercados globales han experimentado una fuerte volatilidad. El gobierno de un país ha anunciado que impondrá aranceles de al menos el 10% a los productos de la mayoría de los países, y aranceles más altos a aproximadamente 60 países con un gran déficit comercial. Esta decisión ha provocado una preocupación generalizada en el mercado, principalmente por las siguientes razones:
En este entorno, los inversores tienden a:
Las repercusiones de la subida de aranceles incluyen un aumento de costos, desorden en la cadena de suministro, un mayor riesgo de represalias, cautela en la inversión y flujos de capital de refugio, lo que finalmente desencadena la propagación del pánico en el mercado.
El índice VIX se disparó a 60 el 7 de abril, un nivel extremadamente raro en la historia. Solo ha ocurrido tres veces en el pasado, la más reciente el 5 de agosto de 2024, y la primera vez durante la pandemia de COVID-19 en 2020.
El índice VIX actual se encuentra en niveles extremos históricos. Ante esta situación, ¿cómo podemos utilizar el VIX para prever la dirección del mercado?
Introducción al índice VIX
El índice VIX se basa en los precios de las opciones del índice S&P 500 y refleja las expectativas del mercado sobre la volatilidad en los próximos 30 días. Se considera un indicador importante para medir la incertidumbre del mercado y el sentimiento de pánico.
En resumen, un VIX más alto indica que el mercado espera una mayor volatilidad y que hay más sentimientos de pánico; un VIX más bajo indica que el mercado es más tranquilo y hay más confianza. La experiencia histórica muestra que el VIX suele dispararse cuando el mercado de valores cae drásticamente y retrocede cuando el mercado se mantiene estable al alza. Debido a esta relación inversa con el mercado de valores, el VIX también se conoce como "índice de pánico" o barómetro del sentimiento del mercado.
El nivel normal del VIX está alrededor de 15-20, lo que se considera una zona de calma; cuando el VIX supera 25, indica que el mercado comienza a entrar en pánico; y por encima de 35 se considera un pánico extremo. En eventos de crisis extremas (como una crisis financiera o un brote de pandemia), el índice VIX incluso puede superar 50. Por lo tanto, al observar los cambios en el VIX, los inversores pueden percibir la fuerza de la actual aversión al riesgo en el mercado, como referencia para ajustar sus estrategias de inversión.
Rango de pánico de alta volatilidad: VIX ≥ 30
Cuando el índice VIX supera los 30, generalmente significa que el mercado se encuentra en una fase de alto miedo o pánico. Esta situación suele ir acompañada de caídas drásticas en el mercado de valores, pero los datos históricos muestran que el mercado a menudo rebota después de un miedo extremo.
Entre 2018 y 2024, ha habido alrededor de diez eventos en los que el precio de cierre del VIX superó por primera vez 30, incluyendo la tormenta de volatilidad de febrero de 2018, la venta masiva de fin de año en diciembre de 2018, el pánico por la pandemia de febrero a marzo de 2020, el evento de minoristas a principios de 2021, así como el aumento de tasas de interés y los choques geopolíticos a principios de 2022.
Las estadísticas muestran que, en los 7 días posteriores a estos eventos de pánico, el índice S&P 500 aumenta en promedio alrededor del 1.4%, y hay aproximadamente un 73% de probabilidad de que suba después de 7 días. Esto indica que cuando el VIX se dispara por encima de 30 (zona de pánico), en la mayoría de los casos, el mercado de valores experimentará un rebote técnico a corto plazo.
El Bitcoin tiende a rebotar fuertemente después de un pánico extremo. Los datos estiman que el aumento promedio de BTC en 7 días es del 10%, con una tasa de éxito de aproximadamente 75-80%. Por ejemplo, en febrero de 2022, cuando el VIX superó 30 debido a una crisis geopolítica, el Bitcoin subió más del 20% en la semana siguiente, mostrando un fenómeno de rebote similar al de la desaparición del pánico en el mercado de valores.
Pico de pánico extremo: VIX ≥ 40
Elevar el estándar a VIX ≥ 40 (extremo pánico) hace que los eventos calificados durante el período 2018-2024 sean extremadamente raros; de hecho, solo el 5 de febrero de 2018 y el 28 de febrero de 2020, cuando la caída provocada por la pandemia hizo que el VIX cerrara por encima de 40 (la primera vez en cuatro años), después de lo cual el VIX alcanzó un récord sin precedentes de 82 puntos en marzo.
