La Reserva Federal (FED) mantiene la Tasa de interés sin cambios, el punto de inflexión de la Liquidez podría haber llegado.

La Reserva Federal (FED) decidió mantener el rango objetivo de la tasa de fondos federales entre el 4.25% y el 4.50% en su última reunión de política monetaria. Aunque esta decisión coincide con las expectativas del mercado, la redacción de su política, las proyecciones económicas y la guía sobre la futura trayectoria de tasas han tenido un profundo impacto en el mercado.

El contenido central de la resolución de la reunión muestra que La Reserva Federal (FED) sigue enfatizando que la postura de política se mantendrá restrictiva para controlar la inflación, pero el lenguaje ha suavizado en comparación con antes. La Reserva Federal (FED) ha reducido las expectativas de crecimiento del PIB y ha aumentado las expectativas de inflación, lo que refleja su equilibrio entre la desaceleración económica y la rigidez de la inflación. Además, la Reserva Federal (FED) anunció que reducirá el ritmo de la reducción de su balance de 60 mil millones de dólares al mes a 50 mil millones de dólares, enviando una señal de que el ciclo de restricción de liquidez está a punto de desacelerarse.

El gráfico de puntos muestra que la expectativa de la tasa de interés mediana para 2025 es del 3.75%, lo que implica al menos dos recortes de tasas. Esto es básicamente consistente con las expectativas del mercado anteriores, pero internamente aún existen diferencias sobre el momento de los recortes. En general, la Reserva Federal ha emitido una serie de señales de relajación, que incluyen un tono más suave, una desaceleración en la reducción de su balance y una revisión a la baja en las expectativas de crecimiento económico.

Tras la publicación de la resolución, el índice del dólar cayó drásticamente, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. bajaron y las acciones estadounidenses, especialmente las tecnológicas, mostraron un rebote notable. También hubo un repunte en el mercado de criptomonedas, con Bitcoin subiendo más del 5% en el corto plazo. Estas reacciones del mercado indican que las expectativas de los inversores sobre la mejora de la Liquidez están aumentando.

Desde los datos históricos, la flexibilidad de la liquidez del dólar está altamente correlacionada con el rendimiento de Bitcoin. El entorno de bajas tasas de interés y expansión monetaria de 2017 a 2021 impulsó el mercado alcista de Bitcoin, mientras que las políticas de ajuste de 2022 a 2023 llevaron a una gran caída. Actualmente, la Reserva Federal (FED) ha ralentizado la reducción de su balance, y la liquidez del mercado está mostrando señales de mejora, lo que podría llevar a Bitcoin a entrar en un nuevo ciclo de aumento con el retorno de capital.

El análisis técnico reciente de Bitcoin muestra señales de fortalecimiento en la formación de un suelo. El rango de 76000-80000 dólares ha formado un fuerte soporte, y el aumento del indicador RSI indica que la momentum se está reparando, mientras que el volumen de transacciones está aumentando gradualmente, mostrando un fortalecimiento de la presión de compra. En cuanto a los inversores institucionales, las principales posiciones en fideicomisos y ETF de Bitcoin se mantienen estables, sin grandes ventas masivas, y algunas instituciones continúan aumentando sus posiciones.

Sin embargo, el mercado aún presenta incertidumbres, incluyendo la dirección de la política de la Reserva Federal (FED), los riesgos geopolíticos y los posibles problemas de liquidez dentro del mercado de criptomonedas. Los inversores deben prestar atención a estos factores de riesgo.

Para diferentes tipos de inversores, se recomienda adoptar diferentes estrategias:

Los operadores a corto plazo deben prestar atención al nivel de soporte de 80000 dólares y al nivel de resistencia de 88000 dólares, operando después de la confirmación de la ruptura y estableciendo un stop-loss.

Los inversores a mediano y largo plazo pueden acumular posiciones en tramos durante las correcciones, especialmente en el rango de 83000-88000 dólares.

Los inversores institucionales deben prestar atención a los cambios en la política de La Reserva Federal (FED) y considerar mantener Bitcoin y Ethereum a largo plazo como cobertura contra riesgos.

En general, a medida que mejora el entorno de liquidez, la posibilidad de un rebote a corto plazo y un aumento a mediano y largo plazo de Bitcoin se incrementa. Se espera que en las próximas semanas pueda superar la zona de 85000-88000 dólares, pero durante el proceso todavía enfrentará volatilidad. Los inversores deben seguir atentos a los cambios en la situación macroeconómica y ajustar sus estrategias a tiempo.