Innovación en la infraestructura de pago de la Cadena de bloques: Entrevista en profundidad con Raymond, cofundador de PolyFlow

El libro blanco de Bitcoin de 2008 describió una red de pago electrónico punto a punto que no requiere un tercero de confianza. El pago es uno de los primeros compromisos de la moneda digital y la tecnología de la Cadena de bloques, y es la solución de Cadena de bloques que Satoshi Nakamoto propuso para el sistema financiero fallido de la época.

En la última década, la industria ha invertido grandes sumas de dinero en el desarrollo de infraestructura básica de Cadena de bloques. Hoy en día, hemos sido testigos del rápido desarrollo de cadenas de bloques de alto rendimiento y monedas estables. Sin embargo, la mayoría de la infraestructura actual todavía se centra en las transacciones, lo que no puede soportar verdaderamente la inmediatez y escalabilidad de los pagos, lo que obstaculiza la adopción masiva de pagos en Web3.

Entonces, ¿qué tipo de infraestructura necesitamos para soportar los escenarios de pago del mundo real? ¿Cuál es el valor y significado de PayFi?

Este artículo documenta un diálogo profundo con Raymond, cofundador de la infraestructura PayFi, PolyFlow. Raymond tiene más de veinte años de experiencia en gestión de consultoría financiera internacional y tiene una profunda comprensión de las finanzas digitales globales. Bajo su liderazgo, Huiyuantong se convirtió en una empresa global de servicios financieros integral que abarca pagos internacionales, remesas transfronterizas, intercambio de divisas y servicios de tarjetas prepagas. Al mismo tiempo, también es un inversor conocido en el ámbito de las finanzas digitales globales, con inversiones en varias empresas líderes en los campos de fintech, banca digital, Cadena de bloques, Web3 e inteligencia artificial. Raymond también es asesor senior del Banco de Desarrollo de Canadá y miembro del grupo de expertos del Instituto de Investigación Financiera del Centro de Desarrollo del Consejo de Estado de China.

I. La motivación para fundar PolyFlow

PolyFlow es la capa de infraestructura de la Cadena de bloques, diseñada para integrar pagos tradicionales, pagos Web3 y Finanzas descentralizadas (DeFi ), procesando escenarios de pago reales en el mundo real de manera descentralizada. PolyFlow servirá como la infraestructura de PayFi, impulsando el establecimiento de un nuevo paradigma financiero y estándares de la industria.

1.1 El núcleo de las transacciones financieras

En los mercados financieros tradicionales, cualquier transacción financiera y transferencia de valor no puede separarse del flujo de información y del flujo de fondos, que juntos constituyen la base de las transacciones financieras.

• Flujo de información ( Flujo de Información ) se refiere a la información en el proceso de transacción, que incluye el inicio de la transacción, los pagos y el conjunto de instrucciones de liquidación, asegurando la precisión y la puntualidad de la transacción, prestando atención a las instrucciones de transacción y la transmisión de datos.

• Flujo de fondos ( El flujo de fondos ) se refiere a todo el proceso de transferencia de fondos entre las partes en la etapa de transacción, centrándose en la circulación real de los fondos.

El flujo de información y el flujo de fondos están intrínsecamente relacionados en las transacciones financieras; la combinación efectiva de ambos garantiza que las transacciones financieras se completen de manera segura y eficiente.

1.2 Flujo de información y flujo de capital en un contexto transfronterizo

Debido a las diferencias en el idioma, las monedas y la regulación, el flujo de información y el flujo de fondos en el contexto transfronterizo de las transacciones financieras también son diferentes.

Por ejemplo, SWIFT solo se centra en la transmisión de información, sin involucrar flujos de fondos. SWIFT ha construido una red de comunicación financiera internacional altamente estandarizada y automatizada a través de formatos de mensajes estandarizados, lo que permite a los bancos de todo el mundo intercambiar información sobre transacciones financieras de manera rápida y precisa.

