Empresas que cotizan en bolsa se transforman en comerciantes de acumulación de monedas: ventajas de los tokens de cadenas de bloques PoS y estrategias de diseño ecológico.
La relación binaria entre las empresas que cotizan en bolsa y los Activos Cripto
Introducción
La elección de Trump como presidente de los Estados Unidos en 2024 es un evento importante para la industria global de Activos Cripto, y las políticas amigables hacia las Activos Cripto se convierten en una de sus principales ideas de gobierno. A esto le siguen una serie de políticas favorables como las reservas nacionales de Bitcoin, el proyecto de ley sobre monedas estables, y la salida a bolsa de Circle. La industria de Activos Cripto avanza gradualmente hacia la regularización y abraza la regulación.
Al mismo tiempo, muchas empresas que cotizan en bolsa han comenzado a imitar a Strategy y convertirse en comerciantes de acumulación de BTC. A nivel mundial, hay decenas de miles de empresas que cotizan en bolsa, muchas de las cuales han visto disminuir drásticamente su valor de mercado y carecen de liquidez. Al convertirse en comerciantes de acumulación de moneda, algunas empresas ficticias pueden obtener financiamiento nuevo para complementar su liquidez. Incluso algunas empresas no relacionadas con Activos Cripto se han unido a la fila de acumuladores, como el modificador de automóviles estadounidense ECD, que se convirtió en comerciante de acumulación de Bitcoin tras financiarse con 500 millones de dólares.
Recientemente, las empresas que cotizan en bolsa tienen cada vez más opciones para acumular moneda, y varios tokens en el Top 100 de activos cripto se han incluido como alternativas. De hecho, muchos tokens de proyectos no son adecuados para mantener a largo plazo. Muchos tokens son relativamente centralizados, y el equipo fundador tiene un gran poder de decisión, lo que dificulta que los acumuladores de moneda puedan ejercer una mayor influencia. Este artículo discutirá en detalle la relación entre los acumuladores de moneda y los activos cripto, así como reflexiones sobre la descentralización.
1. Perspectiva de las empresas que cotizan en bolsa sobre Activos Cripto
El principal objetivo de las empresas que cotizan en bolsa al optar por financiarse mediante la compra de Activos Cripto es la gestión de su capitalización de mercado. Actualmente, 34 empresas cotizadas poseen BTC. La alta dirección de varias compañías está activamente transformándose en acumuladores de monedas como ETH, SOL, HYPE, entre otras, para imitar el camino de Strategy en 2025. Esta estrategia ha llevado a un crecimiento significativo en el precio de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa.
La empresa Sharplink anteriormente se dedicaba a las apuestas deportivas, completando una financiación privada de 425 millones de dólares en mayo de 2025, adquiriendo grandes cantidades de ETH como su principal activo de reserva. El precio de las acciones de la compañía aumentó de 2.97 dólares a 124 dólares en 10 días, un incremento de más de 40 veces. Cypherpunk Holdings cambió su nombre a SOL Strategies en septiembre de 2024, y en 3 meses el precio de sus acciones subió de 0.08 dólares a 4.24 dólares, un aumento de más de 50 veces.
Muchas empresas que cotizan en bolsa ven la transformación en comerciantes de acumulación de moneda como una buena manera de impulsar el precio de sus acciones, comprando activos cripto que van desde BTC hasta SOL, HYPE, BNB, entre otros. En realidad, muchas empresas compran monedas como un comportamiento de seguimiento, ya que la dirección tiene un conocimiento insuficiente sobre la encriptación y carece de una planificación estratégica a largo plazo. Este capítulo abordará, desde la perspectiva de las empresas que cotizan en bolsa, la selección de activos cripto adecuados para comprar según diferentes necesidades.
1.1 Cobertura de costos de financiamiento PoS moneda > PoW moneda
La percepción pública inicial sobre las empresas que poseen moneda se originó en 2020, cuando Strategy compró más de 20,000 BTC de una sola vez. El CEO Michael Saylor declaró que solo compra y no vende BTC. Durante el mercado alcista de BTC de 2020-2021, la notoriedad de Strategy aumentó constantemente, y la compra de Activos Cripto permitió a las empresas cotizadas resurgir, convirtiéndose en un caso clásico en el mercado de capitales.
Bitcoin es la cadena pública representativa de PoW (prueba de trabajo), donde a través de la potencia de cálculo de chips como CPU, GPU y ASIC, se realizan continuamente colisiones de hash en los pools de minería, completando bloques y obteniendo recompensas en BTC. Antes de comprar BTC, las empresas mineras de Bitcoin como Marathon, Riot, Cleanspark, entre otras, se dedican principalmente a la minería para obtener BTC, y en su balance general tienen parte de activos de Activos Cripto no vendidos.
