Análisis del rendimiento de la primera semana del ETF de Bitcoin Al Contado

Después de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. aprobó oficialmente 11 ETF de Bitcoin Al Contado, se espera que el mercado atraiga más fondos hacia la economía criptográfica. Sin embargo, en la primera semana de apertura del ETF, el precio de Bitcoin volvió a caer a alrededor de 41,000 dólares, sin poder impulsar inmediatamente el regreso del mercado alcista.

A través del análisis de la situación básica y los datos de negociación de cada ETF, encontramos:

1. Hasta el 19 de enero, el tamaño total de los activos bajo gestión de 11 ETFs de Bitcoin Al Contado es de aproximadamente 26,975 millones de dólares, lo que representa una disminución del 8.41% en comparación con el día de su lanzamiento. Los tres principales son Grayscale(235.37 millones de dólares), iShares Bitcoin Trust(11.99 millones de dólares) y Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund(10.17 millones de dólares).

2. Ocho ETF que publicaron la cantidad de monedas mantienen un total de 635.700 BTC, de los cuales Grayscale posee aproximadamente 567.000 BTC. iShares, Fidelity y Bitwise tienen cantidades de aproximadamente 28.600, 24.900 y 10.200 BTC, respectivamente.

3. Después de la apertura, los ETF en general cayeron, con un precio de mercado promedio de 11 ETF que bajó un 14.80%.

4. La volatilidad de precios de los ETF es notable, el rango promedio diario de precios de 11 ETF es de aproximadamente 5.63%, superior al 4.78% de Bitcoin en el mismo período.

5. 5 ETF están en estado de descuento, con un máximo de descuento del 0.51% y un mínimo del 0.27%. El espacio de arbitraje basado en la tasa de descuento se ha reducido.

6. El volumen total de operaciones en los 6 días posteriores a la salida del ETF es de aproximadamente 16,691 millones de dólares. El tamaño de las operaciones de GBTC es el más grande, alcanzando los 9,012 millones de dólares.

7. ETF ha acumulado un flujo neto de capital de aproximadamente 1,208 millones de dólares en 6 días desde su lanzamiento, con un flujo neto de 628 millones de dólares en el primer día.

8. Los inversores estadounidenses son relativamente optimistas sobre el ETF, mientras que la actitud de los inversores asiáticos es relativamente cautelosa.

9. El mercado de Bitcoin ha mostrado algunas señales positivas recientemente: aumento del poder de compra, mayor actividad en las transacciones en cadena y más Bitcoin acumulado.

A pesar de que el ETF ha inyectado nuevos fondos al mercado de criptomonedas, aún queda distancia para impulsar una nueva "bull market" institucional. Se espera que Bitcoin enfrente su cuarta reducción este año, y el mercado tiene grandes expectativas al respecto. Vale la pena observar si el ETF y el precio de Bitcoin pueden interactuar de manera positiva.