Debido a la escasez de muestras, los resultados estadísticos son solo de referencia: tras el evento de 2020, el índice S&P 500 se recuperó ligeramente alrededor de un 0,6% en 7 días (el mercado experimentó una fuerte volatilidad esa semana pero tuvo un leve rebote técnico), mientras que BTC se recuperó aproximadamente un 7%. En términos de tasa de éxito, ambos fueron del 100%, pero esto se debió únicamente al aumento por un solo evento (no garantiza que situaciones similares en el futuro resulten en aumentos). En general, cuando el VIX alcanza valores extremos históricos de más de 40, a menudo significa que la presión de venta por pánico extremo en el mercado está cerca de su punto máximo, lo que genera una alta probabilidad de oportunidades de rebote a corto plazo; desde una perspectiva de ciclo más amplio, son puntos relativamente bajos.
A pesar de que el rendimiento a corto plazo después de un pánico extremo es estadísticamente positivo, la escasez de muestras significa que hay una alta incertidumbre, y además, en ese momento la correlación entre Bitcoin y el mercado estadounidense no era tan alta como lo es ahora. En la práctica, un VIX por encima de 40 es más una señal de que el mercado está en un estado de pánico extremo; la tendencia futura aún debe evaluarse en función de la información fundamental.
Rango de baja volatilidad: VIX ≤ 15
Cuando el índice VIX cae por debajo de 15, generalmente indica que el mercado está en un estado relativamente tranquilo. El sentimiento de los inversores es más optimista y la demanda de refugio es baja. Sin embargo, en este momento, el movimiento posterior no es tan claramente consistente como cuando el VIX es alto:
Entre 2018 y 2024, el VIX cayó varias veces por debajo de 15, como a principios de 2019 después de un fuerte rebote del mercado, a finales de 2019 durante un período de estabilidad del mercado, a mediados de 2021 durante el período de subida del mercado y a mediados de 2023, entre otros. En estos períodos, la volatilidad del mercado se encontraba en niveles históricamente bajos.
En los 7 días posteriores a un punto de evento con un VIX extremadamente bajo, el rendimiento promedio del índice S&P 500 es de aproximadamente +0.8%, con una tasa de éxito de alrededor del 60-75%. En general, en un entorno de baja volatilidad, los índices tienden a mantener un aumento gradual o pequeñas fluctuaciones. Esto indica que un VIX bajo no necesariamente conduce a una corrección inmediata, y el mercado puede continuar en una tendencia alcista durante un tiempo. Sin embargo, es importante tener en cuenta que una volatilidad extremadamente baja a menudo implica complacencia en el mercado, y una vez que se enfrenta a una noticia negativa inesperada, la volatilidad y la caída pueden amplificarse significativamente.
El movimiento del Bitcoin durante los periodos de bajo VIX carece de una dirección clara. Las estadísticas muestran que su aumento promedio en 7 días es de aproximadamente +2%, con una tasa de victoria de aproximadamente 60%. A veces, los periodos de calma con bajo VIX coinciden con la fase de mercado alcista del BTC; pero también hay ocasiones en las que el BTC experimenta correcciones durante los periodos de bajo VIX.
Por lo tanto, el bajo VIX no tiene un valor de referencia claro para predecir el comportamiento futuro de BTC, y debe combinarse con la emoción del capital y las consideraciones cíclicas del propio mercado de criptomonedas.
Conclusión: Riesgos y oportunidades coexisten
Cuando el VIX se eleva al rango de 30-40:
Cuando VIX ≥ 40:
Cuando VIX ≤ 15:
Zona media de VIX 15-30:
Actualmente, el VIX está en 50, frente a la incertidumbre de las políticas arancelarias, el sentimiento del mercado sigue en un estado de pánico extremo; sin embargo, a menudo el mercado se gesta en la desesperación.
Durante la pandemia de 2020, el VIX superó el 80, mientras que el índice S&P 500 estaba alrededor de 2300 puntos. A pesar de experimentar caídas por pánico recientemente, el S&P 500 aún se encuentra cerca de los 5000 puntos, logrando más del 100% de retorno en cinco años. En ese mismo período, Bitcoin estaba en un excelente punto de compra, a solo 4800 dólares, y el máximo de este ciclo alcista alcanzó los 110,000 dólares, con un aumento máximo cercano a 25 veces.
Cada gran caída a menudo viene acompañada de una revalorización del mercado y movimientos de capital; el caos puede convertirse en una escalera hacia el ascenso. La clave del desafío en este período es si se puede aprovechar esto para escalar y avanzar.