Para las empresas que cotizan en bolsa, los activos de cadenas de bloques PoW como BTC son similares al oro; una vez comprados, solo pueden ser utilizados como reservas, siendo difícil lograr que el dinero genere más dinero. Las cadenas de bloques PoS otorgan más peso a los tokens; las transacciones en cadenas de bloques PoS requieren que los nodos validen bloques, y para convertirse en un nodo, se debe apostar una cantidad determinada de tokens de gobernanza. Los nodos de la red de Ethereum requieren un staking fijo de 32 ETH, mientras que los nodos de la red Solana no tienen límite en la cantidad de staking. Los poseedores de tokens de gobernanza pueden compartir parte de las tarifas de transacción como recompensa (los mecanismos de reparto varían entre las diferentes cadenas de bloques).
Para las empresas cotizadas que dependen de la financiación mediante deuda, poseer tokens de gobernanza de cadenas de bloques PoS y hacer staking puede generar un rendimiento anualizado del 2% al 7%. Esta parte de los ingresos puede cubrir el costo de financiación de deuda de la empresa. Incluso si el rendimiento de la empresa disminuye, las empresas que poseen tokens de cadenas de bloques PoS no necesitan preocuparse por el problema del reembolso de intereses.
1.2 ¿Cómo eligen las empresas que cotizan en bolsa Activos Cripto de tipo PoS?
En comparación con la estrategia de "Comprar y Mantener" de Strategy para BTC, la selección de empresas que compran tokens de gobernanza en cadenas de bloques PoS es un proceso sistémico más complejo. Algunas empresas pueden inclinarse por comprar Activos Cripto con alta volatilidad de precios; algunas pueden preferir comprar Activos Cripto con un alto grado de descentralización; y hay empresas que no pueden construir nodos propios y necesitan comprar Activos Cripto que cuenten con plataformas de staking líquido maduras. La tabla a continuación resume las características de varios tipos de tokens desde múltiples dimensiones, proporcionando una referencia completa para las empresas que planean comprar Activos Cripto.
La tasa de rendimiento de la estaca se puede comparar con la tasa de dividendos de las acciones. La demanda de las empresas que cotizan en bolsa para convertirse en comerciantes de monedas de tokens PoS se divide principalmente en tres categorías: ( obtener altos rendimientos de estacas, cubrir los costos de financiamiento y tener flujos de efectivo positivos. ) obtener una alta valorización de activos, impulsando el crecimiento del precio de las acciones. ( ocupar una posición central en el ecosistema, planificando estratégicamente en torno al ecosistema de la cadena pública. A continuación, se seleccionarán objetivos adecuados según los diferentes objetivos de las empresas que cotizan en bolsa.
)# 1.2.1 Buscar altos rendimientos de staking: La tasa de rendimiento de staking de SOL es alta, el volumen de transacciones de la cadena pública es estable
Para las empresas cotizadas que enfrentan altos costos por la emisión de acciones o bonos, los Activos Cripto con altos rendimientos por staking son muy atractivos. Las cadenas públicas como Polkadot, Cosmos y Celestia han mostrado tasas de rendimiento anualizadas del 10% en 7 días. Sin embargo, estos activos tienen una débil capacidad de preservación de valor debido a la alta inflación, con caídas del 42%, 36% y 71% en el último año, respectivamente. Los rendimientos por staking no pueden cubrir la caída del precio de la moneda. Por lo tanto, no son la mejor opción para las empresas cotizadas.
En comparación, SOL ha mantenido un aumento en el precio del token durante casi 2 años, con una tasa de rendimiento de estaca relativamente alta y una máxima retracción del precio de moneda del 52% en los últimos 2 años, lo que indica una fuerte estabilidad. En el modelo de rendimiento de estaca de Solana, la tasa de rendimiento de estaca de los nodos = ( recompensa de la cadena de bloques + ingresos de MEV + ingresos de Tips ) / cantidad total de estaca.
La parte del numerador de la fórmula tiene la mayor proporción de recompensas de blockchain, relacionada con el volumen de transacciones de la cadena pública. El volumen de transacciones de la cadena pública Solana ha crecido rápidamente en los últimos 5 años, alcanzando 2.97 mil millones de transacciones en junio. En el denominador, la tasa de participación de SOL ya ha superado el 65%, por lo que no habrá una gran cantidad de SOL uniéndose a la participación que cause una disminución en el rendimiento. En conjunto, las recompensas de participación de los nodos de la red Solana del 7% son relativamente estables.
