Los verdaderos beneficiarios de este ciclo alcista

¿Quién es realmente el ganador en esta actual ola de aumento del mercado de criptomonedas? Esta pregunta merece que la profundicemos.

Primero, las instituciones de capital de riesgo (VC) no son los principales beneficiarios. La mayoría de los proyectos en los que invierten aún no han comenzado a emitir tokens. Incluso aquellos tokens con un alto valor de mercado totalmente diluido (FDV) pero bajo volumen de circulación, que a primera vista parecen haber tenido un aumento impresionante, si no viene una ola de altcoins alcista, es muy probable que el precio de los tokens caiga un 90% cuando llegue el período de desbloqueo de los VC.

En segundo lugar, los inversores comunes tampoco son el principal grupo beneficiado. La mayoría de los inversores minoristas participan principalmente en la especulación de monedas meme, en la especulación de altcoins y en el trading con apalancamiento. Aunque algunas personas pueden obtener ganancias, la proporción es extremadamente baja, comparable a la probabilidad de ganar la lotería.

Entonces, ¿quiénes son los verdaderos ganadores de esta ronda de bull run? Tras la observación, las siguientes categorías de grupos se destacan:

1. Propietarios de Bitcoin. Desde los 25000 dólares del año pasado hasta los 65000 dólares actuales, los inversores en Bitcoin han obtenido ganancias considerables. La posibilidad de que supere los 100000 dólares en el próximo año es muy alta, pero muchas personas subestiman este potencial de crecimiento, por lo que han perdido esta oportunidad.

2. Plataformas de intercambio centralizadas. Estas plataformas han estado en la cima del ecosistema de criptomonedas, casi toda la industria está creando valor para ellas. Sin embargo, operar un intercambio también enfrenta enormes riesgos, como la presión regulatoria y los desafíos legales, y los ingresos son proporcionales al riesgo.

3. Emisores de stablecoins y plataformas de finanzas centralizadas (CeFi). Un conocido emisor de stablecoins ganó 4.7 mil millones de dólares en el primer trimestre, superando a la mayoría de los intercambios. Además, algunos proveedores de servicios financieros de criptomonedas, como plataformas de custodia y gestión de patrimonio, también están obteniendo ganancias silenciosamente. Ofrecen servicios de alta calidad a la industria, con ganancias razonables.

4. Equipos de operación de algunas cadenas de bloques públicas y proyectos de finanzas descentralizadas (DeFi). Algunos protocolos DeFi conocidos tienen un volumen de transacciones enorme, pero las tarifas de transacción no están relacionadas con los poseedores de tokens de gobernanza, casi todo entra en los bolsillos del equipo. Algunos equipos de cadenas de bloques emergentes pueden obtener decenas de millones de dólares en ingresos por tarifas a través de un solo producto de finanzas sociales. Además, algunas cadenas de bloques ganan mucho con las transferencias diarias de stablecoins, y la mayor parte de los ingresos también pertenecen al equipo. Estos proyectos no dependen de vender tokens a los minoristas con promesas, sino que obtienen ganancias a través del desarrollo de negocios reales, más cerca del modelo comercial tradicional de Internet, representando una esperanza para la industria de las criptomonedas, y son dignos de ser aprendidos por otros proyectos. En particular, un token de gobernanza ya ha comenzado a considerar los dividendos, todas estas son señales importantes de esta ronda de bull run.

5. Algunos proyectos de alto valor de mercado que ya están listados en intercambios centralizados y cuyo propósito principal es la emisión de tokens. No necesitan depender de ingresos reales, incluso si algunos proyectos tienen solo un par de decenas de usuarios activos diarios después de su lanzamiento, esto no afecta su valor de mercado de miles de millones de dólares. Los creadores de mercado ayudan activamente al equipo a vender tokens. También hay algunos tokens DeFi altamente controlados y tokens de GameFi que carecen de un equipo real en una situación similar. Estos proyectos continúan extrayendo recursos de la industria, y el equipo detrás de las operaciones naturalmente obtiene grandes beneficios. Irónicamente, recientemente hubo personas que presumían en las redes sociales sobre las ganancias obtenidas manipulando proyectos, un fenómeno que probablemente solo se puede ver en el mundo de las criptomonedas.

Además, hay algunos grupos como los equipos de trading cuantitativo que también están trabajando duro para ganar dinero, no los enumeraré uno por uno.

A través del análisis anterior, podemos considerar construir una cartera de inversión en criptomonedas que sea estable y rentable a largo plazo, eligiendo principalmente activos de inversión de las primeras cuatro categorías de beneficiarios y evitando la quinta. Esta estrategia tiene la esperanza de obtener retornos continuos en el mercado futuro.