Los resultados financieros de Nvidia superan las expectativas, la Potencia computacional tiene un buen futuro a largo plazo

El último informe financiero publicado por Nvidia muestra que el desempeño de la empresa superó las expectativas, lo que confirma el fuerte crecimiento de la demanda de potencia computacional de IA. En el primer trimestre del año fiscal 25, Nvidia logró ingresos de 26 mil millones de dólares, un aumento interanual del 262%; ganancias netas de 14.88 mil millones de dólares, un crecimiento interanual del 628%. Los ingresos del negocio de centros de datos fueron de 22.6 mil millones de dólares, un aumento interanual del 427%, representando el 87% de los ingresos totales.

Varios puntos destacados en el informe financiero merecen atención:

1. La nueva plataforma Blackwell de próxima generación se entregará en el segundo trimestre del año fiscal 25 y comenzará la producción en serie en el tercer trimestre. La demanda de productos existentes como H100 y H200 sigue siendo fuerte, sin señales de desaceleración.

2. Ingresos por servicios en línea de 3,2 mil millones de dólares, un aumento del 242% en comparación con el año anterior, lo que muestra una fuerte demanda de productos Infiniband.

3. La guía de ingresos para el próximo trimestre es de 28 mil millones de dólares, manteniendo un alto ritmo de crecimiento.

4. Margen de beneficio del 78.4%, un aumento de 2.4 puntos porcentuales en comparación con el período anterior, beneficiándose principalmente de la reducción de los costos de inventario.

El sólido desempeño de Nvidia confirma el crecimiento continuo de la demanda de Potencia computacional de IA. Con el lanzamiento de la nueva serie B, se espera que las expectativas del mercado sobre los resultados de Nvidia en 2025 se eleven aún más. Creemos que el sector de Potencia computacional tiene un futuro a largo plazo positivo, y tenemos una visión optimista sobre líderes en módulos ópticos como Zhongji Xuchuang, New Connectivity, y Tianfu Communications, así como sobre fabricantes de PCB como Industrial Fulian y Hu Dien股份.

La demanda de potencia computacional seguirá creciendo a un ritmo acelerado en el futuro, y el lanzamiento de la nueva generación de productos de Nvidia impulsará aún más la expansión del mercado. La continua diversificación de los escenarios de aplicación de IA también liberará de manera continua la demanda de potencia computacional. En general, la lógica de crecimiento a largo plazo de la cadena industrial de potencia computacional permanece sin cambios, y las empresas relacionadas tienen la esperanza de beneficiarse plenamente.