El Banco de Japón podría vender bonos del Tesoro de EE. UU., La Reserva Federal (FED) podría verse obligada a imprimir dinero, el mercado de criptomonedas podría迎来新一轮 bull run

En el contexto de la agitación económica global y la volatilidad del mercado financiero, el sistema bancario japonés se enfrenta a desafíos severos durante el ciclo de aumento de tasas de La Reserva Federal (FED). La política fiscal y monetaria de Estados Unidos ha tenido un profundo impacto en el mercado global. La estrategia de cobertura de divisas de los bancos agrícolas y comerciales japoneses para la inversión en bonos del Tesoro estadounidense enfrenta una presión significativa, y con la ampliación de la diferencia de tasas de interés y el aumento de los costos de cobertura de divisas, estos bancos se ven obligados a considerar el dumping de bonos del Tesoro estadounidense.

Las autoridades monetarias extranjeras e internacionales ( FIMA ) podrían desempeñar un papel clave en el mantenimiento de la estabilidad del mercado. Este mecanismo permite a los miembros de los bancos centrales pignorar bonos del gobierno de EE. UU. y obtener dólares recién impresos durante la noche, lo que podría convertirse en una herramienta importante para aliviar la presión sobre el Banco de Japón.

El Banco Agrícola de Japón (Norinchukin Bank) anunció recientemente que venderá bonos de Estados Unidos y Europa por un valor de 63,000 millones de dólares, principalmente bonos del Tesoro de Estados Unidos. Esta decisión surge del aumento de las tasas de interés en Estados Unidos y Europa, lo que ha llevado a la caída de los precios de los bonos y ha reducido el valor de los bonos extranjeros adquiridos a precios altos en el pasado, ampliando las pérdidas contables.

Según datos del Fondo Monetario Internacional, los bancos comerciales japoneses poseían aproximadamente 850 mil millones de dólares en bonos extranjeros en 2022, de los cuales cerca de 450 mil millones de dólares eran bonos estadounidenses. Una posible venta masiva de esta magnitud podría causar un impacto grave en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU.

Para evitar que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se disparen, la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, podría pedir al Banco de Japón que compre estos bonos y utilice el mecanismo de recompra FIMA para hipotecar los bonos del Tesoro de EE. UU. a cambio de dólares. Esta práctica aumentará la liquidez del dólar en el mercado monetario global y podría tener un impacto positivo en el mercado de Bitcoin y en el mercado de criptomonedas.

El Banco de Japón ha decidido confirmar pérdidas en este momento principalmente debido a la ampliación de la diferencia de tasas de interés entre el dólar y el yen, lo que ha llevado a que los costos de cobertura cambiaria superen el alto rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. Incluso si la Reserva Federal (FED) podría bajar las tasas en el futuro, una ligera reducción no sería suficiente para mejorar significativamente esta situación.

Para evitar que una gran venta tenga un impacto en el mercado de bonos del gobierno de EE. UU., el Departamento del Tesoro de EE. UU. podría colaborar con el Banco de Japón para absorber la oferta de estos bonos a través del mecanismo de recompra FIMA. Esta práctica aumentará la oferta de dólares y podría proporcionar un nuevo impulso alcista al mercado de criptomonedas.

En la situación actual, los inversores pueden necesitar reevaluar sus estrategias de inversión y considerar aumentar su asignación a activos encriptados. A medida que los desafíos que enfrenta el sistema financiero global se hacen cada vez más evidentes, el mercado de criptomonedas podría estar a punto de ofrecer nuevas oportunidades de inversión.