Desde la perspectiva de una empresa que cotiza en bolsa, el modelo de convertirse en un comerciante de monedas SOL a través de financiamiento y obtener flujo de fondos positivo mediante la participación de nodos tiene como principal dificultad la construcción de nodos propios. Los nodos de la red Solana requieren servidores de alto rendimiento, con una configuración mínima de procesador de 64 núcleos, 256G de memoria y 1T de disco duro. Además, se necesita soporte de ancho de banda de red de alta velocidad. En cuanto al software, para convertirse en un nodo de Solana se debe descargar Git, Rust y Docker, y la configuración del nodo requiere ciertos conocimientos de código.
Es evidente que las empresas que cotizan en bolsa tienen un alto umbral técnico para construir nodos de la red Solana. Si la empresa considera que construir nodos es complicado, puede optar por plataformas de staking líquido o servicios de nodos RPC.
Jito es una de las principales plataformas de staking de liquidez en la red Solana, donde el proceso de staking es sencillo; solo necesitas conectar tu billetera e ingresar el monto para obtener un rendimiento anual del 7.19% (hasta el 3 de julio de 2025). Sin embargo, el uso de la plataforma de staking puede reducir parte de los ingresos, ya que la plataforma no muestra el porcentaje de comisión directa. Las plataformas de staking profesionales pueden obtener mayores Tips y ganancias fluctuantes de MEV a través del staking, mientras que los stakers obtienen un rendimiento anual fijo.
Para las empresas que desean obtener rendimientos excesivos a través de Tips y MEV, pero quieren reducir la barrera de entrada para la construcción de nodos y la inversión de capital fijo, pueden optar por servicios de nodos RPC de proveedores como Helius. Los usuarios alquilan servidores bare metal de los proveedores, asegurando la menor latencia ###<50ms( y un alto rendimiento, cumpliendo con las altas demandas de rendimiento de los validadores de Solana. A diferencia de las plataformas de staking como JITO, donde los rendimientos de los usuarios son fijos y los beneficios de la plataforma son variables, los proveedores como Helius cobran a los usuarios una tarifa fija (las tarifas varían según el paquete), y los rendimientos variables como MEV y Tips son completamente para los usuarios.
Resumen de las ventajas y desventajas de las tres propuestas. La plataforma de staking es adecuada para comerciantes de monedas de bajo costo, el servicio de externalización de nodos RPC es adecuado para comerciantes de monedas de tamaño medio con una inversión moderada, y la construcción de nodos propios es adecuada para comerciantes de monedas con capital sólido y habilidades técnicas. Además, ser un comerciante de monedas de SOL también conlleva riesgos, ya que la red Solana es relativamente centralizada y ha experimentado caídas en la red principal en varias ocasiones, lo que podría afectar el precio de los activos.
)# 1.2.2 Búsqueda de crecimiento de valor: mecanismo de recompra de tarifas de transacción HYPE, el precio de la moneda ya ha alcanzado un crecimiento de 10 veces.
Para las empresas que cotizan en bolsa con escasez de liquidez, la principal demanda a corto plazo es aumentar el valor de mercado de las acciones, manteniendo el funcionamiento normal de la empresa a través de la reducción de acciones, entre otros métodos. Las empresas que cotizan en bolsa, como comerciantes de moneda, suelen aumentar rápidamente el precio de las acciones comprando activos de alto crecimiento o alta valoración. HYPE es la criptomoneda principal para el crecimiento del valor de mercado en la primera mitad de 2025; si las empresas que cotizan en bolsa se convierten en comerciantes de HYPE, el precio de sus acciones estará vinculado al precio del token HYPE, lo que podría lograr un rápido crecimiento del valor de mercado de la empresa a corto plazo.
En comparación con cadenas de bloques como SUI, TRON y XRP, que han visto un gran aumento en su capitalización de mercado en el último año, la ventaja de HYPE radica en la gestión detallada de la oferta y demanda de tokens, asegurando la escasez del token HYPE. En los últimos seis meses, el fondo de asistencia Hyperliquid ha reinvertido aproximadamente el 97% de los ingresos por tarifas de Gas en la recompra de HYPE, acumulando un valor de recompra de 910 millones de dólares HYPE. Actualmente, solo el 34% del suministro total está en circulación, el equipo posee el 23.8% de los tokens bloqueados hasta 2027-2028, y casi el 39% de los tokens se destinarán a recompensas comunitarias, que se distribuirán gradualmente. Dado que el proyecto no ha aceptado fondos de capital de riesgo, no hay presión externa de venta, lo que aumenta el potencial de valor a largo plazo de HYPE.
