AgentFi a XenoFi: un nuevo paradigma de ganancias en moneda estable

En el contexto de una creciente diversidad de estrategias de rendimiento de monedas estables y de limitaciones en la atención y eficiencia de ejecución de los usuarios, AgentFi, como el siguiente paradigma de la fusión "IA + DeFi", ofrece a los usuarios de DeFi una solución de agente inteligente que optimiza automáticamente sin necesidad de estar atentos al mercado.

Uno, Clasificación y Comparación de DeFAI y AgentFi

DeFAI y AgentFi, aunque ambos se encuentran en el campo cruzado de "IA + DeFi", tienen una esencia técnica, formas de producto y misiones paradigmáticas completamente diferentes. AgentFi se diferencia de los proyectos tradicionales de DeFi o de los proyectos generalizados de DeFAI, su característica central es: el agente de IA es el principal ejecutor y portador de decisiones, con decisiones completamente automáticas y ejecución en bucle cerrado, en lugar de simplemente utilizar la IA como una herramienta auxiliar de decisión para el análisis de datos y el fortalecimiento de estrategias.

DeFAI categoría: Utiliza herramientas de aplicación relacionadas con DeFi asistidas o mejoradas por IA, como optimización de estrategias, análisis de datos, recomendaciones de inversión, etc., donde los modelos de IA asisten la toma de decisiones humanas. Este tipo de productos financieros automatizados dependen de instrucciones y estrategias claras por parte del usuario, ejecutando el proceso de "de instrucciones a operaciones".

AgentFi categoría principal: construir un sistema financiero donde los agentes de IA en cadena actúen como los principales ejecutores, los agentes pueden razonar, tomar decisiones y completar transacciones o operaciones de gobernanza de forma autónoma, los usuarios autorizan al agente a actuar en su nombre, el agente toma decisiones y ejecuta de manera proactiva. Utilizando el paradigma "de la intención al resultado", los usuarios solo necesitan expresar sus objetivos, el sistema puede completar la formulación y ejecución de estrategias.

Actualmente, el mercado está inundado de numerosas plataformas de lanzamiento de Agent o mercados de intercambio. En comparación con los tokens de AI Meme que son pura especulación y no tienen ningún uso práctico, los proyectos de AgentFi que se centran realmente en el mundo de DeFi nativo de Crypto son escasos. A través de una amplia investigación en línea y selección, y eliminando los proyectos que son demasiado tempranos o claramente fraudulentos, hemos realizado una clasificación y calificación simple de los proyectos de AgentFi en el mercado actual:

optimización de rendimiento de moneda estable

• ARMA：⭐⭐⭐⭐⭐
• Infinity：⭐⭐⭐

combinación de estrategias/minería de liquidez

• Perp88：⭐⭐⭐⭐
• Kotani：⭐⭐⭐
• Autonolas：⭐⭐⭐

ejecución de transacciones en cadena

• Fastlane：⭐⭐⭐⭐
• Drift Protocol：⭐⭐⭐
• Keyper：⭐⭐⭐
• AgentX：⭐⭐

Los 9 proyectos de AgentFi mencionados anteriormente están en una etapa inicial con un ciclo de ejecución en cadena, escenarios claros y productos básicos. Pero, siendo sinceros, la pista de AgentFi sigue siendo demasiado temprana, la experiencia de la mayoría de los productos es difícil de describir y la diferencia con los protocolos DeFi maduros sigue siendo considerable.

Dos, optimización de los ingresos de moneda estable en AgentFi

La pista de optimización de rendimientos de monedas estables no es nueva en el mundo de DeFi. Desde los primeros agregadores de rendimiento automatizados de Yearn Finance y la plataforma de reequilibrio automático de activos y combinación de estrategias de Idle Finance, hasta Gauntlet, una plataforma profesional de modelado de riesgos DeFi y optimización de rendimientos a nivel de protocolo dirigida a instituciones, todos pertenecen a proyectos representativos de optimización automática de rendimientos anteriores a AgentFi.

El financiamiento de agentes inteligentes ha logrado implementar inicialmente la visión de la fusión de Crypto y AI: es decir, AI empodera a los usuarios a participar mejor en el mundo DeFi nativo de Crypto a través de la recopilación de información en cadena y la capacidad de toma de decisiones, al mismo tiempo que utiliza la inalterabilidad de la blockchain, los detalles de la transacción se conservan en forma de registros en cadena para garantizar que la lógica sea verificable y las acciones sean rastreables. Como continuación del artículo sobre los rendimientos de monedas estables, hablemos específicamente de ARMA, el único activo en la categoría de "optimización de rendimientos de moneda estable" que ha recibido una calificación de cinco estrellas en el ámbito de productos de la pista AgentFi.