El flujo de información de transacciones puede transmitirse completamente a través de SWIFT, pero el flujo de fondos está limitado por factores como los controles de divisas y la supervisión regulatoria en las distintas jurisdicciones, lo que impide la sincronización en tiempo real con el flujo de información. El flujo de fondos aún debe circular a través de instituciones financieras intermediarias bancarias en cada país, lo que implica sistemas complejos de liquidación nacional, sistemas de liquidación de pagos transfronterizos y sistemas de liquidación internacional.

Lo que obstaculiza aún más el flujo de valor global es que, incluso teniendo un código SWIFT, no significa que se tenga derecho a participar en esta red.

1.3 A través de PolyFlow se facilita la circulación de valor

La intención de fundar PolyFlow es construir una infraestructura descentralizada, permitir que más personas participen en la construcción de una red de pagos global, ayudar a aliviar la presión de cumplimiento regulatorio, eliminar el riesgo de custodia de fondos, y al mismo tiempo reducir al mínimo la intervención de terceros.

La idea central de PolyFlow es separar de manera efectiva el flujo de información de transacciones y el flujo de fondos controlados por instituciones centralizadas a través de un diseño modular, utilizando un enfoque descentralizado para que los diversos procesos de transacción cumplan mejor con los estándares de regulación y eliminen los riesgos de custodia de fondos, al mismo tiempo que aprovechan las características de la cadena de bloques para conectar el ecosistema DeFi y promover la implementación a gran escala de aplicaciones PayFi.

PolyFlow lanzó dos componentes clave: Payment ID(PID) y Payment Liquidity Pool(PLP).

• PID y flujo de información asociados, logrando la identificación de usuarios y el acceso conforme, protección de la privacidad y soberanía de datos, procesamiento de datos de IA, funciones de X para ganar, etc.

• PLP está asociado con el flujo de fondos, gestionado por contratos inteligentes para manejar transacciones de pago, proporcionando un marco seguro y conforme para la circulación, custodia y emisión de activos digitales, introduciendo la composibilidad y escalabilidad del ecosistema DeFi.

PolyFlow ha construido una arquitectura empresarial de cumplimiento ligero y regulado para aplicaciones PayFi, sin riesgo de custodia y compatible con el ecosistema DeFi, así como un marco seguro y conforme para la circulación, custodia y emisión de activos digitales.

Bitcoin y la red de cadena de bloques construidos por Satoshi Nakamoto representan una nueva solución a los problemas financieros y monetarios en la era digital, destinada a abordar la cuestión de la confianza en terceros en la transferencia de valor a través del tiempo y el espacio. Todos estos son los objetivos que PolyFlow se esfuerza por lograr.

Dos, PID - Conectar el mundo físico y la billetera de criptomonedas

El Payment ID(PID) lanzado por PolyFlow es un ID descentralizado, producto de la fragmentación de la información de transacciones, que puede vincularse con la información de prueba KYC/KYB que protege la privacidad del usuario mediante cifrado, asociando la credencial verificable del usuario en múltiples plataformas(Verifiable Credentials), logrando:

• Cumplimiento de acceso: PID puede contener múltiples, diferentes información de verificación entre plataformas, lo que ayuda a simplificar el proceso de verificación.

• Protección de la privacidad: PID utiliza tecnologías como la prueba de conocimiento cero para cumplir con obligaciones de AML/CTF sin revelar la privacidad del usuario.

• Soberanía de datos: PID puede devolver la información de las transacciones financieras a los reguladores para cumplir con los requisitos de cumplimiento, y también puede devolver los datos de comportamiento en la cadena a los usuarios.

• Impulsado por IA: PID puede asociar datos de transacciones subidos fuera de la cadena o recopilados en la cadena. La IA puede analizar ricos datos de transacciones diarias, extrayendo valor adicional para los propietarios de PID y desempeñando un papel importante en la construcción de un sistema de crédito en la cadena.

La introducción innovadora de PID proporciona a PolyFlow ventajas transformadoras, pudiendo construir un puente entre las finanzas tradicionales y la Cadena de bloques DeFi, ofreciendo a los usuarios una forma flexible y confiable de gestionar su identidad digital, participar en transacciones entre plataformas y construir crédito en la cadena.