Los nodos de operación de Hyperliquid son más centralizados que Solana, con solo 21 nodos en toda la red, lo que mantiene la operación eficiente de la cadena pública en cierta medida. Por lo tanto, incluso si las empresas que cotizan en bolsa compran grandes cantidades de HYPE, será difícil convertirse en uno de los 21 nodos centrales. La plataforma oficial de staking de la cadena pública, StakedHYPE, se convertirá en una opción para los comerciantes de criptomonedas que buscan obtener ingresos adicionales a través del staking. Esta plataforma ya ha atraído más de 10 millones de HYPE en staking. En comparación con otras cadenas públicas, la tasa de rendimiento de staking de HYPE es relativamente baja, mostrando solo un 2.28% en Staking Rewards.
1.2.3 Persiguiendo la disposición ecológica: ETH tiene un alto grado de descentralización, la dificultad de desarrollo de Layer2 es baja
El fenómeno de redundancia en las cadenas públicas en el campo de los Activos Cripto es evidente. Según estadísticas de Coingecko, actualmente hay más de 200 cadenas públicas en toda la red. En realidad, la mayoría de los desarrolladores eligen desarrollar productos en cadenas públicas principales como Ethereum, Solana, Sui, etc., y el volumen de transacciones de muchas cadenas públicas independientes ha disminuido año tras año.
Desde la perspectiva de las empresas que cotizan en bolsa, algunas compañías no se conforman solo con ser comerciantes de monedas, sino que buscan acumular monedas y desarrollar proyectos DeFi o GameFi en la cadena pública, construyendo una segunda curva de crecimiento empresarial. La blockchain modular Layer2 de Ethereum, debido a su baja dificultad de desarrollo y alta flexibilidad, se ha convertido en la opción preferida de estas empresas.
Rollups como Servicio (RaaS) es una tendencia significativa en la infraestructura de blockchain para 2024-2025. Las plataformas RaaS (como Caldera, Conduit, Zeeve) ofrecen soluciones integrales que incluyen SDK, plantillas, grifos de testnet y exploradores de bloques, permitiendo a las empresas desplegar redes Layer2 en minutos, mientras que la construcción de un Rollup tradicional puede requerir de 6 a 9 meses. Por ejemplo, Caldera afirma que puede completar el despliegue de un Rollup en 30 minutos. Esta conveniencia reduce considerablemente la barrera técnica, permitiendo a las empresas que cotizan en bolsa concentrarse en la innovación empresarial en lugar de la gestión de infraestructura.
En cuanto a la capa de disponibilidad de datos (DA) de Ethereum, Celestia y Near ofrecen soluciones eficientes y de bajo costo para las empresas. Celestia separa el almacenamiento de datos de la ejecución a través de un diseño modular y muestreo de disponibilidad de datos (DAS), lo que reduce significativamente los costos de transacción y mejora la escalabilidad, siendo adecuado para aplicaciones DeFi; Near utiliza una arquitectura de fragmentación para lograr procesamiento paralelo, mejorando el rendimiento en escenarios de alta demanda de rendimiento. La integración sin problemas de ambos con la plataforma RaaS simplifica aún más el proceso de desarrollo, permitiendo a las empresas que cotizan en bolsa desplegar rápidamente redes Layer2 personalizadas, acelerando la disposición del ecosistema y el desarrollo de aplicaciones innovadoras.
Además, Ethereum es una red con un alto grado de descentralización, su fundador Vitalik siempre ha seguido la filosofía de la descentralización, alentando el desarrollo independiente de Layer2, y la red principal de Ethereum solo se encarga de la capa de consenso. Ya hay varias empresas conocidas fuera del ámbito de la blockchain que se han unido al equipo de desarrollo de Layer2 de Ethereum.
Finalmente, las empresas que cotizan en bolsa, como comerciantes de ETH, poseen una gran cantidad de posiciones de ETH al contado, lo que les otorga ventajas en la construcción de aplicaciones de staking, préstamos y pagos en Layer2.
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LayerZeroEnjoyer
· hace15h
Acumulación de monedas licencia alcista p
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GateUser-44a00d6c
· hace15h
Acumulación de monedas es el camino correcto para salir a flote
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TokenomicsTherapist
· hace15h
Otra vez con el comprador tonto.
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LiquidationTherapist
· hace15h
Acumulación de monedas nunca será esclavo
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DoomCanister
· hace15h
Acumulación de monedas, todos quieren acumular monedas
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SneakyFlashloan
· hace15h
Las empresas que cotizan en bolsa han entrado en el mundo Cripto.