Tres, Visión y Filosofía del Proyecto Giza

Giza es un proyecto de infraestructura blockchain enfocado en construir "Agentes de IA Verificables", dedicado a impulsar el nuevo paradigma de Finanzas nativas de Agentes. A diferencia de equipos como Modulus Labs o EZKL, que se centran más en la investigación teórica o el desarrollo de infraestructuras, Giza presta más atención a la ingeniería y la practicidad, siendo uno de los primeros proyectos en la pista de ZKML en lograr un "cierre completo en cadena de agentes inteligentes + ejecución verificable + programación de IA".

Giza presentó un concepto innovador: la Finanzas Xenocognitivas, que implica la introducción de agentes como nuevas interfaces en las finanzas descentralizadas, para abordar los cuellos de botella cognitivos de los participantes humanos y reestructurar la inteligencia y la estructura del mercado. Los agentes no son herramientas pasivas, sino "representantes cognitivos" que poseen la capacidad de razonamiento independiente y permisos de ejecución en la cadena, mejorando la capacidad de procesamiento de información de todo el mercado a través de una red de agentes distribuidos, de modo que la inteligencia del mercado se expanda con la escala de participación en lugar de colapsar, y proporcionando resultados confiables mediante pruebas de conocimiento cero. En resumen, las Finanzas Xenocognitivas son un nuevo paradigma que expande las capacidades cognitivas humanas a través de agentes inteligentes autónomos, logrando "descarga cognitiva" sin sacrificar la soberanía en un modo no custodial, permitiendo una participación eficiente en las finanzas descentralizadas sin necesidad de estar constantemente monitoreando el mercado y cambiando protocolos automáticamente.

La arquitectura del Protocolo Giza incluye las siguientes tres capas:

• Capa de Abstracción Semántica: Rompe la barrera semántica entre la IA y la blockchain, ayudando a la IA a comprender el mundo blockchain.
• Capa de Ejecución Descentralizada: proporciona un entorno de ejecución de agentes escalable, seguro y resistente a la censura.
• Capa de Autorización de Agentes (代理授权层): asegura que los agentes funcionen de manera no custodiada, segura y controlable.

El proceso de ejecución de Giza se completa en colaboración por tres módulos principales, y se divide en cuatro pasos clave:

1. Procesamiento de solicitudes (capa de abstracción semántica): El agente de IA inicia solicitudes de operación a través del protocolo MCP, el sistema analiza la política de lenguaje natural en instrucciones de operación en cadena estandarizadas, al mismo tiempo que verifica el formato, la semántica y los límites de permisos, asegurando que la solicitud sea legal y ejecutable.

2. Interacción de protocolos (capa de ejecución descentralizada): los nodos de ejecución llaman a los protocolos DeFi para completar operaciones reales según las instrucciones, el sistema optimizará dinámicamente la ruta de transacción, considerando el costo de gas, la tolerancia al deslizamiento y la liquidez del protocolo, después de la ejecución de la tarea se generarán resultados y pruebas de tarea para su uso en la verificación posterior.

3. Ejecución de la verificación (capa de autorización + capa de ejecución): el sistema verifica si la operación está dentro del rango de autorización del Session Key configurado por el usuario, múltiples nodos Attester validan la operación de forma independiente, y los nodos de agregación recogen las firmas para alcanzar un consenso, asegurando que el resultado sea seguro y confiable.

4. Retroalimentación de resultados (nivel de abstracción semántica): el resultado de la ejecución se transforma en información semántica estructurada y se devuelve al sistema de agentes de IA, para ajustes de estrategia posteriores y decisiones automáticas en ciclo.

En julio de 2023, Giza anunció la finalización de una ronda de financiación Pre-Seed de 3 millones de dólares, liderada por CoinFund, con participación de StarkWare, TA Ventures y Arrington Capital. Los inversores ángeles incluyen a Rand Hindi y Julien Bouteloup. En mayo de 2025, Giza completó otra ronda de financiación de semillas de 2,2 millones de dólares, liderada por Base Ecosystem Fund, con CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital y Contango Digital Assets como co-inversores. Estas dos rondas de financiación demuestran el continuo optimismo del mercado de capitales sobre la visión de Giza en el campo de "AI + DeFi".

Cuatro, Producto Representativo ARMA: Agente de Optimización de Rendimiento de Moneda Estable

ARMA es un agente inteligente de optimización de rendimiento de moneda estable lanzado por Giza, diseñado para maximizar automáticamente los rendimientos a través de protocolos cruzados para los usuarios. Actualmente se ha desplegado en la red Base y se planea expandir a más ecosistemas de Layer2, apoyando protocolos de préstamo populares como AAVE, Morpho, Compound y Moonwell.

