Análisis comparativo de los mecanismos de staking de Ethereum y Polkadot

Con la próxima actualización de Shanghai de Ethereum, la función de extracción de staking se abrirá oficialmente, lo que ha generado un amplio interés en el staking de Ethereum y los productos derivados relacionados. Al mismo tiempo, Polkadot ha estado utilizando un mecanismo PoS desde su lanzamiento en 2019 y recientemente ha lanzado varias nuevas herramientas de staking. Este artículo comparará el mecanismo de staking y la situación actual de estas dos plataformas de blockchain desde múltiples perspectivas, y analizará brevemente el desarrollo del sector de productos derivados.

Mecanismo de stake

Ethereum utiliza un mecanismo de Prueba de Participación (PoS), donde cada validador necesita stake 32 ETH. Los validadores son responsables de ejecutar el nodo principal de la cadena de señales y múltiples clientes validador, cada cliente correspondiente a 32 ETH. Estos validadores son asignados aleatoriamente a un "comité", encargado de validar los fragmentos en la red. Ethereum 2.0 requiere un gran conjunto de validadores para garantizar la disponibilidad y efectividad de la red.

Polkadot utiliza un mecanismo de Prueba de Participación Nominada (NPoS), que incluye dos roles: "validadores" que operan nodos y "nominadores" que nominan a los validadores. Los nominadores no necesitan operar máquinas personalmente, pero aún así pueden recibir recompensas del sistema. El mecanismo NPoS permite que el tamaño del conjunto de validadores requerido por Polkadot sea relativamente pequeño, con aproximadamente 10 validadores por cadena de bloques paralela. Actualmente, la red de Polkadot cuenta con 297 validadores y se espera que se necesiten 1000 validadores durante la fase de madurez de la red.

Datos de staking actuales

Según los datos más recientes, Ethereum tiene 16.44 millones de ETH en estado de stake, con una tasa de stake del 14.3%, un total de 513,000 validadores y una tasa de rendimiento del stake del 4.32%, considerando la inflación, la tasa de rendimiento es del 4.55%. Polkadot tiene 592 millones de DOT en estado de stake, con una tasa de stake del 46.4%, el número de nominadores es de 455,000, la tasa histórica de rendimiento del stake es del 15.39%, y la tasa de rendimiento después de descontar la inflación es del 8.26%.

Para las cadenas PoS, cuanto mayor sea la tasa de staking, mayor será la seguridad de la red. Actualmente, la tasa de staking de Ethereum es relativamente baja, posiblemente porque el ETH en staking no se puede retirar temporalmente. Se espera que la tasa de staking de Ethereum aumente significativamente después de completar la actualización "Shanghai". La tasa de staking ideal de Polkadot es del 50%, mientras que la tasa de staking real se mantiene en su mayoría entre el 40% y el 60%.

Período de bloqueo

Actualmente, el ETH en staking de Ethereum no se puede retirar, la función de retiro se habilitará después de la actualización "Shanghai". En ese momento, el período de bloqueo del staking de ETH será de 27 horas. El período de bloqueo del staking de Polkadot es de 28 días. Un período de bloqueo más largo ayuda a aumentar la seguridad del protocolo, pero puede reducir su atractivo para los stakers.

Umbral de stake

Ethereum nativo solo admite el método de staking de validadores que operan por su cuenta, se requiere un staking de 32 ETH y operar una computadora dedicada. Aunque el protocolo no admite directamente el staking delegado, existen servicios de alojamiento de nodos de terceros en el mercado.

Polkadot admite nativamente cuatro tipos de staking: ejecutar un validador, nominación directa, ejecutar un pool de nominación y unirse a un pool de nominación. Se necesita un mínimo de 1 DOT para participar en el staking. Polkadot también ofrece un sitio web de "panel de staking" que simplifica las operaciones de los usuarios.

En general, Polkadot ofrece más opciones de staking nativas, con umbrales de participación más bajos, lo que favorece la atracción de más personas para participar en el staking, aumentando así el grado de descentralización y seguridad de la red.

Stake de liquidez

Los productos derivados de staking líquido (LSD) permiten a los usuarios mantener la liquidez de sus fondos mientras obtienen recompensas de staking. El staking líquido de Ethereum tiene una alta proporción, aproximadamente el 44% del ETH en staking se realiza a través de staking líquido. El TVL del staking líquido de Ethereum ha alcanzado los 10,000 millones de dólares, y una plataforma de intercambio ocupa el 73.42% del mercado.

La distribución del TVL de los productos de staking líquido en el ecosistema de Polkadot es bastante uniforme, los proyectos principales incluyen una plataforma de intercambio en Moonbeam, una plataforma, una plataforma y una plataforma. La suma del TVL de estos proyectos es de aproximadamente 50.44 millones de dólares, en comparación con la cantidad de 592 millones de DOT en staking, la tasa de adopción sigue siendo relativamente baja, lo que muestra un gran potencial de crecimiento.

Resumen

Ethereum y Polkadot presentan diferencias notables en aspectos como el mecanismo de staking, la tasa de staking, el rendimiento, el período de bloqueo y el umbral de participación. La tasa de staking de Polkadot es más alta, ofrece más opciones de staking nativas y tiene un umbral de participación más bajo. Por otro lado, el mercado de staking líquido de Ether ha madurado bastante. Con la proximidad de la actualización de Shanghai de Ethereum y la mayor difusión del staking líquido en el ecosistema de Polkadot, es posible que el panorama del staking en ambas plataformas sufra cambios significativos.