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DefiOldTrickster
· hace16h
Tsk tsk, es un fósil activo en la cadena... En su momento, el shorting a Saylor me hizo perder bastante.
Empresas que cotizan en bolsa se transforman en comerciantes de acumulación de monedas: ventajas de los tokens de cadenas de bloques PoS y estrategias de diseño ecológico.
La relación binaria entre las empresas que cotizan en bolsa y los Activos Cripto
Introducción
La elección de Trump como presidente de los Estados Unidos en 2024 es un evento importante para la industria global de Activos Cripto, y las políticas amigables hacia las Activos Cripto se convierten en una de sus principales ideas de gobierno. A esto le siguen una serie de políticas favorables como las reservas nacionales de Bitcoin, el proyecto de ley sobre monedas estables, y la salida a bolsa de Circle. La industria de Activos Cripto avanza gradualmente hacia la regularización y abraza la regulación.
Al mismo tiempo, muchas empresas que cotizan en bolsa han comenzado a imitar a Strategy y convertirse en comerciantes de acumulación de BTC. A nivel mundial, hay decenas de miles de empresas que cotizan en bolsa, muchas de las cuales han visto disminuir drásticamente su valor de mercado y carecen de liquidez. Al convertirse en comerciantes de acumulación de moneda, algunas empresas ficticias pueden obtener financiamiento nuevo para complementar su liquidez. Incluso algunas empresas no relacionadas con Activos Cripto se han unido a la fila de acumuladores, como el modificador de automóviles estadounidense ECD, que se convirtió en comerciante de acumulación de Bitcoin tras financiarse con 500 millones de dólares.
Recientemente, las empresas que cotizan en bolsa tienen cada vez más opciones para acumular moneda, y varios tokens en el Top 100 de activos cripto se han incluido como alternativas. De hecho, muchos tokens de proyectos no son adecuados para mantener a largo plazo. Muchos tokens son relativamente centralizados, y el equipo fundador tiene un gran poder de decisión, lo que dificulta que los acumuladores de moneda puedan ejercer una mayor influencia. Este artículo discutirá en detalle la relación entre los acumuladores de moneda y los activos cripto, así como reflexiones sobre la descentralización.
1. Perspectiva de las empresas que cotizan en bolsa sobre Activos Cripto
El principal objetivo de las empresas que cotizan en bolsa al optar por financiarse mediante la compra de Activos Cripto es la gestión de su capitalización de mercado. Actualmente, 34 empresas cotizadas poseen BTC. La alta dirección de varias compañías está activamente transformándose en acumuladores de monedas como ETH, SOL, HYPE, entre otras, para imitar el camino de Strategy en 2025. Esta estrategia ha llevado a un crecimiento significativo en el precio de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa.
La empresa Sharplink anteriormente se dedicaba a las apuestas deportivas, completando una financiación privada de 425 millones de dólares en mayo de 2025, adquiriendo grandes cantidades de ETH como su principal activo de reserva. El precio de las acciones de la compañía aumentó de 2.97 dólares a 124 dólares en 10 días, un incremento de más de 40 veces. Cypherpunk Holdings cambió su nombre a SOL Strategies en septiembre de 2024, y en 3 meses el precio de sus acciones subió de 0.08 dólares a 4.24 dólares, un aumento de más de 50 veces.
Muchas empresas que cotizan en bolsa ven la transformación en comerciantes de acumulación de moneda como una buena manera de impulsar el precio de sus acciones, comprando activos cripto que van desde BTC hasta SOL, HYPE, BNB, entre otros. En realidad, muchas empresas compran monedas como un comportamiento de seguimiento, ya que la dirección tiene un conocimiento insuficiente sobre la encriptación y carece de una planificación estratégica a largo plazo. Este capítulo abordará, desde la perspectiva de las empresas que cotizan en bolsa, la selección de activos cripto adecuados para comprar según diferentes necesidades.
1.1 Cobertura de costos de financiamiento PoS moneda > PoW moneda
La percepción pública inicial sobre las empresas que poseen moneda se originó en 2020, cuando Strategy compró más de 20,000 BTC de una sola vez. El CEO Michael Saylor declaró que solo compra y no vende BTC. Durante el mercado alcista de BTC de 2020-2021, la notoriedad de Strategy aumentó constantemente, y la compra de Activos Cripto permitió a las empresas cotizadas resurgir, convirtiéndose en un caso clásico en el mercado de capitales.
