MicroStrategy ha logrado entrar en el índice Nasdaq 100, las acciones relacionadas con Bitcoin alcanzan un hito significativo

Recientemente, la oficina de Nasdaq anunció los resultados de la reestructuración anual del índice 100. Es notable que MicroStrategy (MSTR), que se autodenomina una empresa de Bitcoin y ha experimentado un crecimiento explosivo este año, será incluida en este índice, convirtiéndose en una de las 75 mayores empresas no financieras de Nasdaq. Este cambio aumentará significativamente la exposición del índice Nasdaq 100 al Bitcoin, al tiempo que brinda a MSTR la oportunidad de obtener miles de millones de dólares en inversiones pasivas.

Actualmente, el índice Nasdaq 100 incluye a las principales empresas no financieras que cotizan en la bolsa de valores Nasdaq, entre las que se encuentran Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla y Costco, entre otras empresas líderes del mercado.

Un experto en análisis de datos cree que la inclusión de MicroStrategy en el índice Nasdaq 100 podría ser un evento importante en 2024, solo superado por el ETF de Bitcoin al contado que se cotiza en Estados Unidos. Estos fondos suelen comprar a niveles de precios variados de manera regular, lo que añade un nuevo grupo de compradores para MSTR. Aunque Michael Saylor podría continuar diluyendo los derechos de los accionistas mediante la emisión a precio de mercado, la expansión de la base de compradores compensará este impacto.

Un analista de ETF predice que el peso de MicroStrategy en este índice podría alcanzar el 0.47%, convirtiéndose en la 48ª mayor participación. Este peso equivale a aproximadamente 2.1 mil millones de dólares en compras a través de todos los ETF que rastrean este índice, cuyo valor total es de 451 mil millones de dólares. Sin embargo, esta estimación no incluye SMA, CIT ni ninguna estrategia activa, por lo que el número real podría ser aún mayor.

Sin embargo, también hay expertos que advierten que la inclusión de MicroStrategy en este índice puede no ser duradera. Dado que el valor de la empresa proviene principalmente de su tenencia de Bitcoin, y no de su operación comercial real, podría ser reclasificada como una empresa financiera en marzo del próximo año. El fundador de MicroStrategy, Michael Saylor, ha declarado que planea transformar la empresa en un "banco de Bitcoin", lo que difumina aún más su posición como empresa tecnológica.

La opinión del mercado considera que el ETF más grande en la actualidad podría necesitar considerar la inclusión de MSTR para mantener su competitividad. Si esta tendencia continúa, millones de inversores invertirán indirectamente en Bitcoin, creando así un ciclo de retroalimentación positiva.

Los resultados de la reestructuración del índice Nasdaq 100 y los ETF relacionados entrarán en vigor antes de la apertura del mercado el 23 de diciembre.

Revisión de la estrategia de Bitcoin de MicroStrategy

Desde mediados de 2020, MicroStrategy, bajo el liderazgo de su cofundador y presidente Michael Saylor, comenzó a invertir en Bitcoin para cubrir el riesgo de inflación. La compañía inicialmente realizó adquisiciones utilizando efectivo, y luego se trasladó a aumentar su poder de compra mediante la emisión y venta de acciones y bonos convertibles.

Esta estrategia, junto con el aumento significativo del valor de Bitcoin, ha llevado a que el rendimiento de las acciones de MicroStrategy supere a todas las principales acciones estadounidenses, incluidas las de las empresas líderes en inteligencia artificial. Desde agosto de 2020, las acciones de MicroStrategy han aumentado más del 2500%, mientras que Bitcoin ha subido aproximadamente un 660% en el mismo período.

Hasta el 8 de noviembre de 2024, esta empresa con sede en Virginia tiene un total de 423,650 Bitcoin, con un precio de compra total de 25,600 millones de dólares, un costo promedio de 60,324 dólares por moneda. Actualmente, MicroStrategy es la empresa que cotiza en bolsa con la mayor cantidad de Bitcoin, excluyendo a alguna empresa de gestión de activos.

MicroStrategy también ha innovado al proponer el concepto de "rendimiento BTC" para medir la efectividad de su estrategia de adquisición de Bitcoin. Este indicador refleja el cambio porcentual en el número de Bitcoin que la compañía posee por cada acción en diferentes momentos. Por ejemplo, al 17 de noviembre, suponiendo que toda la deuda convertible se haya convertido en acciones, cada 1000 acciones en circulación tendría 1.29 Bitcoin, un aumento del 41.8% en comparación con los 0.91 Bitcoin a finales del año pasado.

Recientemente, el rendimiento de BTC de MicroStrategy ha mostrado una tendencia de rápida ascenso. La compañía declaró en un comunicado que el rendimiento de BTC desde principios de año ha alcanzado el 26.4%, lo que representa una mejora significativa en comparación con períodos anteriores. La empresa también ha establecido objetivos ambiciosos, planeando elevar este indicador a un rango del 4% al 8% a partir del próximo año.

Introducción al índice Nasdaq 100

El índice Nasdaq 100 está compuesto por las 100 empresas no financieras más grandes que cotizan en el mercado de valores Nasdaq, y su historia se remonta a enero de 1985. Este índice fue lanzado al mismo tiempo que el índice Nasdaq Financial 100, que está compuesto por las 100 acciones financieras más grandes que cotizan en Nasdaq. Estos índices se utilizan ampliamente como referencia para productos financieros como opciones, futuros y fondos.

El índice Nasdaq 100 se reajusta cada diciembre, y la fecha de ajuste coincide exactamente con las fechas de vencimiento de los futuros de índices, opciones sobre índices, opciones sobre acciones y futuros de acciones, y este día es conocido en el mercado como el "día de los cuatro hechiceros".

El índice es la base del fideicomiso Invesco QQQ, diseñado para proporcionar resultados de inversión consistentes con el rendimiento del índice Nasdaq 100 (antes de gastos). Además, los derivados basados en el índice Nasdaq 100 y el fideicomiso Invesco QQQ también se negocian en múltiples bolsas, ofreciendo a los inversores oportunidades de inversión diversificadas.