Raymond dijo: "El PID no tiene que ser necesariamente igual al ID utilizado para pagos, sino que debería ser más como una billetera en el mundo físico. ¿Qué más hay en una billetera además de efectivo? Puede ser fotos de la familia (NFT), tarjetas bancarias, licencia de conducir y documentos de identidad (, extracción de información de soporte ZK del usuario, protección de la privacidad de los datos ), etc. Por lo tanto, Wallet no puede ser necesariamente igual a Money Wallet, hay muchas más cosas que el PID puede hacer que son dignas de esperar. El proyecto Scan to Earn, construido actualmente en torno al PID, es uno de ellos."

Tres, PLP - Consenso de la aglomeración de flujos de capital

El Payment Liquidity Pool(PLP) lanzado por PolyFlow es el producto de la división del flujo de capital, la dirección del contrato inteligente se utiliza para recibir fondos de transacción, logrando el custodia de fondos en la cadena de bloques, en lugar de depender del costoso monedero corporativo tradicional de instituciones centralizadas.

El modo descentralizado PLP puede lograr:

• Custodia de fondos descentralizada: ofrece una forma de custodia conveniente, segura y conforme para las aplicaciones de PayFi, garantizando la seguridad de los fondos mientras se minimiza la necesidad de intermediarios en las transacciones.

• Pool de liquidez: Reúne fondos de transacción a través de una dirección de contrato inteligente, proporcionando liquidez para satisfacer las necesidades de financiamiento en las transacciones.

• Compatible con DeFi: las aplicaciones centralizadas no pueden ser compatibles con el ecosistema DeFi descentralizado, la PLP basada en la cadena de bloques puede conectarse sin problemas con el ecosistema DeFi, aportando la lógica de negocio DeFi a las aplicaciones PayFi.

• Categoría de ingresos RWA sin riesgo: los ingresos generados por el protocolo se reflejan directamente en el PLP, y estos ingresos basados en escenarios de transacciones de pago del mundo real proporcionan una fuente estable y sin riesgo para DeFi.

La arquitectura de PLP puede combinarse de manera flexible con el ecosistema DeFi, asegurando que las aplicaciones de PayFi se adapten a la cambiante dinámica de los activos digitales.

Raymond explica el objetivo de la PLP de consolidar el consenso sobre el flujo de fondos a partir de tres modelos de liquidación de pagos Web3:

3.1 Modo punto a punto

En el escenario de remesas transfronterizas, los pagos Web3 basados en las características de la cadena de bloques pueden lograr la confirmación sincronizada del flujo de información de la transacción y el flujo de fondos, la información se refleja en un libro mayor de cadena de bloques público y transparente, con toda la red contabilizando y confirmando conjuntamente, la información de la transacción es inalterable.

En este escenario de baja frecuencia, la sincronización del flujo de información con el flujo de fondos refleja plenamente las ventajas de los pagos de Web3, como la liquidación casi instantánea, los bajos costos de transacción, el libro mayor público y transparente, y el alcance global.

Sin embargo, el actual método de sincronización de flujo de información punto a punto en la cadena con el flujo de fondos no puede satisfacer la alta demanda de transacciones de miles por segundo/cada hora/cada día, similar a los pagos financieros tradicionales, lo que puede provocar congestión en la red de cadena de bloques.

En 2023, VISA procesa aproximadamente 720 millones de transacciones al día, con un promedio diario de transacciones generadas por los usuarios de (TPS) de aproximadamente 8,300, que es 8 veces el TPS de la cadena de bloques Solana de mayor rendimiento en la actualidad. Por lo tanto, los pagos Web3 son relativamente ineficientes en comparación con los pagos tradicionales en esta situación.