Bitcoin es la cadena pública representativa de PoW (prueba de trabajo), donde a través de la potencia de cálculo de chips como CPU, GPU y ASIC, se realizan continuamente colisiones de hash en los pools de minería, completando bloques y obteniendo recompensas en BTC. Antes de comprar BTC, las empresas mineras de Bitcoin como Marathon, Riot, Cleanspark, entre otras, se dedican principalmente a la minería para obtener BTC, y en su balance general tienen parte de activos de Activos Cripto no vendidos.
Para las empresas que cotizan en bolsa, los activos de cadenas de bloques PoW como BTC son similares al oro; una vez comprados, solo pueden ser utilizados como reservas, siendo difícil lograr que el dinero genere más dinero. Las cadenas de bloques PoS otorgan más peso a los tokens; las transacciones en cadenas de bloques PoS requieren que los nodos validen bloques, y para convertirse en un nodo, se debe apostar una cantidad determinada de tokens de gobernanza. Los nodos de la red de Ethereum requieren un staking fijo de 32 ETH, mientras que los nodos de la red Solana no tienen límite en la cantidad de staking. Los poseedores de tokens de gobernanza pueden compartir parte de las tarifas de transacción como recompensa (los mecanismos de reparto varían entre las diferentes cadenas de bloques).
Para las empresas cotizadas que dependen de la financiación mediante deuda, poseer tokens de gobernanza de cadenas de bloques PoS y hacer staking puede generar un rendimiento anualizado del 2% al 7%. Esta parte de los ingresos puede cubrir el costo de financiación de deuda de la empresa. Incluso si el rendimiento de la empresa disminuye, las empresas que poseen tokens de cadenas de bloques PoS no necesitan preocuparse por el problema del reembolso de intereses.
1.2 ¿Cómo eligen las empresas que cotizan en bolsa Activos Cripto de tipo PoS?
En comparación con la estrategia de "Comprar y Mantener" de Strategy para BTC, la selección de empresas que compran tokens de gobernanza en cadenas de bloques PoS es un proceso sistémico más complejo. Algunas empresas pueden inclinarse por comprar Activos Cripto con alta volatilidad de precios; algunas pueden preferir comprar Activos Cripto con un alto grado de descentralización; y hay empresas que no pueden construir nodos propios y necesitan comprar Activos Cripto que cuenten con plataformas de staking líquido maduras. La tabla a continuación resume las características de varios tipos de tokens desde múltiples dimensiones, proporcionando una referencia completa para las empresas que planean comprar Activos Cripto.
La tasa de rendimiento de la estaca se puede comparar con la tasa de dividendos de las acciones. La demanda de las empresas que cotizan en bolsa para convertirse en comerciantes de monedas de tokens PoS se divide principalmente en tres categorías: ( obtener altos rendimientos de estacas, cubrir los costos de financiamiento y tener flujos de efectivo positivos. ) obtener una alta valorización de activos, impulsando el crecimiento del precio de las acciones. ( ocupar una posición central en el ecosistema, planificando estratégicamente en torno al ecosistema de la cadena pública. A continuación, se seleccionarán objetivos adecuados según los diferentes objetivos de las empresas que cotizan en bolsa.
)# 1.2.1 Buscar altos rendimientos de staking: La tasa de rendimiento de staking de SOL es alta, el volumen de transacciones de la cadena pública es estable
Para las empresas cotizadas que enfrentan altos costos por la emisión de acciones o bonos, los Activos Cripto con altos rendimientos por staking son muy atractivos. Las cadenas públicas como Polkadot, Cosmos y Celestia han mostrado tasas de rendimiento anualizadas del 10% en 7 días. Sin embargo, estos activos tienen una débil capacidad de preservación de valor debido a la alta inflación, con caídas del 42%, 36% y 71% en el último año, respectivamente. Los rendimientos por staking no pueden cubrir la caída del precio de la moneda. Por lo tanto, no son la mejor opción para las empresas cotizadas.
En comparación, SOL ha mantenido un aumento en el precio del token durante casi 2 años, con una tasa de rendimiento de estaca relativamente alta y una máxima retracción del precio de moneda del 52% en los últimos 2 años, lo que indica una fuerte estabilidad. En el modelo de rendimiento de estaca de Solana, la tasa de rendimiento de estaca de los nodos = ( recompensa de la cadena de bloques + ingresos de MEV + ingresos de Tips ) / cantidad total de estaca.
