¿El precio de Bitcoin toca fondo y rebota? La compra de ETF podría ser clave para detener la caída.

Recientemente, el precio de Bitcoin ha caído rápidamente por debajo del importante nivel de soporte de 56,000 dólares, y el análisis técnico tradicional tiene dificultades para predecir el fondo. En medio de la creciente sensación de pánico en el mercado, vale la pena volver a los fundamentos, analizar la relación de oferta y demanda de Bitcoin, estudiar el estado y la dinámica de compradores y vendedores, con el fin de encontrar el mejor punto de compra en un mercado complejo.

Actualmente, la presión de venta proviene principalmente de la liquidación de un gobierno, compensaciones de un intercambio y algunas tomas de ganancias y ventas de mineros, que se realizan principalmente a través de intercambios de criptomonedas y se pueden rastrear a través de comportamientos en la cadena. Por otro lado, la presión de compra proviene principalmente de los inversores de ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos, que participan a través de cuentas de acciones. Es importante prestar atención al volumen de transacciones intradía del ETF y al flujo de fondos después del cierre.

Desde una perspectiva macroeconómica, una posible reducción de tasas de interés en Estados Unidos y los cambios en la situación política son favorables para los activos de riesgo. El análisis de la correlación entre el precio de Bitcoin y el mercado de valores estadounidense en los últimos 6 meses revela que la reciente caída está relacionada con el cierre del ETF y la imposibilidad de realizar compras. Según el volumen de transacciones de futuros en una bolsa de commodities, el sentimiento de los inversores institucionales se mantiene estable, lo que podría indicar que están esperando oportunidades para comprar en el fondo.

El desempeño del ETF después de la reanudación del comercio el 5 de julio será un indicador importante. El optimismo general en el mercado estadounidense podría impulsar la compra de ETF, donde el volumen de negociación intradía y la entrada neta de fondos después del horario de negociación son indicadores clave a observar. Un alto volumen de negociación representa el entusiasmo por comprar en el mínimo, mientras que la entrada neta de fondos puede inyectar confianza al mercado.

En cuanto a la venta, aún queda una gran cantidad de Bitcoin que un gobierno está liquidando, lo cual es un factor de incertidumbre a corto plazo. Se dice que la mayoría de los Bitcoins compensados por un intercambio han sido adquiridos por instituciones, por lo que la presión de venta real podría ser menor de lo esperado. Además, la venta por parte de los mineros ha aumentado a medida que el precio de la moneda cae, pero podría aliviarse si se detiene la caída.

En resumen, existen beneficios a largo plazo y presión de venta a corto plazo. La experiencia histórica muestra que el mercado suele digerir la presión de venta de eventos especiales en un plazo no superior a dos meses. Esta caída comenzó el 7 de junio y se espera que pueda digerirse gradualmente después del 7 de agosto. Recientemente se registró la mayor caída en un solo día, lo que quizás haya alcanzado el fondo de este ajuste.