ETF de Activos Cripto Institucionales: Análisis del Estado Actual y su Impacto en el Precio de Bitcoin

Recientemente, la mayor empresa de gestión de activos del mundo presentó una solicitud de ETF de Bitcoin al regulador, un movimiento que se considera una señal importante para el mercado de Activos Cripto. A medida que varias instituciones reconocidas han expresado su intención de participar, las expectativas del mercado sobre productos de inversión en encriptación conformes están aumentando.

El análisis de los ETF y fondos fiduciarios relacionados con Bitcoin existentes muestra:

1. Las tres grandes fundaciones ( un ETF de contado, un ETF europeo y un fondo fiduciario ) tienen un total de aproximadamente 675,600 BTC, con un valor de 20.27 mil millones de dólares. Recientemente, crecieron un total de 9,292 BTC, mostrando una tendencia general al alza.

2. Los activos totales gestionados de los cinco principales ETF de futuros de Bitcoin alcanzan los 1,295 millones de dólares. El ETF de mayor tamaño está completamente configurado con contratos de futuros de CME, mientras que otros ETF también han asignado una parte de otros activos.

3. El ETF de futuros con el mayor rendimiento reciente alcanzó el 33.20%. Desde principios de este año, el rendimiento de este ETF ha llegado al 137.65%, superando claramente a otros ETFs y fondos de inversión.

4. Una semana después de que se publicara la noticia de que una gran empresa de gestión de activos solicitó un ETF de Bitcoin al contado, el precio de Bitcoin aumentó un 2.78% en promedio diario, siendo el mayor aumento promedio diario provocado por noticias dentro del rango estadístico. Anteriormente, la solicitud de un ETF de futuros por parte de una institución también había traído un aumento promedio diario del 1.56% en el mes de la solicitud.

5. La influencia de las solicitudes y listados de ETF institucionales en el precio de Bitcoin proviene principalmente de tres aspectos: la reputación de la institución, el tipo de ETF, ( las solicitudes de ETF al contado suelen tener un mayor impacto ) y la tendencia del precio de Bitcoin en ese momento.

Análisis de la posición de ETF de contado y fondos de inversión

Hasta mediados de julio, la cantidad total de tenencias de los tres fondos era de aproximadamente 675,600 BTC, lo que equivale a aproximadamente 20,270 millones de dólares al calcular a 30,000 dólares/BTC. Uno de los fondos en fideicomiso es el más grande, con 625,200 BTC en tenencias. Desde junio, los tres fondos han crecido en un total de 9,292 BTC, mostrando una buena tendencia de crecimiento general. Las tenencias de dos ETF de contado han aumentado un 24.83% y un 31.07% respectivamente, mientras que el fondo en fideicomiso ha disminuido ligeramente en un 0.25%.

En términos de rendimiento, un ETF de spot se desempeñó mejor, con un rendimiento promedio de aproximadamente 6.76% este mes y un rendimiento promedio mensual de aproximadamente 8.84% este año. Los otros dos fondos tuvieron rendimientos promedio mensuales negativos tanto este mes como este año, pero la magnitud de las pérdidas mostró una tendencia a disminuir.

En cuanto al volumen de transacciones, un fideicomiso tiene el volumen diario promedio más alto, alrededor de 3.926 millones de unidades. Los dos ETF de contado tienen un volumen diario promedio combinado de aproximadamente 321.200 unidades. Es importante notar que, con más instituciones solicitando ETF y el precio de Bitcoin recuperándose, el volumen diario promedio de estos fondos ha aumentado en junio.

Estado actual del mercado de ETF de futuros

Actualmente, hay múltiples ETF de futuros de Bitcoin listados en los Estados Unidos. A mediados de julio, los activos totales gestionados de los cinco principales ETF de futuros de Bitcoin alcanzaban los 1,295 millones de dólares. Entre ellos, el ETF más grande tiene activos de 1,199 millones de dólares y es el único producto completamente configurado con contratos de futuros de CME. Otros ETF, además de configurar contratos de futuros, también han asignado algunos otros activos como bonos del gobierno, entre otros.

En cuanto a los flujos de capital, el ETF de mayor tamaño ha tenido una entrada neta reciente de 259 millones de dólares, con una entrada neta de 333 millones de dólares desde principios de año, superando con creces a otros ETFs. Este ETF también tiene el mayor volumen de negociación diario, aproximadamente 9,969,100 partes.

En términos de rentabilidad, el que mejor se desempeñó fue un ETF de futuros que incluye otros ETFs de blockchain, con una rentabilidad del 33.20% en el último mes y una acumulada del 137.65% desde el inicio del año. La rentabilidad de otros ETFs de futuros también superó generalmente el 70%, con un rendimiento general superior al de los ETFs al contado y los fondos de inversión.

El impacto de las noticias del ETF en el precio de Bitcoin

Las noticias sobre la solicitud y cotización de ETFs institucionales tienen cierto impacto en el precio de Bitcoin. Recientemente, después de que una gran empresa de gestión de activos solicitara un ETF de contado, el precio de Bitcoin aumentó un 2.78% en promedio diario durante la semana, siendo el mayor aumento dentro del rango estadístico. Anteriormente, la solicitud de un ETF de futuros por parte de una institución había generado un aumento promedio diario del 1.56% en el mismo mes.

En general, el impacto de las noticias sobre el ETF en los precios puede provenir de tres aspectos:

1. Respaldo de la reputación de la institución
2. Tipos de ETF ( La solicitud de ETF al contado suele tener un mayor impacto )
3. En ese momento, la tendencia del precio de Bitcoin

Es importante tener en cuenta que el reciente aumento en el precio de Bitcoin podría estar relacionado con el aumento de la actividad de transacciones en la cadena. A mediados de julio, el número diario de transacciones en la cadena de Bitcoin alcanzó 582,500, lo que representa un crecimiento del 210.83% en comparación con principios de año. Esto refleja la expansión de los escenarios de aplicación de Bitcoin, lo que podría tener un impacto positivo en el precio.

En general, el desarrollo de los ETF está indisolublemente ligado a todo el mercado de Activos Cripto. Aún queda por observar cuántos fondos y confianza podrán aportar los ETF al mercado en el futuro.