Raymond explicó: "Ahora la eficiencia de la cadena de bloques y la tecnología de libro mayor distribuido no puede soportar la contabilidad de cada transacción. En las finanzas tradicionales, solo es necesario satisfacer la contabilidad entre las dos partes de la transacción, pero el modelo actual de punto a punto requiere que toda la red cuente cada transacción de manera conjunta, es difícil imaginar una situación donde toda la red contabilice decenas de miles de transacciones por segundo. Para alcanzar el tamaño total de 20 billones del mercado de criptomonedas actual, ya ha causado múltiples congestiones en la red, sin mencionar la dificultad de incluir el mercado financiero tradicional de entre 400 billones y 600 billones de tamaño."

Raymond dijo: "Nuestra respuesta es: hay que confiar en el poder de la tecnología, a medida que la capacidad de cálculo siga aumentando, la eficiencia de liquidación y pago se resolverá tarde o temprano. Pero no podemos resolver los problemas de hoy con la tecnología del futuro, aún necesitamos resolverlo desde la esencia de la cadena de bloques: construir un consenso sobre el flujo de fondos."

3.2 Modo de cobertura

En las finanzas tradicionales, aunque el flujo de información y el flujo de fondos finalmente coinciden, no están sincronizados. Los datos del flujo de información basados en redes digitales pueden interactuar de manera completa y en tiempo real, mientras que para el flujo de fondos, los fondos subyacentes siguen siendo administrados en direcciones fijas, y se liquidan de manera relativamente independiente según el ciclo de liquidación previamente acordado; la demanda de interacción del flujo de fondos no es alta.

Raymond da un ejemplo sobre la liquidación de flujos de fondos transfronterizos: el Banco A de China y el Banco B de EE. UU. procesan decenas de miles de transacciones diarias. Como se mencionó anteriormente, si ambos bancos sincronizan la liquidación de la información de transacciones y flujos de fondos, ninguna infraestructura financiera actual puede satisfacer una demanda de liquidación de tal magnitud, ni es necesario.

Por lo tanto, apareció el método de liquidación de compensación ( Net Settlement ), utilizado para manejar múltiples transacciones entre contrapartes. En este método, el flujo de información entre dos bancos interactúa en tiempo real de manera completa, logrando la compensación de sus respectivos libros. Al final del día (, suponiendo que se liquida diariamente ), después de que el flujo de información de decenas de miles de transacciones financieras se haya completado, se determina finalmente el monto neto para la liquidación separada de los fondos.

Por ejemplo, si el saldo neto es que el Banco A le debe al Banco B 20 millones, entonces en ese momento el Banco A solo necesita pagar una vez 20 millones al Banco B para satisfacer la liquidación de miles de transacciones en el día; o si el saldo neto es exactamente 0, entonces el flujo de fondos entre los dos bancos no variará.

Raymond explicó: "En este caso, el verdadero flujo de fondos subyacente de decenas de miles de transacciones es muy pequeño, lo que todos están haciendo es la interacción del flujo de información. Esta es la razón por la cual, a pesar de que el volumen de activos subyacentes en las finanzas tradicionales es tan grande, las exigencias sobre la capacidad de los bancos para manejar activos subyacentes, la capacidad del sistema y la capacidad de liquidación de pagos no son tan altas."

Compensación neta ( Este método de liquidación de cobertura puede reducir significativamente los costos de transacción, mejorar la eficiencia de la liquidación, disminuir el riesgo crediticio entre contrapartes y aumentar la eficiencia en el uso de capital.

Pero al mismo tiempo, este modelo tradicional necesariamente requiere un sistema de crédito centralizado, y esta fuerte relación de confianza debe ser lograda a través de múltiples métodos como la reputación histórica, auditorías estrictas, regulación de cumplimiento, respaldo de colateral y garantías contractuales, y viene acompañada de riesgos de custodia de fondos y falta de transparencia de la información.

Para implementar un método de compensación de flujos de fondos más eficiente como el de la compensación de diferencias en la cadena de bloques, y eliminar el riesgo de centralización que conlleva un tercero, PolyFlow ha lanzado PLP para consolidar los fondos en el mismo libro mayor de la cadena de bloques.

El propósito de hacer esto es: permitir que las personas sin una base de confianza colaboren sin tener que pasar por ninguna validación de confianza de terceros, evitando