La parte del numerador de la fórmula tiene la mayor proporción de recompensas de blockchain, relacionada con el volumen de transacciones de la cadena pública. El volumen de transacciones de la cadena pública Solana ha crecido rápidamente en los últimos 5 años, alcanzando 2.97 mil millones de transacciones en junio. En el denominador, la tasa de participación de SOL ya ha superado el 65%, por lo que no habrá una gran cantidad de SOL uniéndose a la participación que cause una disminución en el rendimiento. En conjunto, las recompensas de participación de los nodos de la red Solana del 7% son relativamente estables.
Desde la perspectiva de una empresa que cotiza en bolsa, el modelo de convertirse en un comerciante de monedas SOL a través de financiamiento y obtener flujo de fondos positivo mediante la participación de nodos tiene como principal dificultad la construcción de nodos propios. Los nodos de la red Solana requieren servidores de alto rendimiento, con una configuración mínima de procesador de 64 núcleos, 256G de memoria y 1T de disco duro. Además, se necesita soporte de ancho de banda de red de alta velocidad. En cuanto al software, para convertirse en un nodo de Solana se debe descargar Git, Rust y Docker, y la configuración del nodo requiere ciertos conocimientos de código.
Es evidente que las empresas que cotizan en bolsa tienen un alto umbral técnico para construir nodos de la red Solana. Si la empresa considera que construir nodos es complicado, puede optar por plataformas de staking líquido o servicios de nodos RPC.
Jito es una de las principales plataformas de staking de liquidez en la red Solana, donde el proceso de staking es sencillo; solo necesitas conectar tu billetera e ingresar el monto para obtener un rendimiento anual del 7.19% (hasta el 3 de julio de 2025). Sin embargo, el uso de la plataforma de staking puede reducir parte de los ingresos, ya que la plataforma no muestra el porcentaje de comisión directa. Las plataformas de staking profesionales pueden obtener mayores Tips y ganancias fluctuantes de MEV a través del staking, mientras que los stakers obtienen un rendimiento anual fijo.
Para las empresas que desean obtener rendimientos excesivos a través de Tips y MEV, pero quieren reducir la barrera de entrada para la construcción de nodos y la inversión de capital fijo, pueden optar por servicios de nodos RPC de proveedores como Helius. Los usuarios alquilan servidores bare metal de los proveedores, asegurando la menor latencia ###<50ms( y un alto rendimiento, cumpliendo con las altas demandas de rendimiento de los validadores de Solana. A diferencia de las plataformas de staking como JITO, donde los rendimientos de los usuarios son fijos y los beneficios de la plataforma son variables, los proveedores como Helius cobran a los usuarios una tarifa fija (las tarifas varían según el paquete), y los rendimientos variables como MEV y Tips son completamente para los usuarios.
Resumen de las ventajas y desventajas de las tres propuestas. La plataforma de staking es adecuada para comerciantes de monedas de bajo costo, el servicio de externalización de nodos RPC es adecuado para comerciantes de monedas de tamaño medio con una inversión moderada, y la construcción de nodos propios es adecuada para comerciantes de monedas con capital sólido y habilidades técnicas. Además, ser un comerciante de monedas de SOL también conlleva riesgos, ya que la red Solana es relativamente centralizada y ha experimentado caídas en la red principal en varias ocasiones, lo que podría afectar el precio de los activos.
![Gate研究院：解析上市公司与Activos Cripto的二元关系])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-798c0f6ad01757ca5d6a9afe3cf5c14d.webp(
)# 1.2.2 Búsqueda de crecimiento de valor: mecanismo de recompra de tarifas de transacción HYPE, el precio de la moneda ya ha alcanzado un crecimiento de 10 veces.
Para las empresas que cotizan en bolsa con escasez de liquidez, la principal demanda a corto plazo es aumentar el valor de mercado de las acciones, manteniendo el funcionamiento normal de la empresa a través de la reducción de acciones, entre otros métodos. Las empresas que cotizan en bolsa, como comerciantes de moneda, suelen aumentar rápidamente el precio de las acciones comprando activos de alto crecimiento o alta valoración. HYPE es la criptomoneda principal para el crecimiento del valor de mercado en la primera mitad de 2025; si las empresas que cotizan en bolsa se convierten en comerciantes de HYPE, el precio de sus acciones estará vinculado al precio del token HYPE, lo que podría lograr un rápido crecimiento del valor de mercado de la empresa a corto plazo.
