Nueva estrella en la pista RWA: El camino de transformación e innovación de productos de Ondo Finance

En la era de DeFi 2.0, los activos del mundo real (RWA) se consideran un importante punto de inflexión. Sin embargo, para los inversores comunes, los productos RWA tienen un alto umbral y son difíciles de participar. Este artículo presentará un proyecto RWA digno de atención, Ondo Finance, y explorará su trayectoria de desarrollo, características del producto y situación del token.

Ondo Finance se transforma con éxito en el sector RWA

Ondo Finance se fundó en 2021, inicialmente centrado en el campo de servicios de liquidez (LaaS). Sin embargo, con la llegada del mercado bajista, la capitalización de mercado de DeFi y la liquidez en cadena se redujeron, lo que llevó al proyecto a enfrentar un estancamiento en su desarrollo. En enero de 2023, Ondo Finance decidió transformarse en la pista de RWA. Después de un año de esfuerzo, actualmente ocupa el tercer lugar en el ranking de TVL de RWA, alcanzando los 183 millones de dólares.

El éxito de Ondo Finance no se puede desvincular de su diseño de productos. El núcleo de los productos RWA radica en conectar sin problemas los activos del mundo real con el mundo virtual, al mismo tiempo que se asegura la seguridad. Actualmente, Ondo Finance ha lanzado tres productos RWA: OUSG, USDY y OMMF.

OUSG: Producto tokenizado de ETF de bonos del gobierno de EE. UU.

OUSG es el producto principal de Ondo Finance, con un TVL de 117 millones de dólares. Sus activos subyacentes provienen principalmente del ETF de deuda pública a corto plazo de BlackRock (SHV), complementado con una pequeña cantidad de USDC y USD como reserva de liquidez.

El SHV ETF se estableció en 2007, invirtiendo en bonos del gobierno a corto plazo con un ciclo de inversión de menos de un año, siguiendo el índice de bonos del gobierno a corto plazo de ICE de EE. UU. Actualmente, el precio de apertura del SHV ETF es de 110.42 dólares, con activos totales de aproximadamente 18.4 mil millones de dólares, una tasa de rendimiento anualizada del 5.17% y una calificación AAA por parte de S&P.

El precio actual de OUSG es de 104.66 dólares, con una tasa de rendimiento anual del 4.69%, y soporta compras en las cadenas de Ethereum, Polygon y Solana. Ondo I LP, como gestor del fondo y SPV, beneficia a los inversores mediante la separación de riesgos.

OUSG cobra una tarifa de gestión de fondos del 0.15%, hasta un 0.15% para pagar las tarifas de los proveedores de servicios, así como una tarifa de gestión de ETF del 0.15%.

El umbral de compra de OUSG es relativamente alto, se debe completar la verificación KYC y cumplir con los requisitos de "comprador calificado". Se debe poseer al menos un portafolio de inversión de 5 millones de dólares (. El monto mínimo de compra es de 100,000 USDT.

) USDY: Producto tokenizado de tasas de interés en dólares

USDY es un pagaré tokenizado respaldado por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos, dirigido a inversores comunes. El monto mínimo de compra es de 500 dólares, y se puede acuñar y transferir en la cadena después de 40-50 días tras la compra. Actualmente, el precio de USDY es de 1.02 dólares, con una tasa de rendimiento anual del 5.10% y un TVL de 66.2 millones de dólares.

USDY es similar a una stablecoin con interés, sus características incluyen:

1. Diseño estructural: emitido por Ondo USDY LLC y actuando como SPV, los activos se gestionan por separado de Ondo Finance.
2. Sobrecolateralización: se utiliza un mínimo del 3% de la primera posición de pérdidas para mitigar la volatilidad de precios.
3. Primera prioridad: Los inversores tienen prioridad sobre los activos subyacentes.
4. Informe de transparencia diario: verificación independiente proporcionada por Ankura Trust.
5. Asignación de activos: 65% depósitos bancarios, 35% bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo.
6. Custodia de activos: fondos en cuentas de custodia en Morgan Stanley y StoneX.

USDY reduce el riesgo del proyecto y garantiza la seguridad de los fondos de los inversores a través de estas medidas.

OMMF: Fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU.

OMMF es un token RWA basado en fondos del mercado monetario del gobierno de EE. UU., que aún no se ha lanzado oficialmente.

Plataforma de préstamos Flux Finance

En febrero de 2023, Ondo Finance lanzó el protocolo de préstamos Flux Finance basado en Compound V2. La plataforma ofrece nuevos canales de liquidez para productos RWA, solucionando el problema del costo de tiempo en los canales de redención oficiales. Actualmente, soporta préstamos de productos OUSG.

Token ONDO: el futuro uso aún está por definirse

Ondo Finance emitió el token ONDO antes de su transformación, que se desbloqueará el 18 de enero de 2024 después de un período de bloqueo de un año. Actualmente, el precio de ONDO es de 0.27 USDT, lo que representa un aumento de casi 2.5 veces desde el desbloqueo.

El token ONDO actualmente actúa como token de gobernanza para Ondo DAO y Flux Finance. En el futuro, podría combinarse con productos RWA, sirviendo como un medio de incentivo para promover la adopción del producto. Sin embargo, el uso específico del token aún no está claro, y el 84% del plan de distribución de tokens aún no se ha publicado.

En general, Ondo Finance ha demostrado una fuerte capacidad en el sector de RWA, pero el valor de su token aún necesita ser observado más de cerca. Los inversores deben seguir de cerca la evolución del proyecto y evaluar racionalmente los riesgos de inversión.

![Explicación detallada de Ondo Finance: éxito en la transformación del sector RWA, pero el uso del token sigue siendo confuso]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp(