La encriptación de capital de riesgo enfrenta riesgos en la inversión en Toncoin, la detención del fundador genera preocupaciones

Recientemente, el fundador de una conocida aplicación de mensajería instantánea fue detenido en Francia, lo que ha generado una gran conmoción en el círculo de inversión en encriptación. Varias instituciones habían invertido en el token digital Toncoin relacionado con dicha aplicación, que ahora enfrenta riesgos potenciales.

Se informa que más de diez instituciones, incluyendo a Pantera Capital Management, han invertido en Toncoin. Una conocida aplicación de mensajería instantánea utiliza su blockchain subyacente para procesar pagos instantáneos y otros servicios. Fuentes cercanas han revelado que el gran fondo de capital de riesgo encriptación Pantera invirtió más de 100 millones de dólares en Toncoin a principios de este año.

Los inversores tienen altas expectativas sobre Toncoin, esperando que esta aplicación de mensajería instantánea evolucione en una "superaplicación" de activos digitales similar a WeChat, permitiendo que 900 millones de usuarios dependan de Toncoin para pagos, juegos y más. Desde febrero hasta principios de julio de este año, el precio de Toncoin se disparó cuatro veces, y el valor total bloqueado en su blockchain TON superó los 1,000 millones de dólares en un momento.

Sin embargo, el fundador fue arrestado por ser acusado de no hacer lo suficiente en la lucha contra el crimen en la plataforma, lo que expone riesgos potenciales. El 29 de agosto, fue acusado de participar en la difusión de contenido ilegal y otros delitos. La aplicación emitió un comunicado afirmando que cumple con la legislación europea.

El 24 de agosto, después de que el fundador fuera arrestado en las afueras de París, el precio de Toncoin cayó aproximadamente un 20%, y luego se recuperó un poco. Según la plataforma de datos, el valor total de la encriptación de TON ha caído a 573 millones de dólares.

El fundador de la firma de capital de riesgo encriptación 1kx declaró: "La mayoría de los inversores creen que la aplicación en sí impulsará enormemente la adopción de la red Toncoin. Ahora, el fundador enfrenta un evento cisne negro, lo que podría generar algunas dudas sobre el futuro."

Los capitalistas de riesgo que invierten grandes cantidades en Toncoin (que normalmente firman un acuerdo de no venta de tokens por al menos un año) están evaluando si las acciones de Francia contra los fundadores provocarán una pérdida de usuarios. La aplicación es muy popular en el círculo de encriptación, en gran parte debido a su gestión flexible, pero esto también ha llevado a los fundadores a conflictos legales.

Pantera afirma que Toncoin es su mayor inversión, pero no reveló la cantidad específica. La fundación encargada de gestionar la blockchain indicó que nunca ha recaudado fondos. Otras instituciones de inversión no comentaron sobre la inversión ni respondieron a las consultas.

Algunos partidarios de Toncoin creen que esto es una "oportunidad". Un creador de mercado de encriptación gastó "millones" de dólares en el mercado público para comprar Toncoin después de la caída del precio de Toncoin.

La inversión en proyectos como TON por parte de empresas de capital de riesgo se denomina "intercambio de tokens", donde los inversores reciben tokens en lugar de acciones tradicionales. Los capitalistas de riesgo suelen establecer herramientas independientes para poseer estos activos. Dado que la mayoría de los intercambios de tokens se llevan a cabo uno a uno, es difícil estimar con precisión su popularidad.

Para las empresas de capital de riesgo y sus inversores, el comercio de tokens tiene varias ventajas, la más evidente es que permite una salida más rápida. La estructura común es que los tokens comienzan a desbloquearse después de 12 meses, y luego los inversores pueden vender gradualmente. La volatilidad de los tokens también permite a los partidarios obtener una comprensión más completa del progreso del proyecto.

El comercio de tokens generalmente implica un gran descuento. Personas informadas dicen que Pantera compró Toncoin a un precio 40% inferior al del mercado en ese momento. Calculando con un precio promedio de 6.32 dólares al anunciar la transacción en mayo, esta inversión todavía tiene ganancias en la actualidad. El período de bloqueo de Pantera es de un año, después del cual podrá vender Toncoin en lotes durante varios años.

Otra característica de la inversión en tokens es que los activos son extremadamente inestables, y cualquier problema se manifiesta de inmediato. Los fondos suelen valorar y mantener activos periódicamente según su valor de mercado, y una caída drástica en los precios se reflejará directamente en los informes a los socios limitados.

El colapso de un proyecto de stablecoin en mayo de 2022 es un caso típico. Solo unos meses antes, varios inversores compraron más de mil millones de dólares en tokens relacionados. Cuando la stablecoin colapsó, estos tokens se volvieron inútiles, lo que provocó una reacción en cadena en toda la industria de la encriptación.