En comparación con cadenas de bloques como SUI, TRON y XRP, que han visto un gran aumento en su capitalización de mercado en el último año, la ventaja de HYPE radica en la gestión detallada de la oferta y demanda de tokens, asegurando la escasez del token HYPE. En los últimos seis meses, el fondo de asistencia Hyperliquid ha reinvertido aproximadamente el 97% de los ingresos por tarifas de Gas en la recompra de HYPE, acumulando un valor de recompra de 910 millones de dólares HYPE. Actualmente, solo el 34% del suministro total está en circulación, el equipo posee el 23.8% de los tokens bloqueados hasta 2027-2028, y casi el 39% de los tokens se destinarán a recompensas comunitarias, que se distribuirán gradualmente. Dado que el proyecto no ha aceptado fondos de capital de riesgo, no hay presión externa de venta, lo que aumenta el potencial de valor a largo plazo de HYPE.
Los nodos de operación de Hyperliquid son más centralizados que Solana, con solo 21 nodos en toda la red, lo que mantiene la operación eficiente de la cadena pública en cierta medida. Por lo tanto, incluso si las empresas que cotizan en bolsa compran grandes cantidades de HYPE, será difícil convertirse en uno de los 21 nodos centrales. La plataforma oficial de staking de la cadena pública, StakedHYPE, se convertirá en una opción para los comerciantes de criptomonedas que buscan obtener ingresos adicionales a través del staking. Esta plataforma ya ha atraído más de 10 millones de HYPE en staking. En comparación con otras cadenas públicas, la tasa de rendimiento de staking de HYPE es relativamente baja, mostrando solo un 2.28% en Staking Rewards.
1.2.3 Persiguiendo la disposición ecológica: ETH tiene un alto grado de descentralización, la dificultad de desarrollo de Layer2 es baja
El fenómeno de redundancia en las cadenas públicas en el campo de los Activos Cripto es evidente. Según estadísticas de Coingecko, actualmente hay más de 200 cadenas públicas en toda la red. En realidad, la mayoría de los desarrolladores eligen desarrollar productos en cadenas públicas principales como Ethereum, Solana, Sui, etc., y el volumen de transacciones de muchas cadenas públicas independientes ha disminuido año tras año.
Desde la perspectiva de las empresas que cotizan en bolsa, algunas compañías no se conforman solo con ser comerciantes de monedas, sino que buscan acumular monedas y desarrollar proyectos DeFi o GameFi en la cadena pública, construyendo una segunda curva de crecimiento empresarial. La blockchain modular Layer2 de Ethereum, debido a su baja dificultad de desarrollo y alta flexibilidad, se ha convertido en la opción preferida de estas empresas.
Rollups como Servicio (RaaS) es una tendencia significativa en la infraestructura de blockchain para 2024-2025. Las plataformas RaaS (como Caldera, Conduit, Zeeve) ofrecen soluciones integrales que incluyen SDK, plantillas, grifos de testnet y exploradores de bloques, permitiendo a las empresas desplegar redes Layer2 en minutos, mientras que la construcción de un Rollup tradicional puede requerir de 6 a 9 meses. Por ejemplo, Caldera afirma que puede completar el despliegue de un Rollup en 30 minutos. Esta conveniencia reduce considerablemente la barrera técnica, permitiendo a las empresas que cotizan en bolsa concentrarse en la innovación empresarial en lugar de la gestión de infraestructura.
En cuanto a la capa de disponibilidad de datos (DA) de Ethereum, Celestia y Near ofrecen soluciones eficientes y de bajo costo para las empresas. Celestia separa el almacenamiento de datos de la ejecución a través de un diseño modular y muestreo de disponibilidad de datos (DAS), lo que reduce significativamente los costos de transacción y mejora la escalabilidad, siendo adecuado para aplicaciones DeFi; Near utiliza una arquitectura de fragmentación para lograr procesamiento paralelo, mejorando el rendimiento en escenarios de alta demanda de rendimiento. La integración sin problemas de ambos con la plataforma RaaS simplifica aún más el proceso de desarrollo, permitiendo a las empresas que cotizan en bolsa desplegar rápidamente redes Layer2 personalizadas, acelerando la disposición del ecosistema y el desarrollo de aplicaciones innovadoras.
Además, Ethereum es una red con un alto grado de descentralización, su fundador Vitalik siempre ha seguido la filosofía de la descentralización, alentando el desarrollo independiente de Layer2, y la red principal de Ethereum solo se encarga de la capa de consenso. Ya hay varias empresas conocidas fuera del ámbito de la blockchain que se han unido al equipo de desarrollo de Layer2 de Ethereum.
Finalmente, las empresas que cotizan en bolsa, como comerciantes de ETH, poseen una gran cantidad de posiciones de ETH al contado, lo que les otorga ventajas en la construcción de aplicaciones de staking, préstamos y pagos en Layer2.