4.1 Visión general del mecanismo de trabajo de ARMA

• Programación de estrategias inteligentes: análisis en tiempo real de los rendimientos de moneda estable de cada protocolo, costos de transacción y momentos de ajuste, ejecución automática de la operación de reequilibrio óptima.
• Sistema de optimización APR: A través de la comparación de tasas de interés, evaluación de costos y lógica de ajuste de posiciones, se asegura que cada operación genere un beneficio neto; el rendimiento anual real medido puede alcanzar hasta 2 veces el de una posición estática tradicional.
• Mecanismo de interés compuesto automático: recibe automáticamente y reinvierte los tokens de incentivo, convirtiendo las recompensas en la moneda estable original; la frecuencia de interés compuesto se optimiza dinámicamente según el tamaño de la posición y el costo de la transacción, mejorando la eficiencia.
• Lógica de intercambio inteligente: admite operaciones con doble moneda USDC y USDT, y cuando sea necesario, cambia automáticamente y de manera eficiente a través de un DEX integrado, asegurando que los usuarios siempre puedan retirar activos en la moneda original, mejorando la flexibilidad y la experiencia.

4.2 Resumen del módulo de componentes ARMA y la arquitectura de seguridad

La arquitectura de Giza Agent se compone de seis módulos: cuenta inteligente, clave de sesión, núcleo del agente, módulo de integración de protocolos, módulo de gestión de riesgos y módulo contable, los cuales trabajan en conjunto para construir un sistema de ejecución automatizada en cadena que es seguro, eficiente, inteligente y verificable.

ARMA garantiza la seguridad de los fondos y las operaciones de los usuarios a través de un mecanismo de protección de tres capas:

• Seguridad de cuentas inteligentes: Basada en cuentas inteligentes autogestionadas, el usuario siempre tiene el control de sus activos, Giza no puede acceder a la clave privada; el contrato ha sido auditado y admite una gestión de permisos flexible.
• Mecanismo de control de acceso: mediante la clave de sesión se establece de manera precisa los permisos de agente, limitados a protocolos específicos, tipos de operación y período de validez, evitando el riesgo de autorización total.
• Sistema de gestión de riesgos: solo se conectan protocolos seleccionados con prudencia, enfocándose en escenarios de ingresos estables; todo el proceso de transacción es completamente rastreable, asegurando que las operaciones sean transparentes y auditables, lo que aumenta la seguridad general del sistema.

4.3 Mecanismo de tarifas y gestión de ingresos ARMA

El mecanismo de costos y beneficios de ARMA se centra en ser amigable para el usuario y transparente y eficiente, abarcando tres áreas principales:

• Estructura de tarifas: se cobra según los ingresos, es transparente y verificable, y solo se cobra un 10% de tarifa de éxito sobre la parte de ingresos realmente generada. Esta tarifa se liquida de una sola vez cuando el usuario retira, y todo el proceso de cálculo de tarifas se puede ver en tiempo real a través del panel de control.
• Gestión de recompensas: recepción automática, distribución unificada, el agente ARMA recolectará y consolidará automáticamente todas las recompensas de varios protocolos DeFi integrados, y todas las recompensas se devolverán al usuario junto con el capital y las ganancias al momento de retirar, sin necesidad de intervención manual por parte del usuario.
• Gestión de activos: ARMA no cobra ninguna tarifa de depósito o retiro. No importa cuántos protocolos se hayan participado en el medio o qué tipo de moneda se haya involucrado, los usuarios siempre recuperan los fondos en la moneda original depositada al retirar, garantizando la conveniencia de la recuperación de fondos.

4.4 ARMA de la integración del protocolo Defi y el rendimiento de datos

A través del panel de datos oficial de ARMA, podemos observar de manera intuitiva el crecimiento continuo en la gestión de activos y el número de agentes inteligentes en los meses posteriores a su lanzamiento. Al mismo tiempo, el panel también muestra la dinámica de flujo de activos entre los principales protocolos de préstamos como Morpho, Aave y Fluid. Creemos que, a medida que ARMA se conecte a más protocolos DeFi, aumente el número de agentes activos y se expanda el tamaño de los fondos, se reforzará aún más el efecto de rueda de crecimiento positivo.

Cinco, Posicionamiento central y mecanismo de incentivos del Token

Actualmente, Giza ha publicado los detalles completos del modelo económico del token, y el TGE de emisión de tokens se ha convertido en un hito importante que merece atención. $GIZA es el activo nativo de la red de agentes inteligentes de Giza, que posee utilidad inmediata, capacidad de captura de valor a largo plazo, y se basa en principios de diseño centrados en la comunidad, impulsados por productos y con mecanismos de contención.

Resumen de puntos clave:

• Valoración inicial razonable: El FDV inicial del TGE es de $70M, muy por debajo de proyectos de IA similares, lo que proporciona un espacio de crecimiento significativo.
• Desbloqueo cero al inicio: el equipo y los inversores no tienen desbloqueo de monedas en el TGE, evitando la presión de venta inicial y logrando una alta coherencia en la comunidad.
• Producto implementado: el agente inteligente ARMA ya gestiona más de $30M en activos en cadena, la demanda del mercado está respaldada por casos de uso reales.
• Uso del token claro: $GIZA se utiliza para la validación de participación, control de permisos,